2020-06-29
92
Для дальнейшей характеристики финансового состояния ООО «Нижегородские моторы» оценим условия, предопределяющие картину движения денежных средств – их наличие на предприятии, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определим то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.
Платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.
При хорошем финансовом состоянии предприятие – устойчиво, платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно.
Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, существует группировка активов предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства:
- А1. Абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
А I = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /краткосрочные обязательства (4)
- А2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность).
А II = Долгосрочная ДЗ + Краткосрочная ДЗ (5)
- А3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты).
А III = Запасы + НДС. + Прочие оборотные активы (6)
- А4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
А IV = ОС + НМА + НЗС + ДВ в мат. ценности +
+ ДФВ + ОНА+ Прочие ВА, (7)
Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
- П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
- П2. Краткосрочные кредиты и займы.
П II = Займы и кредиты + Доходы будущих периодов +
+Резервы предст. расходов. + Прочие краткосроч. обязательства. (8)
- П3. Долгосрочные кредиты и займы.
- П4. Постоянные пассивы (собственный капитал).
Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным (структура баланса удовлетворительной), а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие условия:
- А1 > П1 – наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
- А2 > П2 – быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
- А3 > П3 – медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
- А4 < П4 – постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают.
Результаты анализа ликвидности баланса ООО «Нижегородские моторы» представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса
| АКТИВ | На конец 2011 года (тыс. руб.) | ПАССИВ | На конец 2011 года (тыс. руб.) | Платежный излишек (+), недостаток (-) на конец 2011 года (тыс. руб.) |
| 1. Абсолютно ликвидные активы | 10 896,00 | 1. Наиболее срочные обязательства | 217 701,00 | -206 805,00 |
| 2.Быстрореализуемые активы | 355 687,00 | 2.Краткосрочные кредиты и займы | 0,00 | 355 687,00 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 98 596,00 | 3.Долгосрочные заемные средства | 1 974,00 | 96 622,00 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 1 692 157,00 | 4. Постоянные пассивы | 1 937 661,00 | -245 504,00 |
Из таблицы 4 можно сделать следующие выводы: на начало 2012 года на предприятии сложились следующие положительные тенденции: быстрореализуемые активы превысили краткосрочные кредиты и займы, медленно реализуемы активы превысили долгосрочные заемные средства. Негативные тенденции: наиболее срочные обязательства превысили абсолютно ликвидные активы, трудно реализуемые активы превысили постоянные пассивы.
По результатам анализа руководству предприятия необходимо было разработать программу по увеличению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и собственного капитала.
Дополним характеристику ликвидности баланса расчетом следующих финансовых коэффициентов:
1) Коэффициент общей ликвидности (9.1) отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Этот коэффициент должен быть равен, как минимум, 1.
. (9.1)
2) Коэффициент абсолютной ликвидности (9.2) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Нормой значения этого коэффициента является значение 0,2 и выше.
. (9.2)
3) Коэффициент промежуточного покрытия (9.3) – это отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Допустимое значение коэффициента от 1 и более.
. (9.3)
4) Коэффициент текущей ликвидности (9.4) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Норма для этого коэффициента – 2 и более.
. (9.4)
Анализ показателей ликвидности ООО «Нижегородские моторы» представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ показателей ликвидности
| п/п | Показатели | Нормативное значение | На начало 2012 года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Коэффициент общей ликвидности, Кол | >1 | 1,000115 |
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал | >0,2 | 0,050 |
| 3 | Коэффициент промежуточного покрытия, Кпп | >1 | 1,684 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности, Ктл | >2 | 2,137 |
Как видно из таблицы 5, к началу 2012 года в ООО «Нижегородские моторы» коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже нормативного значения и составил 0,050. Остальные коэффициенты показали положительные результаты. В связи с этим руководству предприятия необходимо было разработать программу по повышению платежеспособности, путем увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и собственного капитала.
