Таблица 5 – Анализ прибыли от продаж по видам основной деятельности

 

Условность такого расчета очевидна. Но так можно показать, что определенные виды деятельности, отнесенные к обычным, не приносят или почти не приносят прибыли. Убыточность или низкая доходность этих видов деятельности компенсируется доходами от основной продукции, что служит обоснованием управленческих решений о повышении цен и тарифов на основную продукцию. Такая ситуация пока характерна для многих предприятий, включающих в состав доходов и расходов по обычным видам деятельности непрофильные доходы и расходы.

2.4. Анализ рентабельности

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли (чистая прибыль/выручка от продажи).

Расчетные значения коэффициентов доходности и рентабельности представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты доходности и рентабельности ПАК «Нестле»

Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговой и ценовой политики организации.

Коэффициент валовой прибыли можно использовать для оценки доходности тех видов деятельности, которые отнесены к обычным:

– производство и продажа собственной продукции;

– выполнение работ и услуг;

– продажа товаров.

В таблице 7 проведем анализ динамики коэффициентов валовой прибыли ПАК «Нестле» за два года.

Таблица 7 – Анализ динамики коэффициентов валовой прибыли ПАК «Нестле»

Преобладающий вклад в формирование валовой прибыли вносит производство и продажа основной продукции – доля валовой прибыли составляет здесь 98 %. Коэффициент валовой прибыли по этому виду деятельности увеличился с 19,2 % до 24,4 %. Валовая прибыль по остальным видам деятельности незначительна, хотя темпы ее роста являются существенными. В то же время обращают на себя внимание очень низкие коэффициенты валовой прибыли по реализации работ (услуг), товарообороту (менее 1 %).

Уровень рентабельности продаж, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

В таблице 8 представлены исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж.

Таблица 8 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж, в тыс. руб.

Полученные результаты показывают, что увеличение уровня рентабельности продаж в анализируемом периоде произошло вследствие положительного влияния всех факторов. На следующем этапе анализа определим, какой вид продукции на предприятии является более доходным. Для этого проведем факторный анализ рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат) по каждому виду продукции.

В таблице 9 проведем факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.

Таблица 9 – Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции ПАК «Нестле» в 2012 и 2013 гг.

 

На основании этих данных определим, как изменился уровень рентабельности (мороженое) за счет:

1) цены реализации:

ΔRц = Rусл – R0 = 21,4 – 14,3 = 7,1%;

2) себестоимости реализованной продукции:

ΔRс = R1 – Rусл = 17,3 – 21,4 = – 4,1 %;

Повышение себестоимости единицы продукции отрицательно влияет на конечный финансовый результат.

На основе проведенного анализа предлагаются следующие мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности ПАК «Нестле», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периодах:

– выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

– внедрить системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;

– разработать эффективную и гибкую ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

– усовершенствовать рекламную деятельность, повысить эффективность отдельных рекламных мероприятий.

Глава 3. Описание рынка программных продуктов

3.1. Описание программных продуктов «ИНЭК-АФСП», «Альт-Финансы», «Audit Expert», «АБФИ-Предприятие»

В современных рыночных условиях любое предприятие не застраховано от возможности оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. И только умелая стратегия экономического управления позволяет предприятию избежать и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции, работ, услуг. Чтобы достичь этого, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Грамотно управлять сегодня невозможно без умения анализировать. Вот почему в настоящее время развитие и углубление экономического анализа и, в первую очередь, финансового составляет саму сущность перестройки хозяйствования в условиях рынка, нового хозяйственного мышления. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

Проведения глубокого финансового анализа предприятия сегодня невозможно без использования специализированных программных средств, в которые по исходным данным (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или иных финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобных для восприятия формах.

Рассмотрим в качестве примера четыре отечественные системы, которые помогают решать наиболее типичные задачи финансового анализа. Такими системами являются «ИНЭК-АФСП» фирмы «ИНЭК», «Альт-Финансы» фирмы «Альт», «Audit Expert» фирмы «Про-Инвест-ИТ» и «АБФИ-Предприятие» фирмы «Вестона». Они предназначены для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности предприятия.

