Финансовое прогнозирование

Экономическое прогнозирование является аналитической стадией планирования, исследовательской основой для подготовки финансовых планов.

Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения субъекта хозяйствования и его внешней и внутренней среды, обоснование показателей финансовых планов. Прогноз очерчивает области и возможности, в рамках которых могут быть поставлены реалистичные цели и задачи, выявляет проблемы, которые должны стать объектом разработки в плане. В нем рассматриваются варианты активного воздействия на объективные факторы будущего развития финансов.

Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников их формирования и направлений использования в прогнозном периоде.

Прогнозирование заключается в том, чтобы определенными методами с использованием специального инструментария количественных оценок обработать имеющуюся на данный момент информацию о финансах, закономерностях их изменения, конкретных условиях их функционирования в данный момент и получить представление о направлениях их развития и состоянии в будущем.

Прогнозы могут быть среднесрочные (5-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). Однако конкретный временной горизонт каждого прогноза определяется в зависимости от характера изучаемого объекта.

Главные функции финансового прогнозирования:

- научный анализ социальных, экономических и научно-технических процессов и тенденций, объективных причинно-следственных связей социально-экономических явлений хозяйственного развития, оценка сложившейся ситуации и выявление узловых проблем хозяйственного развития;

- оценка действия этих тенденций в будущем и предвидение новых условий и проблем, требующих своего разрешения;

- выявление возможных альтернатив развития, накопление материала для обоснованного выбора той или иной возможности развития и принятие оптимального планового решения, обеспечивающего активное воздействие на дальнейшее развитие финансов.

Этапы и методы финансового планирования

Финансовое планирование включает в себя следующие этапы[45]:

1. Анализ финансовой ситуации на основе бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ним.

2. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности корпорации — на этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается в корпорации.

3. Составление текущих финансовых планов.

4. Корректировка, конкретизация и увязка финансового плана с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами корпорации.

5. Осуществление оперативного финансового планирования.

6. Выполнение финансового плана.

7. Анализ и контроль выполнения плана  — определение фактических конечных финансовых результатов деятельности, сопоставление их с запланированными показателями, выявление причин и следствий отклонений от плановых показателей, разработка мер по устранению негативных явлений.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования — это конкретные способы и приемы расчетов показателей. Универсальных способов планирования, которые могли бы одинаково успешно применяться в различных корпорациях, не существует. Но есть методы, с использованием которых могут быть построены системы финансового планирования. К основным методам финансового планирования в корпорации относят:

1. Нормативный метод[46].

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

1) федеральные нормативы — к ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др.;

2) субфедеральные (краевые, областные, автономных образований) нормативы — ставки республиканских налогов, тарифных взносов и сборов и др.;

3) местные нормативы — ставки местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.;

4) отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.;

5) нормативы хозяйствующего субъекта.

Итак, нормативный метод планирования заключается в установлении для определенного отрезка времени фиксированной системы норм. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объёмный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

2. Расчётно-аналитический метод.

Сущность расчётно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей.

3. Балансовый метод.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путём построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды.

При прогнозировании баланса рассчитываются, в первую очередь, ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей и выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

При реализации балансового метода планирование финансовой деятельности предприятия осуществляется и от возможности производить товары или услуги, и от потребностей рынка в них. В процесс управления предприятием явно включается маркетинг. Таким образом, этот метод позволяет интегрировать взаимоотношения потребитель — корпорация с внутренними бизнес-процессами в корпорации.

4. Метод оптимизации плановых решений.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности.

При этом могут применяться разные критерии выбора[47]: минимум приведённых затрат, максимум приведённой прибыли, минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата, минимум текущих затрат, минимум времени на оборот капитала, минимум финансового риска и др.

5. Экономико-математическое моделирование.

Финансовое планирование требует широкого использования экономико-математического моделированиянаряду с ранее применявшимися методами планирования финансовых показателей. Оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f (x),

где Y — показатель; х — факторы.

Корреляционная связь — это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем, и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь показывается уравнениями регрессии различного вида. При расчёте моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Период исследования должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период обследования не даёт возможности выявить общие закономерности. А с другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходя из различных условий и путей развития компании с последующим отбором оптимального варианта.