Задача раздела – выявление основных рисков в реализации проекта, анализ их источников и причин возникновения, оценка возможного ущерба и принятие мер по снижению рисков.
Под риском понимается вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов, возникших в результате производственной и финансовой деятельности предприятия.
Существует три основных вида риска: коммерческий, производственный, финансовый.
Коммерческий риск является отражением ненадежности доходов, связанных с факторами конкуренции и проблемами сбыта.
Производственный (технический) риск непосредственно связан с факторами низкого качества продукции, ненадежностью оборудования, отсутствием или слабостью системы снабжения сырьем и материалами, а также с экологией производства.
Следующий перечень дан в качестве примера:
ü задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства
ü задержка поставки оборудования и возведения предприятия
ü поздний запуск производства в связи с использованием сезонных сырьевых материалов и наличия непредвиденных остановок
ü непредвиденные остановки производства во время ввода в эксплуатацию и приемки комиссией
ü отсутствие сырья
ü низкое качество продукции
ü несоблюдение государственных нормативов
ü долговечность изделия: насколько быстро продукция становиться устаревшей, создание альтернативной продукции, которая завоюет рынок, воздействие вашей продукции на потребителя
ü новые внешние условия, влияющие на технологию производства.
Финансовый риск обусловлен недостаточностью объемов финансирования проекта, неспособностью или нежеланием предприятия осуществлять возврат заемных средств и процентов по ним. Методами выявления финансовых рисков являются анализ чувствительности и определение точки безубыточности.
Анализ чувствительности заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность, например, 25%-ое увеличение цены на сырье или потребление электроэнергии, или 20%-ое уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес является слишком чувствительным к некоторым изменениям параметров, руководство компании должно регулярно их контролировать.
Важно, чтобы был продемонстрирован трезвый и реалистичный подход к проекту, убеждающий инвестора в надежности вложения средств и служащий, к тому же, для целей самоконтроля. Однако при этом имеются еще две дополнительные существенные особенности анализа рисков в бизнес-плане:
1) способность провести анализ рисков (хотя бы на качественном, не количественном, уровне), т.е. факторов риска, вероятности недостижения из-за них запланированных технико-экономических показателей, величины подвергаемых рискам средств и времени, что характеризует в глазах инвестора, который доверяет свои деньги конкретным лицам, степень их профессиональной компетентности;
2) результаты анализа рисков должны привести к выводам о том, как можно минимизировать и/или застраховать выявленные риски и какие добавочные средства для этого потребуются - эти средства тогда можно будет обоснованно испрашивать у инвесторов и/или предусматривать в направлениях расходования планируемых прибылей.
Подчеркнем, что при анализе рисков проекта могут применяться самые разнообразные методы - от математически насыщенного анализа неопределенностей и покрывающих их издержек до простого обсуждения рисков инвестиционного проекта и потребных для их минимизации (самострахования посредством создания адекватных резервных фондов, предусмотрения дублирующих мероприятий) и страхования (через покупку специализированных и универсальных страховых полисов у заслуживающих доверия страховых компаний) финансовых средств. Главное не в этом. Важно, чтобы анализ рисков проекта в бизнес-плане был и имел обратную связь как с оценкой эффективности инвестиций, так и с их запрашиваемым размером, а также с содержанием раздела бизнес-плана, посвященного структуре стартовых и последующих ожидаемых балансов, платежных потоков и счетов прибылей и убытков формируемого предприятия.
Целью данного раздела бизнес-плана является описание внешних и внутренних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска, и предусмотренных мер по защите от возможных финансовых потерь предприятия и кредитора. Глубина и анализ рискованности дела зависит от конкретного вида деятельности и объема проекта.