Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых приводятся величины изменений статей отчетности в абсолютном и в относительном выражении (в % к базовому году). Горизонтальный анализ осуществляется с помощью построения табл. 1.5 и 1.6 на основе агрегированного баланса.

Если сумма, отраженная в итоге по разделу или в строке баланса в следующем отчетном периоде меньше, чем в предыдущем, полученный результат заносится со знаком «минус».

Горизонтальный анализ начинается с анализа изменений валюты баланса как суммарной стоимости всех авансированных средств компании и их источников финансирования. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода (либо данные за несколько лет), при этом уменьшение валюты баланса в динамике свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Таблица 1.3

Горизонтальный анализ активов баланса, тыс. руб.

Актив

31.12.II–31.12.I

в % к 31.12.I

31.12.III–31.12.II

в % к 31.12.II

31.12.IV–31.12.III

в % к 31.12.III

31.12.V–31.12.IV

в % к 31.12.V

I   Постоянные активы

I.1 Нематериальные   активы

I.2  Основные   средства,

в т. ч. незавершенное строительство

I.3  Долгосрочные  финансовые  вложения

I.4  Прочие  постоянные  активы

I.5   Итого по разделу I

II  Текущие активы

II.1  Незавершенное   производство

II.2  Производствен-    ные запасы

II.3  Готовая   продукция

II.4  Дебиторская    задолженность

II.5  Денежные   средства

II.6  Прочие    текущие    активы

II.7   Итого    по разделу II

БАЛАНС Сумма I.5 и II.7

Проводя горизонтальный анализ, следует двигаться от общего к частному – от изменений валюты баланса, основных разделов, к изменению основных статей, в них входящих. В заключении ответьте на следующие вопросы: можно ли выделить определенную тенденцию в изменении валюты баланса? Если да, то изменение каких разделов и конкретных статей баланса определяет эту тенденцию?

Таблица 1.6

Горизонтальный анализ пассивов баланса, тыс. руб.

Пассив	31.12.II– 31.12.I	в % к 31.12.I	31.12.III–31.12.II	в % к 31.12.II	31.12.I–31.12.III	в % к 31.12.III	31.12.V–31.12.IV	в % к 31.12.V
III Собственный    капитал
III.1 Уставной    капитал
III.2 Добавочный    капитал
III.3 Накопленный    капитал
III.4 Итого     по разделу
IV Долгосрочные заемные средства
IV.1  Займы     и кредиты
IV.2  Прочие     обязательства
IV.3  Итого     по разделу
V Текущие пассивы
V.1  Кредиты  и займы
V.2  Кредиторская    задолжен-    ность,
в том числе:
– поставщики      и подрядчики
V.3  Прочие    текущие    пассивы
V.4  Итого    по разделу
БАЛАНС (Сумма строк III.4, IV.3, V.4)

Выделите те элементы активов и источников финансирования компании, которые изменяются наиболее высокими темпами. В дальнейшем, проводя вертикальный анализ баланса, следует вернуться к ним и связать их динамику с изменениями в структуре баланса организации.

 

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

§ переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственное сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

§ относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 %. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.

     Для проведения вертикального анализа следует заполнить табл. 1.7 и 1.8, используя данные табл. 1.1 и 1.2. Необходимо учесть, что в таблицах 1.7 и 1.8 для расчета относительных величин указаны строки не отчетных балансов, а агрегированного, т. е. данные табл. 1.1 и 1.2.

При заполнении таблицы, нужно обратить внимание на то, что удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.

Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

§ о формировании более мобильной структуры активов, способствую-щей ускорению оборачиваемости средств организации;

§ отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

§ сворачивании производственной базы.

Таблица 1.7 

Структура активов агрегированного баланса, %

Актив	Формула расчета (по строкам агрегированного баланса)	31.12. I*	31.12. II	31.12. III	31.12. IV	31.12 V
I Постоянные активы
I.1  Нематериальные активы	в % к стр. I.5
I.2  Основные средства,	в % к стр. I.5
в т. ч. незавершенное строительство	в % к стр. I.5
I.3  Долгосрочные финансовые вложения	в % к стр. I.5
I.4  Прочие постоянные активы	в % к стр. I.5
I.5   Итого по разделу I	100 %
I.6  Доля в общей сумме активов	стр.1.5/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 %
II Текущие активы
II.1  Незавершенное    производство	в % к стр. II.7
II.2  Готовая продукция	в % к стр. II.7
II.3  Производственные    запасы	в % к стр. II.7
II.4  Дебиторская    задолженность	в % к стр. II.7
II.5  Денежные средства	в % к стр. II.7
II.6  Прочие текущие  активы	в % к стр. II.7
II.7   Итого по разделу II	100 %
II.8  Доля в общей сумме   активов	стр. II.7/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 %

Проводя вертикальный анализ, следует охарактеризовать активы организации на начало анализируемого периода. Постарайтесь выделить особенности их структуры, двигаясь от общего к частному, обращая внимание сначала на соотношение постоянных и текущих активов, затем на особенности их внутренней структуры, подумайте, как связана структура активов со спецификой сферы деятельности анализируемого предприятия.

Затем проследите те изменения, которые произошли в структуре активов за рассматриваемый период. Можно ли выделить определенную тенденцию в изменении структуры активов. Какова она – положительная или отрицательная? Сопоставьте результаты горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1.8

Структура пассивов агрегированного баланса, %

Пассив	Формула расчета (по строкам агрегированного баланса)	31.12. I	31.12. II	31.12. III	31.12. IV	31.12 V
III  Собственный капитал
III.1 Уставный капитал	в % к стр. III.4
III.2  Добавочный капитал	в % к стр. III.4
III.3  Накопленный капитал	в % к стр. III.4
III.4   Итого по разделу	100 %
Доля в общей сумме пассивов	стр. III.4/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр. V.4) × 100 %
IV Долгосрочные  заемные средства
IV.1  Займы и кредиты	в % к стр. IV.3
IV.2  Прочие обязательства	в % к стр. IV.3
IV.3   Итого по разделу	100 %
Доля в общей сумме пассивов	стр. IV.3/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр. V.4) · 100 %
V  Текущие пассивы
V.1  Кредиты и займы	в % к стр. V.4
V.2  Кредиторская    задолженность,	в % к стр. V.4
в том числе:
– поставщики и подрядчики	в % к стр. V.4
V.3  Прочие текущие пассивы	в % к стр. V.4
V.4   Итого по разделу	100 %
Доля в общей сумме пассивов	стр. V.4/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр.V.4) · 100 %

Анализируя структуру источников финансирования железнодорожной компании, в первую очередь следует обратить внимание на долю собственного капитала в общей сумме пассивов – ведь это самый надежный источник финансирования. Какую долю занимают долгосрочные и краткосрочные заемные средства? Как можно оценить сложившуюся структуру пассивов? 

Вслед за общей характеристикой источников финансирования предприятия необходимо перейти к более детальному анализу их составных элементов. Следует обратить внимание на соотношение уставного, накопленного и добавочного капитала в составе собственного капитала. Каковы их источники? Проанализировав структуру пассивов, выделите тенденции в их изменении и попытайтесь их оценить.

В заключении по разделу попытайтесь связать между собой итоги горизонтального и вертикального анализа баланса, оцените произошедшие за анализируемый период изменения.