Степень обобществления

- индивидуальный капитал – капитал, являющийся собственностью частного лица, относительно обособленный в процессе общественного воспроизводства, приносящий доход в виде предпринимательской прибыли;

- ассоциированный капитал - объединение разрозненных капиталов на определенных условиях в рамках ограниченной территории и на установленный срок;

- акционерный капитал – капитал, который образуется в результате объединения многих индивидуальных капиталов путем выпуска и продажи акций и приносит доход в виде дивиденда;

- государственный национальный капитал – капитал, являющийся неделимой собственностью народа данной страны, вверенный государству для применения посредством специальных имущественных органов в различных сферах и формах;

- транснациональный капитал – крупный финансовый капитал, по своему назначению, сфере деятельности и масштабам применения вышедший за национальные рамки;

- международный капитал – капитал, образующийся за счет слияния крупных национальных финансовых капиталов с целью совместного применения и функционирования.

Все перечисленные виды капитала можно объединить в три формы:

-   материально – вещественную;

-   нематериальную;

-   денежную.

В любом обществе, не только в капиталистическом, особенностью человеческого поведения является более высокая оценка сегодняшних благ будущим, что хорошо видно из русской поговорки: “Лучше синица в руках, чем журавль в небе”. Эта склонность предпочитать реалии сегодняшнего дня будущим, порой неопределенным, благам называется временным предпочтением.

Временное предпочтение – склонность хозяйственных агентов и индивидов предпочитать, при прочих равных условиях, реалии сегодняшнего дня будущим благам.

Чтобы побудить владельца капитала отказаться от сегодняшнего использования ресурсов, его необходимо вознаградить за такой отказ.

Процент – есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить. Процент – это плата за то, что владелец капитала представляет другим возможность сегодняшнего, текущего использования капитала, отказываясь от самостоятельного альтернативного его применения.

Ссудный процент – цена, уплачиваемая собственниками капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент – цена услуг ссудного капитала; цена, уплачиваемая кредитору, за предоставление им своих средств взаймы.

Особенности ссудного процента, как вида дохода:

1. Ссудный процент обычно рассматривают как процент от количества занятых денег, а не как абсолютную величину.

2. Деньги не являются экономическим ресурсом. Предприниматели приобретают возможность использования денег, которые можно использовать для приобретения средств производства.

Ссудный процент выражается с помощью процентной ставки (ставки ссудного процента) за год. Ставка ссудного процента – количество денег, которое требуется уплатить за использование одной денежной единицы в год.

Ставка ссудного процента – это отношение ссудного процента к ссудному капиталу; это отношение годового дохода, полученного кредитором и величине (сумме) денежного капитала, отданного взаймы (где, r – ставка ссудного процента; R - годовой доход кредитора; К – сумма денежного капитала, отданного взаймы).

Например, если Вы дали взаймы 1000 долл. и получили годовой доход 50 долл., ставка процента составит: (50$/1000$)*100%=5%

На рынке совершенной конкуренции существует лишь одна ставка ссудного процента т.к. ни отдельные заемщики, ни отдельные заимодатели не могут влиять на рыночную ставку ссудного процента. Она одинакова для всех. Однако в реальной жизни это бывает редко и поэтому различают ставку ссудного процента:

На рынке совершенной конкуренции существует лишь одна ставка ссудного процента т.к. ни отдельные заемщики, ни отдельные заимодатели не могут влиять на рыночную ставку ссудного процента. Она одинакова для всех. Однако в реальной жизни это бывает редко и поэтому различают ставку ссудного процента: номинальную и реальную.

Номинальная – это ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах по текущему курсу без учета темпов инфляции. Это количество денег, уплаченное за единицу заемного денежного знака (рубля, доллара) за определенный период времени (месяц, год). Ставка процента, по которой начисляется прирост номинальной стоимости активов на депозитных счетах и ценных бумаг.

Реальная – это ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах, с поправкой на инфляцию. Эта ставка является основной при принятии инвестиционных решений. Это ставка процента, по которой происходит возрастание реальной стоимости активов на депозитных счетах и ценных бумаг за какой – то период времени.

