2020-07-12
170
г) Сопоставить темпы роста;
· себестоимости и объема продаж
· постоянных затрат и объема продаж
· активов и объема продаж:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Темп прироста |
| Выручка от продажи | 6 321 576 | 8 541 675 | 35,11% |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 4 380 135 | 5 835 924 | 33,23% |
| Постоянные затраты | 467 394 | 1 376 061 | 94,11% |
| Величина баланса-нетто (активы) | 10 156 884 | 10 992 747 | 8,22% |
Себестоимость – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 35,1% и 33,2% соответственно, однако тенденцию незначительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.
Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и постоянных затрат на 35,1% и 94,1% соответственно. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (33,2%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.
|
|
|
Активы – объем продаж:
за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 35,1% и 8,2% соответственно. Это косвенно свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия.
д) Структура текущих активов:
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 254 091 | 278 303 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 1 169 379 | 1 205 578 |
| Запасы и НДС: | 604 009 | 1 130 568 |
| из них налог на добавленную стоимость | 164 593 | 512 306 |
| ИТОГО текущих активов | 2 192 072 | 3 126 775 |
Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 934,6 млн. руб.. Наибольший прирост испытали запасы (в т.ч. НДС) – рост произошел на 526,5 млн. руб. Остальные статьи текущих активов – денежные средства и средства в расчетах – имеют незначительные отклонения. Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки):
· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)
е) Скорость и время оборота запасов:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | ||
| Запасы | 385 538 | 401 426 | ||
| Выручка от продажи | 6 321 576 | 8 541 675 | ||
| Количество дней в периоде | 365
| |||
| Оборачиваемость запасов, в оборотах | 16,06 | 21,7 | ||
| Оборачиваемость запасов, в днях | 22,7 | 16,8 | ||
Оборачиваемость запасов в оборотах можно рассчитать по формуле: Выручка/((запасы начало +запасы конец)/2) 6321576/((385583+401426)/2)=16,0.
Рассчитывав коэффициент оборачиваемости запасов можно определить оборачиваемость запасов в днях: Временной интервал в днях/ коэффициент обор. (365/16,06=22,7)
ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| Величина баланса-нетто (активы) | 10 156 576 | 8 541 675 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 4 380 135 | 5 835 924 |
| Реальный собственный капитал | 9 081 060 | 10 248 570 |
| Валовая прибыль | 2 160 001 | 2 697 192 |
| Чистая прибыль | 977 933 | 1 561 915 |
| Рентабельность капитала предприятия | 7,47% | 10,2% |
| Рентабельность продукции | 32,68% | 31,39% |
| Рентабельность собственного капитала | 5,73% | 10,33% |
Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности.
з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
| ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 4 380 135 | 5 835 924 | 1 455 789 |
| Чистая прибыль | 977 933 | 1 561 915 | 583 982 |
| Рентабельность капитала предприятия | 7,47% | 10,2% | 2,73% |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
| ||
| Фактор 1. Прибыльность продукции | 0,1190 | 0,1483 | 0,0293 |
| Фактор 2. Фондоемкость продукции | 1,3582 | 1,3132 | -0,0450 |
| Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) | 0,2424 | 0,2504 | 0,0080 |
| Применив способ цепной подстановки получим следующие расчёты: Расчет 1 7,10% Расчет 2 4,70% Расчет 3 4,74% Расчет 4 4,62% За счет уменьшения прибыльности продукции на 4.08%, рентабельность капитала предприятия снизилась. За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на 1.33%, рентабельность капитала предприятия увеличилась. За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 4.39%, рентабельность капитала предприятия уменьшилась. Итоговое изменение рентабельности капитала -2.48%
| |||
|
|
| ||
|
|
| ||
и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
| ||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 6 321 576 | 8 541 675 | 2 220 099 |
| Чистая прибыль | 977 933 | 1 561 915 | 583 982 |
| Величина баланса-нетто (активы) | 10 156 576 | 8 541 675 | 1 614 901 |
| Собственный капитал | 9 081 566 | 10 248 570 | 1 167 004 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
| ||
| Фактор 1. Рентабельность продаж | 9,41 | 6,60 | -2,81 |
| Фактор 2. Оборачиваемость активов | 75,41 | 70,01 | -5,40 |
| Фактор 3. Коэффициент финансовой зависимости | 241,54 | 251,31 | 9,78 |
За счет снижения рентабельности продаж на 2.81%, рентабельность собственного капитала предприятия так же снизилась.
За счет снижения оборачиваемости активов на 5.4%, рентабельность собственного капитала предприятия снизилась.
За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 9.78%, рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась.
Итоговое изменение рентабельности капитала -5.54%
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | ||
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
| |||||
| Выручка от продажи | 6 321 576 | 8 541 675 | 2220 099 | ||
| Общие затраты | 4 567 496 | 6 395 593 | 1 828 097 | ||
| постоянные затраты | 3 584 365 | 3 214 895 | 369 470 | ||
| переменные затраты | 1 983 131 | 3 180 698 | -1 197 567 | ||
| Маржинальный доход | 4 751 952 | 6 112 552 | 1 360 600 | ||
| Средняя цена продукции, руб. | 300 | 330 | 30 | ||
| Удельные переменные затраты, руб./ед. | 127 | 138 | 12 | ||
| Объем производства, усл. ед. | 27 395 | 31 915 | 4 520 | ||
| РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ | |||||
| а) в натуральных единицах, усл. ед. | 14 351 | 17 373 | 3 022 | ||
| б) в стоимостном выражении, руб. | 4 305 325 | 5 733 234 | 1 427 910 | ||
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции меньше. Такая динамика характеризуется как позитивная, подтверждением тому является опережающий рост маржинального дохода по сравнению с постоянными затратами - на 12% и 8% соответственно.
л) Анализ производственно-финансового левериджа:
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Собственный капитал | 9 457 389 | 10 257 390 | 800 001 |
| Заемные средства | 3 468 298 | 5 375 427 | 1 907 129 |
| EBIT, прибыль до выплаты налогов и % | 1 653 286 | 1 235 678 | - 417 608 |
| Балансовая прибыль | 981 610 | 1 605 094 | 623 484 |
| ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* | 1,78 | 1,05 | - 0,73 |
| Постоянные затраты | 2 489 350 | 3 327 455 | 838 105 |
| ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА | 2,43 | 2,97 | 0,54 |
| УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА | 4,32 | 3,13 | - 1,19 |
