Аналіз фінансової стійкості

 

Фінансова стійкість - це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов'язань, тобто підприємство платоспроможне. Іншими словами, фінансова стійкість підприємства - це таке його становище, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних оборотних активів (запасів та витрат) до величини власних та позикових джерел коштів для їх формування.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується система абсолютних та відносних показників. Найбільш узагальнюючими абсолютними показниками фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниця між сумою джерел коштів і сумою запасів та витрат.

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона свідчить про ступінь незалежності підприємства щодо володіння майном, що знаходиться в його розпорядженні, та його використання. Цей ступінь незалежності оцінюють за такими критеріями:

рівнем покриття матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

платоспроможністю підприємства (тобто потенційною спроможністю підприємства покрити свої термінові зобов’язання мобільними активами);

часткою власного та прирівняного до нього капіталу у сукупних джерелах фінансування.

 

Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування

Інформаційною базою для проведення розрахунків є Баланс підприємства. Обчислення показників здійснюється на початок та кінець звітного року.

До запасів підприємства відносяться:

    виробничі запаси;

    незавершене виробництво;

    готова продукція;

    товари.

Їх загальна вартість на нашому підприємстві на початок звітного періоду становить 69 тис. грн., а на кінець 46 тис.грн.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої, насамперед, спрямовується власний капітал:

 

ВОК = ВК - НА, (4.4)

 

Де ВК - власний капітал (сума рядків балансу 380, 430, 630);

НА - вартість необоротних активів (рядок 080 балансу).

Розрахуємо: На початок звітного періоду ВОК=-23-351=-374, звідси маємо нерівність: З>ВОК

На кінець звітного періоду ВОК=-138-331=-469, звідки маємо нерівність: З>ВОК

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства не достатньо його власних обігових коштів, тобто повна платоспроможність підприємства не забезпечена.

Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

 

З ≤ ВОК + Кд (4.5)

 

Де Кд - довгострокові кредити та позики (рядок 480 балансу).

Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити і позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

 

З ≤ ВОК + Кд+ Кк (4.6)

 

Де Кк - короткострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

З розрахунків виходить 69 < 203,тобто наше підприємство на початок звітного року має нестійкий фінансовий стан.

А на кінець звітного року з розрахунків виходить 46 < 153, тобто наше підприємство має нестійкий фінансовий стан.

На підставі проведених розрахунків, отримані дані оформимо у вигляді таблиці 4.2, яка характеризує тенденції стабільності фінансового стану підприємства за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

 

Таблиця 4.2 - Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Номер рядка	Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	Власний капітал	-23	-138
2	Необоротні активи	351	331
3	Власні обігові кошти (р.1 - р.2)	-374	-469
4	Довгострокові зобов’язання	0	0
5	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4)	-374	-469
6	Короткострокові кредити та позики	290	290
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5 + р.6)	-84	-179
8	Запаси	69	46
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3 - р.8)	-443	-515
10	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5 - р.8)	-443	-515
11	Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7 - р.8)	-153	-225
12	Тип фінансової стійкості	нестійка	нестійка
13	Надлишок або нестача коштів на 1 грн. запасів (р.11 / р.8)	2.2	-4.9

 

З таблиці 4.2 можна зробити висновок,що підприємство має нестійкий фінансовий стан з негативною тенденцією до зростання.