«ИНЭК-АФСП» фирмы «ИНЭК». Программа предназначена для проведения анализа финансового состояния предприятий всех видов деятельности на основе данных внешней бухгалтерской отчетности. Несомненным достоинством программы является не только досконально проработанная методика ИНЭК, но и механизм, обеспечивающий пользователям возможность создавать собственные методики анализа, описывая алгоритмы расчета используемых в них показателей. При создании собственных методик анализа пользователю предоставляется возможность использовать как исходные, так и аналитические данные. При создании собственных методик анализа не надо быть программистом, так как пользователю предоставляется чрезвычайно доступный механизм выбора формул расчета показателей с возможностью их просмотра прописью и формирования собственных комментариев к созданным показателям.

Для оценки финансового состояния предприятия используется горизонтальный и вертикальный анализ:

Пассивов и активов аналитического баланса (относительные и абсолютные изменения в структуре имущества и источниках его формирования);

Прибылей и убытков (финансовые результаты);

Притока и оттока денежных средств;

Эффективности, характеризующей рентабельность деятельности и доходность вложений (рентабельность деятельности и капитала, оборачиваемость активов и элементов оборотного капитала);

Платежеспособности, выявляющей способность предприятия расплатиться с текущими долгами и вероятность его банкротства в ближайшее время (коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент покрытия, срочная и абсолютная ликвидность, интервал самофинансирования, коэффициент Бивера, показатель Альтмана и др.);

Финансовой устойчивости, характеризующей степень независимости предприятий от внешних источников финансирования (уровень собственного капитала, соотношение заемного и собственного капитала, коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным и долгосрочным заемным капиталом);

Рыночной оценки предприятия, дающей возможность сравнить его рыночную стоимость с балансовой.

 «Альт-Финансы» фирмы «Альт». Программный продукт Альт-Финансы предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности предприятия.

Проведение детального финансового анализа и управленческая интерпретация полученных результатов позволят найти оптимальный путь развития, разработать программу финансового оздоровления предприятия, находящегося на грани банкротства, обосновать инвестиционное решение.

Открытость и адаптивность программного продукта «Альт-Финансы» предоставляют пользователю возможность самостоятельно вносить изменения в программу, учитывая свои требования или конкретные условия.

Пользователь имеет возможность выполнять финансовый анализ, используя как старые, так и новые формы бухгалтерской отчетности. С помощью специально написанной макрокоманды бухгалтерская отчетность автоматический переводится из старого в новый формат.

Наличие возможности прогнозирования деятельности компании позволяет формировать прогнозную финансовую отчетность и анализировать финансовое состояние компании в будущем.

С помощью программного продукта «Альт-Финансы», используя данные стандартной бухгалтерской отчетности, можно провести анализ по следующим направлениям:

Анализ структуры баланса и динамики его статей;

Анализ чистого оборотного капитала и структуры затрат;

Анализ прибыльности;

Анализ ликвидности;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ оборачиваемости активов и пассивов;

Анализ рентабельности;

Анализ эффективности труда.

«Audit Expert» фирмы «Про-Инвест-ИТ». Аналитическая система диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния одного или группы предприятий на основе данных финансовой и управленческой, в том числе консолидированной отчетности.

Возможности консолидации средствами Audit Expert позволяют:

Автоматически рассчитать гудвилл, идентифицируемый при объединении компаний;

Исключить в консолидированной отчетности инвестиции материнской компании в дочерние, а также вклады в их уставной капитал;

Исключить нереализованную прибыль внутри группы;

Элиминировать внутригрупповые операции и обязательства, в том числе: межфирменную кредиторскую и дебиторскую задолженность, займы выданные и полученные, проценты к выплате и проценты к получению по займам внутри группы, дивиденды к выплате и дивиденды к получению, выручку от реализации товарно-материальных запасов и других активов, и себестоимость запасов и активов, закупленных у компаний группы;

Корректировать себестоимость запасов на складе с учетом нереализованной прибыли внутри группы;

Рассчитывать долю меньшинства.

Все корректировки сводятся в две элиминирующие таблицы: отдельно для консолидированного баланса и отдельно для отчета о прибылях и убытках. В любой момент пользователь может просмотреть, какие именно статьи консолидированной отчетности подвержены корректировке.

Формулы расчета элиминирующих операций полностью доступны для просмотра и, при необходимости, для редактирования.

«АБФИ-Предприятие» фирмы «Вестона». Система «АБФИ-предприятие» предназначена для решения прикладных задач финансового анализа и может успешно применяться на предприятиях различного профиля, а также в банках, финансовых и страховых компаниях для:

Комплексного анализа финансового состояния предприятия;

Определения рейтинга предприятия по отношению к другим анализируемым предприятиям сопоставимой группы;

Мониторинга финансового состояния контрагентов (клиентов, поставщиков, банков, финансовых и страховых компаний);

Анализа финансового состояния конкурентов;

Консолидации отчетности холдингов и финансово-промышленных групп;

Перевода отчетности из российского стандарта бухгалтерского учета в международный (GAAP, IAS);

Построения системы оценки и мониторинга заемщиков в банках.

Основные преимущества системы «АБФИ-предпиятие»:

Система учитывает специфику предприятий любой отрасли;

Система может последовательно настраиваться до необходимой степени детализации самим пользователем;

Система выполнена с использованием современного инструментария, отражающего реальные тенденции в области разработки программных продуктов и методологии оценки финансового состояния экономических субъектов.

Надо сказать, что в настоящее время российский рынок информационных систем представляет немало продуктов, которые позиционируются как “системы анализа финансового состояния предприятия” и позволяющих пользователям оценить результаты деятельности компаний по данным бухгалтерской отчетности. Они различаются как по спектру задействованных показателей, так и по реализованным в них подходам к решению основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В этих условиях перед потенциальными пользователями стоит нелегкая проблема выбора средства, которое могло бы наилучшим образом решить его проблемы.

3.2. Сравнительная характеристика программных продуктов

С появлением на рынке аналитических систем специализированных компьютерных программ для анализа финансового состояния все больше руководителей понимает, насколько их использование эффективней, чем применение таких мало приспособленных для этих целей средств, как Excel.

В настоящий момент на рынке представлено немало разработок подобного рода, но потенциальному их пользователю приходится изрядно потрудиться, чтобы выбрать именно тот программный продукт, который подходит ему наилучшим образом. Дело в том, что задачи финансового анализа решают организации разных категорий.

Чтобы облегчить решение проблемы выбора средств анализа рассмотрим в качестве примера четыре отечественные системы, которые помогают решать наиболее типичные задачи финансового анализа. Такими системами являются «ИНЭК-АФСП» фирмы «ИНЭК», «Альт-Финансы» фирмы «Альт», «Audit Expert» фирмы «Про-Инвест-ИТ» и «АБФИ-Предприятие» фирмы «Вестона».

Основные функции систем. Сюда включаются базовые функции систем, без которых они не могут представлять ценности для пользователей.

1. Ввод исходных данных.

Минимально-необходимой информацией для проведения анализа финансового состояния предприятия является стандартная бухгалтерская отчетность – баланс и отчет о прибылях и убытках, поэтому очевидно, что все рассматриваемые системы используют эту базисную информацию в своей работе. Помимо стандартных бухгалтерских форм системы Audit Expert и АБФИ могут использовать произвольные исходные данные, характеризующие финансовую деятельность предприятия. Во всех системах кроме ручного ввода исходных данных реализуется автоматический импорт информации в формате *.dbf и/или *.txt. Например, в АФСП импорт данных из бухгалтерии осуществляется только на уровне текстового файла, а в АБФИ настройка импорта данных довольно сложна. В системе Audit Expert в реализована возможность автоматической загрузки данных отчетности из наиболее популярных бухгалтерских программ: 21С:Предприятие», «Инфо-Бухгалтер», «ИНФИН-Бухгалтерия», «Парус». Программа АФСП в варианте «1С: АФСП» допускает автоматизированный ввод отчетности из программы «1С:Предприятие». Система «Альт-Финасы» также имеет возможность автоматического переноса исходных данных из системы бухгалтерского учета «1С:Бухгалтерия» 7.5.

