Восстановление платежеспособности предприятия

Производственная компания сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления. Наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока.

В работе по восстановлению платежеспособности предприятия особый комплекс проблем связан с формированием концептуальной модели структурной оптимизации капитала. Это обусловлено тем, что организационно-имущественная структура любого предприятия является ресурсом не менее важным, чем собственно финансовые ресурсы, он обязательно должен быть задействован как неотъемлемый элемент стратегии финансового оздоровления.

По своему содержанию структурная оптимизация капитала, направленная на финансовое оздоровление и обеспечивающая восстановление платежеспособности предприятия, есть стратегия приведения состава его капитала, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков.

Возможны два основных методологических подхода к построению указанной стратегии:

- комплекс мероприятий внутренней реструктуризации активов действующего предприятия,

- комплекс мероприятий по реорганизации хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых субъектов путем их слияния и присоединения, разделения и выделения.

В этой связи на практике финансовая политика оптимизации структуры капитала промышленного предприятия может иметь два направления восстановления его платежеспособности:

1. внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;

2. реорганизация хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых предприятий (бизнес-единиц).

Реорганизация хозяйствующего субъекта

Возможные меры совершенствования системы гарантий финансовых интересов кредиторов реорганизуемого предприятия должны быть направлены на ее укрепление и обоснованы с организационных и правовых позиций. В нормативных предписаниях следует определить срок, в течение которого компания обязана уведомить кредиторов о грядущей реорганизации - 5 рабочих дней со дня принятия решения об этом. Также нужно установить срок, в течение которого кредитор имел бы возможность проанализировать свои финансово-хозяйственные отношения с реорганизуемым дебитором и заявить о своих намерениях прекратить отношения с должником - равный 20 рабочим дням, исчисляемым с даты получения им уведомительного письма. Необходимо установить исчерпывающее содержание текста такого уведомления для кредиторов реорганизуемых компаний, в которое следует включать: сведения о порядке и сроках проведения реорганизации, о пропорциях раздела активов и пассивов компании между правопреемниками, тогда кредитор сможет оценивать степень финансового риска, связанного с реорганизацией его контрагента-дебитора. При этом необходимы нормативные ограничения на действия кредиторов, предъявляющих финансовые требования. Российский ГК РФ содержит в п.2 ст.60 правило о том, что кредитор помимо финансового требования о прекращении или досрочном исполнении обязательства может заявить реорганизуемому дебитору еще и требование о возмещении убытков. Но это не обязанность, а право кредитора, поэтому заинтересованный в восстановлении платежеспособности своего должника кредитор должен взвешенно пользоваться своими возможностями, связанными с реорганизацией хозяйствующих субъектов.

 

Заключение

Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением. Это словосочетание прочно вошло в оборот теоретиков и практиков, решающих проблемы управления предприятием.

Целью данной курсовой  работы являлось изучение и  проведение комплекса мероприятий по прогнозированию банкротства и разработка антикризисной программы предприятия.

Для реализации поставленной цели в курсовой  работе были поставлены и решены  следующие взаимосвязанные задачи:

· изучить понятие, виды и процедуры банкротства;

· рассмотреть сущность и принципы политики антикризисного управления предприятием в современных условиях;

· проанализировать содержание основных этапов политики антикризисного управления предприятием;

· осуществить диагностику финансового состояния предприятия, включая проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Расчетная часть

Данные таблицы 1 свидетельствуют, что за исследуемый период имущество 000 «Меркат» увеличилось на 167392 рубля или 52,64%, в том числе за счёт уменьшения объёма основного капитала - на 4824 рубля и прироста оборотного капитала на 172216 рублей. В структурном отношении налицо преобладание оборотных активов, их доля возросла на 2,9 пункта и составила 97,36% на конец 2004 года. Однако в их составе произошли изменения в сторону увеличения дебиторской задолженности на 248017 рублей или 265,11%, а ее доля в составила на конец 2004 г. 72,28%, что больше аналогичного показателя на конец 2002 г. на 41,13 пункта. Денежные средства в абсолютном и относительном измерении возросли, так, их размер увеличился на 61179 рублей, а их удельный вес в составе оборотных активов - на 9,07 пункта и составил 19,70%.

