Принципы формирования операционных активов

Важнейшим направлением менеджмента операционных активов является управление процессом их формирования. Процесс форми­рования операционных активов предприятия строится на основе сле­дующих принципов.

1. Учет ближайших перспектив развития операционной деятель­ности и форм ее диверсификации. Формирование активов предприя­тия при его создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной деятельности. При этом следует иметь в виду, что на первоначальных стадиях жизненного цикла предприятия объем операционной деятельности возрастает довольно высокими темпами (при условии правильного выбора предприятием своей рыночной ниши). По­этому формируемые на первоначальной стадии активы предприятия должны располагать определенным резервным потенциалом, обеспе­чивающим возможности прироста продукции и диверсификации операци­онной деятельности в ближайшем предстоящем периоде.

2. Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и реализации продукции. Такое соответствие должно обеспечиваться еще в процессе разработки бизнес-плана создания нового предприятия путем определения потребности в отдельных видах активов, а затем поддерживаться на каждой новой стадии его развития. Реализация этого принципа формирования активов направлена в первую очередь на обеспечение проектируемого уровня их совокупной производительности.

3. Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эф­фективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена, с одной стороны, на обеспечение пред­стоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой, – на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль.

4. Обеспечение возможностей высокого оборота активов в про­цессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное воздействие на размер формируемой операционной прибыли предприятия. Для реализации этого принципа в процессе фор­мирования операционных активов следует оптимизировать их состав по следующим трем группам:

а) Высокооборачиваемые операционные активы. К ним относят­ся производственные запасы, с закупкой и доставкой которых нет про­блем, а соответственно и нет необходимости формирования страхо­вых и сезонных их размеров; запасы готовой продукции, пользующиеся спросом потребителей; краткосрочная дебиторская задолженность; де­нежные активы в национальной и иностранной валюте, постоянно об­служивающие операционный процесс;

б) операционные активы с нормальной оборачиваемостью. К ним относятся прочие виды оборотных активов предприятия, не вошедшие в состав первой группы. Как правило, они составляют преимуществен­ную часть оборотных активов предприятия;

в) низкооборачиваемые операционные активы. К ним относятся внеоборотные операционные активы — производственные основные средства и нематериальные активы, используемые в операционном процессе. Вопреки своему названию внеоборотные операционные ак­тивы осуществляют постоянный стоимостной кругооборот (как и обо­ротные активы), хотя продолжительность этого оборота во времени довольно большая и во много раз превышает продолжительность опе­рационного цикла (период оборота оборотных активов).

5. Обеспечение прогрессивности отдельных видов активов с по­зиций их соответствия требованиям технологического прогресса. Со­временный рынок средств и предметов производства предлагают для формирования активов предприятия ряд альтернативных объектов и инструментов. В процессе их конкретного выбора следует при прочих рав­ных условиях учитывать их перспективность, современность, много­функциональность, способность генерировать прибыль в различных хо­зяйственных ситуациях и соответственно повышать рыночную стоимость предприятия.

С учетом изложенных принципов организуется процесс форми­рования операционных активов предприятия. Этот процесс осуществ­ляется по следующим основным этапам:

1. Анализ обеспеченности предприятия операцион­ными активами