Например, номинальная годовая ставка = 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка (9-5) 4%.

Экономисты ради удобства пользуются одной процентной ставкой, фактически же существует целая группа процентных ставок широкого диапазона. Дифференциация, реальной ставки ссудного процента зависит от ряда факторов.

Основные причины дифференциации процентных ставок:

1. Фактор риска.

Чем больше шанс, что заемщик не выплатит ссуду, тем больший ссудный процент будет взимать кредитор. Иными словами, чем больше степень риска, тем выше должна быть ставка ссудного процента.

2. Срочность.

При прочих равных условиях, долгосрочные ссуды обычно выдаются по ставкам процента более высоким, чем краткосрочные. Это объясняется тем, что кредиторы долгосрочной ссуды испытывают определенные сложности и могут понести финансовый ущерб из-за отказа от альтернативного использования своих денег в течение длительного периода времени. Иными словами, чем больше срок, на который предоставляется кредит, тем больше ставка ссудного процента

3. Степень обеспеченности ссуды.

Залог в обеспечении займа обычно сокращает риск для кредитора, а чем меньше риск, тем меньше будет ставка ссудного процента.

4. Размер ссуды.

Ставка ссудного процента обычно более высокая на ссуды меньшего размера. Это происходит потому, что административные расходы крупной и мелкой фирмы приблизительно одни и те же в абсолютном выражении. Иными словами, чем меньше ссуда, тем выше должна быть ставка ссудного процента и наоборот, поскольку издержки на оформление любой ссуды равны.

6. Налогообложение дохода (процента)

Кредитор может отдать предпочтение более низкой ставке ссудного процента на не облагаемую налогом муниципальную облигацию, а не более высокой ставке ссудного процента на облагаемую налогом ссуду, т.к. кредиторы заинтересованы в получении ставки процента после выплаты налогов. Иными словами, чем больше налог, тем больше ставка ссудного процента.

6. Условия конкуренции (размер банка и господство на рынке ссудного капитала).

Чем больше банк, тем больше его монопольная власть, и он может диктовать свои условия. Но с другой стороны и крупный заемщик будет добиваться льготных кредитов. Как правило, чем больше банк, тем ниже ставка ссудного процента.

Чтобы преодолеть трудности, связанные с обсуждением всей структуры ставок ссудного процента, экономисты говорят о чистой ставке ссудного процента. Эта чистая ставка больше всего приближается к проценту, уплачиваемому на долгосрочные облигации правительства.

Текущую ставку ссудного процента необходимо “очищать” от влияния перечисленных факторов, вызывающих ее дифференциацию. Для этого вводится понятие средний ставки ссудного процента.

Ставка процента является исключительно важной ценой в том смысле, что она одновременно влияет как на уровень, так и на структуру производства инвестиционных товаров.

Ставка ссудного процента выполняет следующие функции:

1. Определяет инвестиционную активность капитала и влияет на реальный объем национального производства.

При прочих равных условиях, для предпринимателей изменение равновесной ставки процента означает перемещение вдоль кривой совокупного инвестиционного спроса, при этом происходит изменение уровня инвестиций и равновесного уровня ВВП. Кредитно-денежные органы целенаправленно манипулируют предложением денег, чтобы влиять на ставку процента и тем самым на объем производства, занятость и цены. Мягкая кредитно-денежная политика (низкие процентные ставки) приведет к увеличению инвестиций и расширению производства. Жесткая кредитно-денежная политика (высокие процентные ставки) ограничивает инвестиции, сдерживает производство.

2. Распределяет денежный и реальный капитал между отраслями экономики через инвестиции. (инвестируются прежде всего прибыльные отрасли).

Ставка ссудного процента распределяет имеющиеся в наличии деньги или ликвиды, между теми инвестиционными проектами, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, чтобы гарантировать выплату существующей процентной ставки. Процентная ставка распределяет деньги и в конечном счете реальный капитал между теми отраслями, где они окажутся наиболее производительными и соответственно наиболее прибыльными. Такое распределение средств производства в интересах общества.