Заемный капитал предприятия

Эффективная финансовая деятельность организации невозможна без регулярного привлечения заемных средств.

Управление заемным капиталом – одна из важнейших функций финансового менеджмента.

В современной практике различают множество форм привлечения заемного капитала:

- все виды банковских кредитов

- облигационный займ

- товарный (коммерческий) кредит

- внутренняя кредиторская задолженность

1 ФОРМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ:

- виды банковских кредитов: бланковый (необеспеченный), овердрафт, возобновляемая и невозобновляемая кредитная линия, ипотечный и т.д. (сроки кредитавания, процентные ставки, условия кредитования, обеспечение кредита – выбирать более выгодные условия)

2 ФОРМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ:

В соответствии с действующим в России законодадельством акционерные общества и другие виды хозяйственных обществ могут привлекать заемный капитал в форме эмиссии собственных облигаций:

- именные облигации и облигации на предъявителя

- процентные и дисконтные облигации

- краткосрочные (до одного года) и долгосрочные облигации

- отзывные и безотзывные облигации

3 ФОРМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ: это товарный (коммерческий) кредит

В виде

- отсрочка платежа

- товарный кредит с оформлением задолженности векселем

- открытый счет для постоянных клиентов при многократных поставках

- консигнация, предусматривающая поручение на реализацию товара и его оплату после реализации

Внутренняя кредиторская задолженность – наиболее краткосрочный вид заемных средств, используемый на бесплатной основе, который является периодическим и не поддается точному количественному расчету на планируемый период. В ее состав входит задолженность:

- по оплате труда

- по налогам в бюджет и внебюджет

- по обязательному страхованию имущества и личному страхованию персонала

- по расчетам с дочерними и материнскими компаниями

Этапы управления заемным капиталом:

- изучается общий объем привлеченных заемных средств

- изучается его динамика (изменение) по сравнению с динамикой собственного капитала

- определяются цели привлечения заемного капитала (пополнение оборотных и внеоборотных средств, в инвестиционную деятельность предприятия и тд)

- оценивается стоимость заемного капитала

- определяется структура заемного капитала

Занятие 10: Информационная база финансового менеджмента.

Информационной базой финансового менеджмента является бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия, о результатах его хозяйственной деятельности.

Бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003

№ 67н включает такие документы как:

- бухгалтерский баланс (ф.1)

- отчет о прибылях и убытках (ф.2)

- отчет об изменениях капитала (ф.3)

- отчет о движении денежных средств (ф.4)

- приложение к бух.балансу (ф.5)

- отчет о целевом использовании полученных средств (ф.6)

Основные требование к информации заключается в том, что она должна быть полезной, отвечать таким критериям как:

- уместность

- достоверность

- нейтральность (финансовая отчетность не делает акцент на удовлетворение интересов одной группы пользователей в ущерб другим)

- понятность

- сопоставимость

- осторожность

- конфиденциальность

Основные элементы финансовой отчетности:

- активы

- обязательства

- собственный капитал

- доходы

- расходы,

- прибыль,

- выручка

Финансовая отчетность является результатом сбора, обработки и конечного суммирования бухгалтерской информации

Баланс предприятия характеризует его средства: по их составу (актив), источникам образования (пассив)

Основной принцип бухгалтерского учета: Активы = Обязательства + Собственный капитал

Это равенство получило название балансового.

Активы предприятия – это хозяйственные ресурсы или средства использованные в течение одного отчетного периода (оборотные активы), либо средства, которые используются больше одного отчетного периода, приобретаются в целях применения в хозяйственной деятельности (внеоборотные активы).

Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

- Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу

- Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу

- анализ деловой активности предприятия