double arrow

Оценка стоимости чистых активов организации


Пример финансового анализа в Эксперте

Организация: ОАО Мегафон
Период: с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г.


Оглавление


1. Анализ финансового положения
1.1. Структура имущества и источники его формирования
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
1.4. Анализ ликвидности
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2. Анализ эффективности деятельности
2.1. Обзор результатов деятельности организации
2.2. Анализ рентабельности
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
2.4. Производительность труда
3. Выводы по результатам анализа
3.1. Оценка ключевых показателей
3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности
4. Приложения
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
4.2. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности





















Анализ финансового положения

Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО Мегафон выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО Мегафон к отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД – 64).

Структура имущества и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)

31.12.2010 31.12.2011 на начало анализируемого периода (31.12.2010) на конец анализируемого периода (31.12.2011)
Актив

 

1. Внеоборотные активы в том числе: 222326931 250446901 72,2 69,3 +28119970 +12,6
основные средства 160165194 192379107 52 53,2 +32213913 +20,1
нематериальные активы 211220 222357 0,1 0,1 +11137 +5,3
2. Оборотные, всего в том числе: 85768436 111014201 27,8 30,7 +25245765 +29,4
запасы 1922022 2380830 0,6 0,7 +458808 +23,9
дебиторская задолженность 5552100 9013386 1,8 2,5 +3461286 +62,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 65670736 86431800 21,3 23,9 +20761064 +31,6
Пассив

 

1. Собственный капитал 229971783 260975451 74,6 72,2 +31003668 +13,5
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе: 32077046 54728626 10,4 15,1 +22651580 +70,6
заемные средства 17950387 37463776 5,8 10,4 +19513389 +108,7
3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе: 46046538 45757025 14,9 12,7 -289513 -0,6
заемные средства 11765666 6569447 3,8 1,8 -5196219 -44,2
Валюта баланса 308095367 361461102 100 100 +53365735 +17,3

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.




Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2011 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств – 2/3. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 53365735 тыс. руб. (на 17,3%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 13,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • основные средства – 32213913 тыс. руб. (52,7%)
  • краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 20841771 тыс. руб. (34,1%)
  • дебиторская задолженность – 3461286 тыс. руб. (5,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:



  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 31033245 тыс. руб. (52,6%)
  • долгосрочные заемные средства – 19513389 тыс. руб. (33,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-7166702 тыс. руб. и -5196219 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО Мегафон по состоянию на 31.12.2011 составил 260975451 тыс. руб. Собственный капитал ОАО Мегафон за 2011 г. явно вырос (+31003668 тыс. руб.).

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель

Значение показателя

Изменение

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± %, ((гр.3-гр.2) : гр.2)

31.12.2010 31.12.2011 на начало анализируемого периода (31.12.2010) на конец анализируемого периода (31.12.2011)
1. Чистые активы 229971783 260975451 74,6 72,2 +31003668 +13,5
2. Уставный капитал 62000 62000 <0,1 <0,1
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) 229909783 260913451 74,6 72,2 +31003668 +13,5

Чистые активы организации на 31 декабря 2011 г. намного (в 4209,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО Мегафон, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 13,5% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за 2011 год.

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: