Лизинг как форма кредитования и инвестирования воспроизводства

Основных фондов

 

Развитие конкуренции, изменения спроса потребителей на продукцию, ускорение темпов научно-технического прогресса вынуждает предприятия постоянно инвестировать средства в техническое перевооружение, реконструкцию, расширение. Однако в современных условиях продолжающегося нарушения платежного оборота, нарастания дебиторско-кредиторской задолженности большинство предприятий не могут осуществлять инвестирование за счет собственных ресурсов. Поэтому весьма удобным способом финансирования технического развития предприятий мог бы стать широко распространенный в мировой экономической практике лизинг.

В соответствии с законом Украины «О лизинге» (1998 г.) лизинг – это предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и, заключающаяся в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущество, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

Американское и японское законодательство трактуют лизинг как приобретение лизинговыми компаниями машин и оборудования, которые какая-либо корпорация желает взять у них в аренду.

Таким образом, лизинг можно рассматривать как форму предпринимательской деятельности, связанную с приобретением имущества у производящих его предприятий и последующей сдачей в аренду на срочной, платной и возвратной основе. Главные особенности лизинга в том, что, во-первых, другому лицу передается не право собственности, а право пользования и, во-вторых, что лизинг имеет двойственную природу. С одной стороны это вложение средств на срочной платной и возвратной основе. Здесь лизинг соответствует понятию коммерческого кредита. С другой стороны осуществляется операция не с капиталом не в денежной, а в материально-вещественной форме. В этом аспекте лизинг соответствует процессу инвестирования.

В действующем украинском законодательстве (по состоянию на 01.12.2000 г.) рассматривается два вида лизинга – финансовый и оперативный.

Под финансовым лизингом понимается договор лизинга, в соответствии с которым лизингополучатель получает в платное пользование объект лизинга на срок не менее срока, в течение которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По истечении срока договора финансового лизинга объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости. Договор финансового лизинга предусматривает обычно, что риск утраты имущества, его техническое обслуживание и ремонт берет на себя лизингоплучатель.

Оперативный лизинг – это договор лизинга, при котором лизингополучатель арендует объект лизинга на срок менее срока, в течение которого амортизируется 90% стоимости объекта лизинга. Таким образом, лизингодатель может сдавать одно и то же имущество в аренду многократно и разным лизингополучателям. Срок лизинговой сделки значительно короче периода физического износа(сезонное, разовое, целевое использование) и сервисное обслуживание берет на себя лизингодатель. Поэтому ставки лизинговых платежей обычно высокие.

Практика показывает, что оперативный лизинг предпочтителен, когда:

арендатор не желает нести риски по владению имуществом;

арендатор не уверен в своей длительной платежеспособности;

у арендатора недостаточно средств для покупки объекта или нет необходимого залога, чтобы взять кредит в банке;

производство носит сезонный характер или характеризуется условиями эксплуатации оборудования во вредной среде.

Механизм составления и реализации лизингового соглашения содержит следующие составляющие:

· подача предприятием лизинговой компании заявления, экономического обоснования лизингового соглашения (бизнес-план), нотариально заверенных копий учредительных документов, бухгалтерский баланс за несколько лет;

· оценка лизингодателем платежеспособности лизингополучателя в перспективном периоде;

· направление лизингодателем наряда-заявки предприятию-поставщику оборудования;

· составление договора купли-продажи лизинговой компании с предприятием- поставщиком оборудования.

В комплекс документов, обеспечивающих лизинговую сделку, включаются следующие:

акт приемки- передачи объекта лизинга в эксплуатацию;

лизинговый договор между лизингодателем и лизингополучателем;

договор на техническое обслуживание оборудования, которое передается в лизинг, если обслуживание выполняет лизингодатель;

заключение договора страхования объекта лизинга лизингополучателя со страховой компанией в пользу лизингодателя.

Лизингополучатель должен выплачивать лизингодателю (с периодичностью предусмотренной в договоре) следующие платежи:

сумму возмещения стоимости объекта лизинга, которая амортизируется, на срок, за который вносится лизинговый платеж;

сумму, которая уплачивается лизингодателю в качестве процента за привлеченный им кредит для приобретения имущества по договору лизинга;

платеж-вознаграждение лизингодателю за полученное в лизинг имущество;

возмещение страховых платежей, если объект лизинга застрахован лизингодателем.

Увеличение спроса на услуги лизинговых компаний означает активизацию привлечения частных инвестиций в сферу производства. Главной составляющей эффективности лизинговой сделки является то, что лизингополучатель может приобрести оборудование в начальный момент практически бесплатно. Затем, производя продукцию на полученном в лизинг оборудовании,

рассчитываться по лизинговой сделке, реализуя эту продукцию.