2. Возможность организации анализа различных данных.

Во всех рассматриваемых системах реализована возможность приведения исходной финансовой отчетности предприятия за различные периоды к единому виду, позволяющая тем самым обеспечить сопоставимость данных, относящихся к различным периодам времени, что необходимо для их последующего анализа в динамике. Сопоставимость данных может быть улучшена и за счет переоценки некоторых финансовых показателей. Это максимально приближает анализируемые данные к реальным. Система Audit Expert – единственная, которая позволяет провести переоценку различных статей активов и пассивов предприятия для проведения анализа на основании реальных данных.

3. Расчет основных финансовых показателей ликвидности, безубыточности и рентабельности, проведение горизонтального и вертикального анализа.

Расчет финансовых показателей является основой при проведении анализа финансового состояния предприятия, поэтому естественно, что такие функциональные возможности реализуются во всех системах такого класса. То же можно и сказать про реализацию функции горизонтального и вертикального анализа в рассматриваемых системах, который также как и функция расчета финансовых показателей деятельности предприятия, является неотъемлемой частью всех систем анализа финансового состояния предприятия.

4. Сравнение финансовых показателей с нормативными.

Возможность сравнения значений финансовых показателей с нормативами реализована в АФСП и Audit Expert. В программы встроены перечни рекомендуемых значений/диапазонов показателей. АФСП имеет только две градации значений (соответствующие и не соответствующие рекомендуемым). В Audit Expert их предусмотрено четыре (нормальные, удовлетворительные, плохие и критические), для их отображения в экранных формах используется цветовая гамма.

Что касается программы АБФИ, то из всего многообразия рассчитываемых показателей предусмотрен выбор ключевых показателей, уровень и динамика которых могут быть сопоставлены с нормативными или рекомендуемыми значениями, которые определены с учетом специфики финансово-хозяйственной деятельности предприятий различной отраслевой принадлежности. При этом теоретически пользователь может создать дополнительные справочники или исправить константы – нормативы, но реализовать это очень непросто. В программе АФСП также предусмотрено сравнение рассчитанных показателей с рекомендуемыми значениями, которые настроены для всех отраслей народного хозяйства, при этом в АФСП возможна настройка рекомендуемых значений финансовых показателей.

Возможность проведения сравнительного анализа также присутствует в системе «Альт-Финансы».

5. Реализация методик оценки финансового состояния предприятия.

АФСП и Audit Expert обеспечивают использование широкий перечень регламентированных методик анализа, рекомендованных государственными органами и авторитетными негосударственными финансовыми институтами. Это методики оценки стоимости чистых активов, оценки структуры баланса, финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов, наличие признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, анализа Государственных унитарных предприятий (ГУП), методики комплексного анализа предприятий и оценки стоимости чистых активов АО и оценки кредитоспособности заемщика и др.

В АБФИ такие регламентированные методики не реализованы. В системе имеется возможность расчета некоторых показателей методики ФСДН, реализованы методики диагностика банкротства предприятия и комплексного анализа финансового состояния. В Альт-Финасы встроенных методик нет.

6. Создание отчетов.

Разработчики рассматриваемых систем позаботились о развитых средствах представления информации. Отчеты в АБФИ могут быть простыми текстовыми или графическими построенными при помощи внутреннего генератора отчетов. Для опытных пользователей предусмотрена возможность создания отчетов в MS Word и MS Excel.

Система Audit Expert обеспечена уникальным генератором отчетов, позволяющим подготовить необходимые пользователю отчетные формы произвольной структуры, включающие таблицы, графики, текстовую информацию и иллюстрации. Отчет формируется в специальном редакторе. Он собирается пользователем из «кубиков» – блоков данных, описывающих исходную информацию о компании и результаты анализа. Генератор отчетов позволяет передавать отчеты в Word. Кроме того, программа имеет возможность формирования HTML-документов, полностью готовых к представлению в Internet.

В АФСП составление отчета ограничивается выбором таблиц и их распечатки с использованием MS Word.

Изначально в системе Альт-Финансы имеется 13 листов диаграмм, которые отражают результаты анализа, представленные в табличной форме. Использую базовые возможности MS Excel можно получить графическое представление любых результатов.

Расширенные возможности систем:

1. Настройка методик.

Программный продукт Альт-Финансы реализован в среде MS Excel и за счет этого является открытым и адаптивным средством финансового анализа. Система предоставляет пользователю широкий спектр возможностей по использованию всех преимуществ MS Excel: самостоятельно вносить изменения в программу, учитывая свои требования или конкретные условия.

Мощный инструментарий для формирования собственных показателей и методик расчета предлагает пользователю программа Audit Expert. Для реализации методов расчета можно использовать 16 математических функций и четыре действия арифметики. В качестве операндов в формулах могут использоваться элементы всех аналитических таблиц и исходных данных.

Особенностью создания новых методик в АБФИ является то, что пользователь получает те же возможности создания собственных модулей, что и разработчики. В большей или меньшей степени это делают и другие программы, но в АБФИ внутренний язык сделан наиболее удачно. Он мощнее, чем средства настройки Audit Expert и лучше приспособлен для анализа, чем Excel Visual Basic, доступный в Альт-Финансы, но тем не менее, чтобы их использовать все его преимущества требуется навыки программирования на алгоритмическом языке, встроенном в эту программу.

В ИНЭК-АФХД возможность создания собственных методик отсутствует.

2. Возможность составления прогнозов.

Большинству пользователей финансовой информации необходимо оценивать будущее финансовое состояние предприятия. Такую возможность дает Audit Expert за счет прогнозирования значений показателей финансового состояния на несколько периодов вперед. В Альт-Финансы это возможность доступна, если использовать прогнозные возможности MS Excel.

3. Возможность импорта-экспорта данных.

Все рассматриваемые программные продукты позволяют передавать результирующие данные в программы пакета MS Office.

Расширением функции экспорта в Альт-Финансы является возможность автоматического переноса данных баланса и отчета о финансовых результатах, отраженных в программном продукте, в систему Альт-Прогноз. Данные, полученные в Audit Expert, могут использоваться для автоматического описания Стартового баланса компании в программе Project Expert.

4. Ранжирование предприятия.

АБФИ, АФСП, Audit Expert позволяют определить рейтинг предприятия по отношению к другим анализируемым предприятиям сопоставимой группы. Дополнительно АБФИ и Audit Expert дают возможность создавать собственные критерии ранжирования, а Audit Expert – и интегральный критерий на основе формируемых в этой программе финансовых показателей.

5. Обработка отчетности других стран.

География использование систем Альт-Финансы и Audit Expert не ограничивается только рамками Российской Федерации. В сотрудничестве с региональными бизнес-партнерами созданы версии программы Альт-Финансы, полностью адаптированные к особенностям бухгалтерского учета и отчетности Украины, Беларуси и Республики Молдова. Audit Expert одинаково хорошо работает как с российскими бухгалтерскими отчетами, так и с отчетами, ряда других стран СНГ.

6. Формирование экспертных заключений.

Формирование экспертных заключений по результатам анализа обеспечивают программы АФСП и Audit Expert. При этом если в АФСП экспертные заключения – это набор таблиц с комментариями или без них, то в Audit Expert большинство экспертных заключений сопровождается также диаграммами и графиками, позволяющими благодаря наглядности быстро выявлять проблемные показатели.

В приведенной ниже таблице представлены некоторые функциональные возможности систем рассматриваемых систем.