Понятия финансовых ресурсов

Финансовая политика

Основные принципы организации финансов

Финансы хозяйственных структур имеют определенную организацию, к принципам которой относится следующее:

- финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств и основные направления их расходования;

- безусловное выполнение финансовых обязательств;

- самоокупаемость – способность хозяйственной структуры обеспечивать свои расходы, связанные с производственным процессом, результатами производства, сохраняя тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах;

- разделение собственных, заемных и бюджетных средств, выражающееся в наличии специальных счетов в плане счетов бухгалтерского учета, по которым отражается движение этих средств (для заемных средств счета 90–94, для бюджетных– счета 68, 96);

- полная сохранность имущества собственника (наличие контроля за величиной уставного капитала в законах об АО, кооперативах, законах РФ об общественных, некоммерческих организациях, а также осуществление контроля со стороны МГКИ за деятельностью государственных предприятий);

- очередность платежей (регламентируется Гражданским кодексом РФ, статья 855);

- самофинансирование как стратегия управления финансовыми ресурсами хозяйственной структуры в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства;

- организация финансового контроля за деятельностью хозяйствующего субъекта со стороны как государства, так и внутрифирменного контроля.

Финансовая политика хозяйственной структуры представляет собой совокупность финансовых мероприятий, осуществляемых финансовыми службами с помощью других подразделений во взаимодействии с элементами и звеньями финансовой системы.

Финансовая политика хозяйствующего субъекта проводится под влиянием экономической политики государства, включающей в настоящее время такие основные мероприятия, как либерализация цен, установление ставки рефинансирования, введение "коридора" валютного курса рубля, покрытие бюджетного дефицита.

Целью разработки финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Основой финансовой и хозяйственной деятельности организации любой формы собственности считаются финансовые ресурсы.

Что собой представляют ресурсы как таковые?

Большой экономический словарь дает следующую трактовку: "Ресурсы фирмы – средства, возможности, ценности, запасы фирмы, источники ее доходов, обеспечивающие стабильную работу фирмы в направлениях ее деятельности и получение прибыли". Данное определение рассматривает в качестве ресурсов все средства, все возможности, все запасы, все источники доходов без разграничения на собственные, заемные и привлеченные, но с условием, что они используются именно для деятельности конкретной организации.

Принимая во внимание трактовку ресурсов организации, а также то, что финансовые ресурсы – категория, непосредственно связанная с процессами образования фондов денежных средств, предлагается определить их следующим образом: финансовые ресурсы организации – это категория, в реальной форме представляющая собой все денежные поступления, используемые в основной деятельности организации для покрытия затрат по расширенному воспроизводству, а также денежные поступления в рамках инвестиционной и финансовой деятельности.

В специальной финансовой литературе нет единого представления об элементарных понятиях, на которых базируются финансы организаций (предприятий). Это касается таких фундаментальных понятий, как финансовые ресурсы и капитал.

Отметим, что финансовые ресурсы и капитал в своем неразрывном единстве – это главные объекты исследования финансов организаций (предприятий).

В условиях рыночной экономики финансисты чаще оперируют понятием "капитал", являющимся для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов предприятий. В этом качестве капитал для финансиста – объективный фактор производства. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческой организацией в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Поэтому принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом коммерческой организации состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу. При этом равенство означает, что у организации нет никаких финансовых обязательств, и все имеющиеся финансовые ресурсы пушены в оборот. Однако это вовсе не значит, что чем ближе размер капитала к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающих организаций не бывает.

Финансовые ресурсы в отличие от всех прочих ресурсов (материальных, природных, трудовых и т. п.) имеют свои определенные свойства.

Выделим пять отличительных свойств финансовых ресурсов:

1) связь между отдельными финансовыми ресурсами. Так, например, прибыль компании уменьшается при привлечении кредитов и займов по причине платности заемных финансовых ресурсов. В то же время, отсутствие возможности привлечения заемных финансовых ресурсов в свою очередь может повлечь за собой неспособность компании воплотить агрессивную стратегию развития и получить дополнительные прибыли;

2) взаимозаменяемость. При отсутствии накопленных амортизационных отчислений и прибыли, необходимых для капитальных вложений, они могут быть заменены долгосрочными заимствованиями, а также привлечением дополнительных ресурсов от собственника в форме увеличения уставного капитала (фонда);

3) подверженность влиянию времени по причине наличия в экономике таких факторов, как инфляция и девальвация, снижающих их реальную ценность;

4) нахождение в постоянном изменении и кругообороте, переходя из денежной в превращенную форму;

5) расширение воспроизводства. Так, например, полученная прибыль позволяет расширить производство, закупить дополнительные предметы труда, привлечь "новые" трудовые ресурсы к уже имеющимся, получить в пользование дополнительные природные ресурсы, нанять наиболее квалифицированный менеджмент, обладающий в большей мере предпринимательской способностью.

Занятие 8: Состав и структура финансовых ресурсов и капитала предприятия. Основной и оборотный капитал.

Активы – имущество предприятия, используемое в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Активы подразделяются:

1) по форме функционирования:

– материальные (основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, запасы сырья и материалов, готовой продукции)

- нематериальные (права на пользование природными ресурсами, патентные права, товарные знаки, торговые марки)

- финансовые денежные средства в рублях и иностранной валюте, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения)

2) по характеру участия в хозяйственном обороте:

- оборотные (ТМЦ, готовая продукция, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства)

- внеоборотные (основные средства, недвижимость, оборудование и автотранспорт, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы)

3) по характеру обслуживания отдельных видов деятельности

- операционные (основные средства, нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс, оборотные активы за минусом краткосрочных финансовых вложений)

- инвестиционные (незавершенные капитальные вложения, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения)

4) По характеру владения выделяются активы:

- собственные

- арендуемые

5) По степени ликвидности можно выделить активы:

- абсолютно ликвидные (денежные средства)

- высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность)

- среднеликвидные (долгосрочная дебиторская задолженность, запасы готовой продукции)

- слаболиквидные(основные средства, ТМЦ, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство)

- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки прошлых лет)