double arrow

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств


Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало анализируемого периода (31.12.2010) на конец анализируемого периода (31.12.2011) на 31.12.2010 на 31.12.2011
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 7644852 10528550 +5722830 +8147720
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) 39721898 65257176 +37799876 +62876346
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 51487564 71826623 +49565542 +69445793

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2011 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО Мегафон запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год улучшили свои значения.

Анализ ликвидности

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2010 31.12.2011
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,86 2,43 +0,57 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 1,55 2,09 +0,54 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 1,43 1,89 +0,46 Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2011) при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 2,43. За год коэффициент вырос на 0,57.

Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение, укладывающееся в норму (2,09). Это означает, что у ОАО Мегафон достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.




При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,89. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,46.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Норм. соотно-шение Пассивы по сроку погашения На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 86431800 +31,6 П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) 27433844 +11,4 +58997956
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) 9013386 +62,3 П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) 18323181 -14,5 -9309795
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) 15569015 +7 П3. Долгосрочные обязательства 54728626 +70,6 -39159611
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 250446901 +12,6 П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 260975451 +13,5 -10528550

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше в 3,2 раза). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (49% от необходимой величины). Однако следует учесть, что это стало следствием неоправданного завышения величины высоколиквидных активов – их величины достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и хватает в совокупности с быстрореализуемыми активами для покрытия среднесрочных обязательств.



Анализ эффективности деятельности

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: