2020-05-13
186
Таблица 4– Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Лисса
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 841 | 960 | 794 |
| 2. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 5. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 6. Заемный капитал (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства), тыс. руб. | 341 | 457 | 291 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,389 | 0,421 | 0,376 |
| К2 (п. 3 / п. 2) | 0,839 | 0,795 | 0,858 |
| К3 (п. 4 / п. 2) | 0,129 | 0,186 | 0,209 |
| К4 (п. 5 / п. 6) | 5,334 | 3,987 | 6,261 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 | 0,049 | 0,058 | 0,061 |
| Интерпретация показателя Z | Вероятность банкротства низкая | Вероятность банкротства низкая | Вероятность банкротства низкая |
ВЫВОД:
Таким образом, в соответствии с моделью Лисса на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была высокой. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период ухудшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня мобильности активов (К1), соотношения собственного и заемного капитала (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение рентабельности активов от прибыли от реализации (К2), рентабельности активов по чистой прибыли (К3).
Модель Таффлера имеет вид:
где – отношение прибыли от реализации к текущим обязательствам;
– отношение оборотных активов к сумме обязательств;
– отношение текущих обязательств к сумме активов;
– отношение выручки от реализации к сумме всех активов.
В модели Таффлера, если Z больше 0,3, это говорит о том, что у компании неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
…
