double arrow

Модель Хайдаршиной (2009 г.)


Русскими экономистами также предлагаются различные модели для оценки вероятности банкротства. Можно выделить 11-факторную logit-модель Г.А. Хайдаршиной, разработанную в 2009 году, для предприятий различных отраслей.

Формула расчета:

Таблица 52 – Модель Хайдаршиной

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
К1 К1= см. примечание См. примечание
К2 К2= см. примечание См. примечание
К3 К3= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства стр.1200 / (стр.1520 + стр. 1510+стр. 1550)
К4 К4= Прибыль до налогообложения / Уплаченным процентам стр.2300 / 2330
К5 К5=Ln(Собственный капитал) Ln(стр.1300)
К6 К6=ставка рефинансирования ЦБ Ставка рефинансирования
К7 К7=см. примечание См. примечание
К8 К8= Чистая прибыль / Активы стр.2400 /стр.1600
К9 К9= Чистая прибыль / Собственный капитал стр.2400/стр.1300
К10 К10=темп роста Активов Темп роста стр.1600
К11 К11= темп роста Собственного капитала Темп роста стр.1300

Примечание:

К1 – фактор «возраста» компании. Принимает значение 0, при условии, что предприятие было создано более 10 лет назад, и значение 1 – если менее 10 лет.

К2 – характеристика кредитной истории хозяйственной деятельности компании. В случае, если она является положительной, принимается значение 0, отрицательной – 1.

К3 – коэффициент текущей ликвидности.

К6 – ставка рефинансирования ЦБ.

К7 – характеристика деятельности предприятия с точки зрения ее региональной принадлежности. Принимает значение 0 – при нахождении в Москве или Санкт-Петербурге, и 1 – в других регионах.

К9 – рентабельность собственного капитала предприятия.

К10 – темп прироста собственного капитала компании.

К11 – темп прироста активов компании.

Один из недостатков модели – громоздкость вычислений и избыточное количество факторов, описывающих предприятие. Из плюсов можно отметить комплексность анализа, так как предприятие анализируется с различных сторон. Значения коэффициентов в модели для различных отраслей промышленности представлены ниже в таблице.

Таблица 53–Значения коэффициентов в модели Хайдаршиной для различных отраслей

Фактор модели

Коэффициент

Отраслевой сегмент

Промышленность ТЭК Торговля Сельское хозяйство
Константа а0 10,2137 30,7371 35,0326 13,5065
К1 а1 0,0303 3,7033 4,1834 0,2753
К2 а2 6,7543 8,9734 9,0817 6,6637
К3 а3 -3,7039 -8,6711 -8,7792 -7,0113
К4 а4 -1,5985 -7,0110 -8,5601 -2,3915
К5 а5 -0,5640 -1,6427 -1,6834 -1,0028
К6 а6 -0,1254 -0,1399 -0,4923 -0,2900
К7 а7 -1,3698 -0,6913 -0,8023 -1,5742
К8 (ROA) а8 -6,3609 -5,0894 -8,4776 -6,1679
K9 (ROE) а9 -0,2833 -15,3882 -10,8005 -2,3624
К10 а10 2,5966 7,3667 7,1862 2,8715
К11 а11 -7,3087 -22,0294 -22,7614 -6,9339

 




Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: