Сутність, значення, завдання, джерела та методи аналізу фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства є складною і багатогранною задачею.

У науковій літературі існує широке коло розробок, які представляють різні підходи, методи та технології її вирішення. Проблеми аналізу фінансового стану в Україні традиційно розглядаються у більшості підручників з економічного аналізу, фінансового аналізу, фінансів підприємств, а також регулярно піднімаються у періодичних виданнях.

Фінансовий стан підприємства, хоча і є інструментальним поняттям, проте інтегровано відображає якість його господарської діяльності. Тому аналіз фінансового стану підприємства є важливою задачею управління, що дає змогу приймати рішення, щодо підвищення ефективності діяльності, утримання на ринку, забезпечення розвитку підприємства. Значення аналізу фінансового стану пояснюється тим, що, на відміну від інших аспектів або напрямків діяльності підприємств, фінансова несе в собі властивості універсальності.

Метою аналізу фінансового стану називають визначення стану фінансового здоров’я підприємства, своєчасне виявлення і усунення недоліків в діяльності; пошук резервів покращення фінансового стану та ефективних управлінських рішень щодо поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності; пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як підґрунтя стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов’язань перед бюджетом, банком та іншими установами; своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності і пошук шляхів зміцнення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Загалом усі наведені визначення мети аналізу фінансового стану підприємства ототожнюються із його задачами. Метою аналізу фінансового стану підприємства є розробка та прийняття оптимальних рішень щодо фінансового стану підприємства.

Основними напрямками аналізу фінансового стану підприємства є обґрунтування та інформаційне забезпечення прийняття підприємством адекватних рішень за трьома основними видами його діяльності: операційна діяльність; фінансова діяльність; інвестиційна діяльність.

Методологія аналізу фінансового стану підприємств включає систему взаємопов’язаних компонент- методологічних принципів, виділених за етапністю побудови методики, що лежать в основі формування методик аналізу - від визначення поняття фінансового стану та сутності його аналізу до формування загального алгоритму інтерпретації результатів, виділяючи дві групи.

Рис. 3.1. Компоненти методології аналізу фінансового стану підприємств

Для оцінки фінансового стану підприємств використовується три основні підходи: експрес-оцінка, що ґрунтується на обмеженій кількості показників, ієрархія та склад яких визначаються практичними напрацюваннями -; розгорнута оцінка на основі значної кількості фінансових коефіцієнтів, що відображають різні й численні аспекти фінансової діяльності підприємств; оцінка на основі інтегрального показника фінансового стану.

Завдання аналізу фінансового стану підприємства можуть бути різними залежно від цілей аналізу і специфіки підприємства. Потреба у аналізі фінансового стану підприємства виникає у широкого кола зацікавлених сторін - від власне підприємства до власників та сторонніх організацій, таких як фінансово-кредитні установи, інвестиційні компанії, державні органи, та інші. Задачі, що постають у кожному випадку, суттєво різняться. Саме тому в науковій літературі існує надзвичайно багато підходів щодо їх визначення. Причому, як видно із таблиці, підходи залишаються достатньо різноманітними, а також достатньо суперечливими щодо задач, які вони виділяють.

Таблиця 3.1. Основні задачі аналізу фінансового стану підприємств

Пропонуємо виділяти задачі аналізу фінансового стану підприємств, залежно від основних його проявів: аналіз майнового стану підприємства; аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства; аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ділової активності підприємства; аналіз фінансових результатів; аналіз грошових потоків.

Незважаючи на значну різноманітність задач аналізу фінансового стану підприємств, що виділяють різні автори, Ю. Верланов зауважує, що певною мірою інтереси груп користувачів обертаються біля уявлення про «фінансове здоров’я» підприємства, бо за умов суперечливості інтересів неможливо задовольнити одних без втрати для інших. Спираючись на це він висуває гіпотезу про те, що існує такий стан фінансів підприємства, який пов’язується з можливістю підтримувати інтереси усіх зацікавлених сторін. Саме такий стан і називається «нормальним фінансовим станом».

Задачі аналізу фінансового стану підприємства розрізняються залежно від зацікавленості різних груп користувачів аналітичним матеріалом, насамперед, внутрішніх та зовнішніх. Відповідно виділяють внутрішній та зовнішній аналіз фінансового стану та інші.

Внутрішній аналіз проводиться працівниками підприємства. Інформаційна база для його проведення ширша і включає будь-яку інформацію, циркулюючу всередині підприємства та корисну для прийняття управлінських рішень, в т.ч. оперативну. Відповідно розширюються і можливості аналізу. Такий аналіз фінансового стану необхідний для задоволення власних потреб підприємства. Його метою є забезпечення надходження грошових коштів, розміщення власних і залучених джерел таким чином, щоб отримати максимальний прибуток і уникнути банкрутства. Результати аналізу використовуються для планування, контролю і прогнозування фінансового стану підприємства.