Запасы снизились на конец отчетного периода в абсолютном исчислении снизились на 136980 рублей или 78,33%, и составили 37894 рублей. Их доля в составе оборотных средств уменьшилась на 50,2% и составила 8,02%. Подобное изменение является негативным фактом в деятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процесса реализации товаров.

 

Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс 000  «Меркат» за 2002 -2004 гг.

 

Группировка статей баланса	Абсолютные величины (на конец отчетного периода			Относительные величины (на конец отчетного периода)			Изменения (на конец 2004 г. по сравнению с концом 2002 г.)
	2002г.	2003 г.	2004г.	2002 г.	2003 г.	2004г.	В абсолют ных величин ах	В структу ре	В%к величи не на конец 2002 г	В%к измене нию итога баланса
1.Имущество предприятия	317971	567718	485363	100	100	100	197392	—	52,64
1.1 Иммобилизованные активы	17627	12940	12803	5,54	2,28	2,64	-4824	-2,9	-27,38
1.2 Оборотные активы	300344	554778	472560	94,46	97,72	97,36	172216	2,9	57,37
1.2.1 Запасы	174874	41969	37894	58,22	7,57	8,02	-136980	-50,2	-78,33
1.2.2 Дебиторская задолженность	93552	264616	341569	31,15	47,69	72,28	248017	41,13	265,11
1.2.3 Денежные средства	31918	248193	93097	10,63	44,74	19,70	61179	9,07	191,68
1.Источники формирования имущества	317971	567718	485363	100	100	100	197392		52,64	317971
1.1 Собственный капитал	151100	203438	225300	47,52	35,83	46,42	74200	-1,1	49,11
1.2 Заёмный капитал	166871	364280	260063	52,48	64,17	53,58	93192	1,1	55,85
1.2.1 Кредиторская задолженность	166871	36480	260063	52,48	64,17	53,58	93192	1,1	55,85
Собственные оборотные средства	133473	190498	212497	—	—	—	79024	—	59,20

 

Омертвление денежных средств в дебиторской задолженности требует дополнительного источника финансирования.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, но в целом их доля в течении всего анализируемого периода оставалась неизменной. Собственный капитал за исследуемый период увеличился на 74200 рублей, но его доля в общем объеме источников финансирования имущества сократилась на 1,1 пункта и составила 46,42% на конец 2004 года.

Заёмные средства у анализируемого предприятия представлены только кредиторской задолженностью, которая в абсолютном исчислении возросла на 93192 рубля или 55,85%.

 

Таблица 2 - Анализ финансовой устойчивости 000 «Меркат» за 2002-2004 гг.

Показатели	На конец 2002г. 2003г. 2004г.
1	2	3	4
1. Источники формирования собственных оборотных средств	151100	203438	225300
2. Внеоборотные активы	17627	12940	12803
3. Наличие собственных оборотных средств	133473	190498	212497
4. Долгосрочные пассивы	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	133473	190498	212497
6. Краткосрочные заемные средства	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	133473	190498	212497
8. Общая величина запасов	174874	41969	37894
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-41401	148529	174603
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-41401	148529	174603
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-41401	148529	174603

 

 

Данные таблицы 2 свидетельствуют, что в 2002 году 000  «Меркат» не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 рублей до 174603 рубля.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Анализ показал, что в 2002 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средстванеиспользовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый периодне позволило отнести анализируемое предприятие к категории банкрота.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Ю.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа./4-е изд. - М.:Финансы и статистика, 2007

2. Антикризисное управление предприятиями и банками. Уч.пос.- М.: Дело, 2005.-840 с.

3..Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М., 2006.

4. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента:   Уч. пос. - СПб.: Изд-во Михайлова, 2007. - 380 с.

5. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие / И: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.— 300с.

6. Ван Хорн Дж. К.В. Основы управления финансами. - М: Финансы и статистика, 2007.

7. Данько В.А. Экономика предприятия: Учебник:-М.: ПРИОР, 2006

8. Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий./ 4 изд.-М.:Финансы и статистика, 2004.-708 с.

9. Ковалева А. М. Финансы. / 3 изд.-М.: Финансы и статистика, 1999.-382

10.  Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002г.// Официальные документы.-от 2002г.-№41.-С. 1-22.