Осуществление диагностики банкротства

 

Диагностика возможного банкротства осуществляется в три этапа:

исследование финансового состояния предприятия с целью своевременного обнаружения признаков банкротства;

определение масштабов кризисного состояния предприятия;

изучение основных факторов, которые влияют на развитие банкротства предприятия.

 

Исследование финансового состояния предприятия

Исследование финансового состояния предприятия с целью своевременного выявления признаков, обуславливающих угрозу развития банкротства, является составной частью финансового анализа. Объектами наблюдения возможного "Кризисного поля" в первую очередь являются показатели текущего и будущего потока платежей, а также показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Система показателей, при помощи которых исследуется финансовое состояние предприятия, будет рассмотрена далее в аналитическом разделе.

Масштабы кризисного состояния предприятия

В финансовом менеджменте используются три показателя для оценки масштабов кризисного состояния предприятия:

легкий кризис;

тяжелый кризис;

катастрофа.

Рассмотрим таблицу в которой более углубленно показаны показатели масштабов кризисного состояния предприятия и способы выхода из него.

 

Таблица 1

Масштабы кризисного состояния предприятия

Масштаб кризисного состояния предприятия	Легкий кризис	Тяжелый кризис	Катастрофа
Вероятность банкротства по результатам оценки	Возможная	Высокая	Очень высокая
Способ выхода из кризисного состояния	Нормализация текущей финансовой деятельности	Полное использование внутренних резервов и инструментов финансовой стабилизации	Поиск наиболее эффективных форм санации

 

Изучение основных факторов, влияющих на развитие банкротства предприятия

Изучение факторов, влияющих на развитие банкротства, является последним этапом осуществления диагностики банкротства. Такие факторы классифицируют на две группы:

факторы, независящие от финансово - хозяйственной деятельности предприятия (внешние);

факторы, зависящие от финансово - хозяйственной деятельности предприятия (внутренние).

Внешние факторы в свою очередь подразделяются на подгруппы: социально - экономические факторы общего развития страны.

В их состав входят: спад объема национального дохода, рост темпов инфляции, спад и замедление платежного оборота, нестабильность налоговой системы, нестабильность и неразвитость регулирующего законодательства, увеличение темпов безработицы, снижение уровня реальных доходов населения и прочие.

Рыночные факторы.

К ним относятся: снижение спроса на товары, увеличение предложения товаров - аналогов, усиление монополизма на рынке, снижение емкости внутреннего рынка, снижение активности фондового рынка, нестабильность валютного и финансового рынков и т.д.

Прочие внешние факторы.

Их состав предприятия определяет самостоятельно с учетом специфики своей финансово - хозяйственной деятельности: это политические факторы, стихийные бедствия, негативные демографические факторы и другие.

Внутренние факторы делятся на три подгруппы: факторы, связанные с производственной деятельностью: неэффективный маркетинг и производственный менеджмент, неэффективное использование основных средств, неэффективная структура текущих затрат и прочие.

Факторы, связанные с инвестиционной деятельностью.

К ним относятся: неэффективный фондовый портфель, длительная продолжительность строительно-монтажных работ, значительный перерасход инвестиционных ресурсов, не достижение запланированных объемов прибыли по инвестиционным проектам, неэффективный инвестиционный менеджмент.

Факторы, связанные с финансовой деятельностью.

Это неэффективная финансовая стратегия, низкая ликвидность активов, превышение доли заемного капитала над долей собственного, высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала, увеличение темпов роста дебиторской задолженности, высокая стоимость капитала, неэффективный финансовый менеджмент.

В процессе изучения факторов определяется их влияние на характер кризисного развития предприятия. Количественно степень этого влияния может быть определена с помощью одно - или многофакторной корреляционной модели. По результатам такой оценки проводиться ранжирование отдельных факторов по степени их негативного воздействия на финансовое состояние предприятия. На заключительном этапе прогнозируется развитие отдельных факторов, которые оказывают наибольшее негативное влияние и вызывают наибольшую угрозу возникновения банкротства предприятия в будущем периоде.