Зовнішній аналіз проводиться сторонніми особами для підприємства, які не мають доступу до внутрішньої інформації. Його метою є виявлення ступеня ризику вкладення інвестицій і рівня його доходності. Зовнішній аналіз менш деталізований і більш формалізований. Основними його особливостями є значна кількість можливих суб’єктів аналізу, різноманітність цілей і інтересів суб’єктів аналізу, наявність типових методик аналізу, стандартів обліку і звітності, орієнтація аналізу тільки на публічну зовнішню звітність підприємства, обмеженість завдань аналізу, максимальна доступність результатів аналізу для користування інформацією.

Результати аналізу фінансового стану підприємства дозволяють зацікавленим особам і підприємствам приймати управлінські рішення на підставі оцінки минулого та поточного фінансового стану і прогнозних даних.

Кожна група користувачів інформації переслідує власні цілі при проведенні аналізу фінансового стану. Для керівництва підприємства цей аналіз виступає вихідною точкою при формуванні фінансової і комерційної стратегії, що впливає на розвиток подій у майбутньому. Використання результатів аналізу дозволяє керівництву контролювати діяльність підприємства та вносити позитивні зміни в його роботу. Представники банків використовують аналіз розрахункових показників для оцінки платоспроможності підприємства. Фінансові аналітики та фінансисти на біржових ринках і ринках капіталів зацікавлені в оцінці ефективності та можливостей розвитку підприємства, а також надійності капіталовкладень. Інвестор прогнозує перспективи потенційних інвестицій у дане підприємство.

Існують різні види аналізу фінансового стану підприємства, які Н.В. Тарасенко пропонує класифікувати за: змістом процесу управління, спрямований на очікувану оцінку фінансового стану; оперативний, який виконується у процесі регулювання фінансової діяльності); періодичністю проведення аналізу; разовий); об’єктами аналізу; суб’єктами аналізу; змістом та повнотою питань, які вивчаються; методами проведення; структурний; порівняльний; інтегральний). У процесі аналізу слід поєднувати різні види аналізу, що забезпечить підвищення його ефективності.

Окрім фінансової звітності необхідно мати додаткову інформацію про підприємство, яку не завжди можна виділити з бухгалтерської звітності.

Перш ніж користуватися інформацією бухгалтерських звітів, необхідно переконатися в її достовірності, впевнитися у правильності заповнення і точності зроблених арифметичних підрахунків при визначенні окремих показників. Узгодженість показників різних форм звітності перевіряють за допомогою прийому порівняння. Деякі показники входять до різних звітних форм, а отже, при правильному складанні звіту обов'язково повинні збігатися. Будь-який висновок і рекомендації, зроблені за результатами аналізу, можуть бути сумнівними, якщо джерела інформації не перевірені та не підготовлені належним чином.

Аналіз фінансового стану базується на: повному розумінні бухгалтерського обліку, його мови, значення, важливості та обмеженості фінансової інформації, що міститься у звітності; спеціальних методичних прийомах аналізу, за допомогою яких вивчаються найважливіші питання для отримання обґрунтування висновків.

Фінансовий стан підприємства треба систематично і всебічно аналізувати з використанням різних підходів, методів, прийомів та методик аналізу.

У науковій літературі традиційно називають два основні прийоми аналізу фінансового стану підприємства - горизонтальний; вертикальний. Їх доповнюють методом аналізу абсолютних показників, трендовим, порівняльним, методом аналізу відносних показників, факторним, інтегральним. В.О. Захарченко та С.І. Счасна визначають дещо відмінну від інших класифікацію методів аналізу фінансового стану, до якої включають коефіцієнтний, комплексний, інтегральний, беззбитковий, рівноважний методи. Основні методичні прийоми аналізу фінансового стану підприємства наведені в Додатку Г.

Для аналізу фінансового стану також використовуються неформальні методи, що ґрунтуються на описі аналітичних процедур на логічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв’язках та залежностях, та формалізовані методи аналізу, у підґрунтя яких покладено жорстко формалізовані аналітичні залежності. Також широко застосовуються традиційні методи статистики.

Методика аналізу фінансового стану, деталізація його процедур залежить від поставлених цілей, а також різноманітних факторів інформаційного, часового, методичного, кадрового та технічного забезпечення. Передусім, аналітик дослідним шляхом визначає пріоритетні напрями дослідження, а після цього їх послідовність.

Аналітична робота може проводитися у два етапи: попередня оцінка або експрес-аналіз фінансового стану; деталізований аналіз фінансового стану. Завдання експрес-аналізу полягає у простій і наочній оцінці фінансового стану, деталізованого - у більш детальній характеристиці фінансового стану підприємства, результатів його діяльності у звітному та попередніх періодах, а також прогнозування розвитку на перспективу. Детальний аналіз конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від потреб користувачів.