Современные подходы к управлению рисками промышленного предприятия

Под риском будем понимать вероятность (или возможность) отклонения полученных результатов от планируемых, что, в той или иной степени, является неотъемлемой составляющей управленческой деятельности любого промышленного предприятия.

В общем случае можно выделить следующие основные моменты, характерные для рисковой ситуации:

- случайный характер события, определяющий, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности);

- наличие альтернативных решений;

- известны или можно определить вероятность исходов и ожидаемые результаты;

- вероятность возникновения убытков и вероятность получения дополнительной прибыли.

Вероятностью события является определенное число, которое тем больше, чем более возможно событие. Вероятность представляет собой возможность получения определенного результата.

Анализ современной литературы показывает, что в настоящее время на практике используются несколько концепций риска.

1. Наиболее часто риск связывают с понятиями опасности или угрозы. Сторонники данной концепции исходят из того, что риски связаны с преобразующей деятельностью человека в процессе познания природы, действительности, их непознанными сторонами, проявляющимися в виде вреда для человека.

В рамках данной концепции под риском понимают возможность наступления событий с негативными последствиями, а управление рисками подразумевает способы уменьшения вероятности наступления негативных событий и (или) последствий от них с помощью мероприятий, которые требуют разумных затрат. На данной концепции основываются теории природной и техногенной безопасности.

2. Концепция риска как неопределенности апеллирует к такому теоретическому понятию как вероятностное распределение возможных (положительных и отрицательных) исходов некоторой операции. При наличии неопределенности и альтернатив риск представляет собой возможность реализации худших альтернатив.

В рамках данной концепции риск является мерой несоответствия между различными результатами решений, которые оцениваются с точки зрения их полезности, вредности, а также эффективности по критериям соответствия выбранным ориентирам; степенью неопределенности экономического результата в будущем; возможностью появления обстоятельств, обуславливающих неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели.

Концепция риска как неопределенности используется в теории принятия решений, теории игр, портфельного инвестирования.

3. Третья наиболее распространенная концепция – концепция риска как возможности, основанная на взаимосвязи между риском и доходностью. Предполагается, что чем выше риск, тем выше потенциальный доход.

Риск-менеджмент в данном случае означает использование техники максимизации дохода при одновременном ограничении потерь, достаточно часто рассматривается понятие шанса. (Шансом называют возможность положительного отклонения при заданных исходных условиях на одно ожидаемое явление.) Концепция используется при управлении финансовыми и экономическими рисками.

Вне зависимости от выбранной концепции риска необходимо помнить, что при управлении риском речь должна идти не о его минимизации, а об оптимизации риска.

В связи с этим в теории управления риск рассматривается как общесоциологическая характеристика любого вида целесообразной деятельности человека, осуществляемой в условиях ресурсных ограничений и наличия возможности выбора оптимального способа достижения осознанных целей в условиях информационной неопределенности.

В экономике наиболее широко используется концепция риска как неопределенности. При этом рисковая ситуация рассматривается как разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено.

Существуют различные точки зрения на соотношение неопределенности и риска:

- Риск обусловлен неопределенностью. Под неопределенностью в этом случае понимают неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемое неполнотой и (или) неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах, и другими причинами. Неопределенность связана с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий, что приводит к риску.

- Ситуация риска – это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно, при этом объективно существует возможность оценивать их вероятность. Разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. Эти различия учитываются в математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и, соответственно, в условиях неопределенности.

В ходе хозяйственной деятельности управление рисками промышленного предприятия реализуется в виде следующего комплекса мероприятий: идентификация риска, оценка риска и страхование риска.

Идентификация риска заключается в систематическом выявлении и изучении рисков, которые характерны для данного вида деятельности.

Идентификация начинается с определения опасностей, угрожающих данному предприятию, т.е. совокупности обстоятельств, которые могут вызвать негативные последствия.

Между опасностью и риском находятся события или действия, которые являются своеобразным механизмом реализации риска.

Таким образом, для идентификации рисков необходимо изучение всех компонентов, их сопровождающих:

- опасностей, которые могут привести к неблагоприятному результату;

- ресурсов предприятия, которые могут пострадать от рисков;

- факторов, увеличивающих или уменьшающих вероятность реализации рисков;

- ущербов, в которых выражается воздействие риска на ресурсы.

В состав ресурсов предприятия входят имущество, кадры, денежный капитал. При этом для каждой группы ресурсов выделяются свои специфические риски.

Например, для имущественного блока характерны традиционные риски, связанные с опасностью огня, стихийных бедствий, кражи. Но наряду с ними возрастает опасность технологических и технических рисков, связанных с отказами техники, прерыванием технологических процессов, воздействием новых технологий. К имущественному блоку ресурсов тяготеют также риски нарушения условий материального обеспечения производства, связанные с его закрепленностью за ограниченными источниками сырья и сбоями в производственной кооперации.

Риски по кадровой составляющей ресурсов предприятия включают потенциальные ущербы двух видов. Во-первых, это ответственность работодателя по вопросам охраны труда и претензиям, поступающим в адрес его рабочих и служащих со стороны потребителей. Во-вторых, это внешние риски, касающиеся жизни и здоровья отдельных групп сотрудников и связанные с исполнением ими своих служебных обязанностей.

Капитальная составляющая ресурсов включает в себя риски ответственности и финансовые риски, выходящие за пределы ответственности предпринимателя. Риски ответственности представляют собой риски финансовых потерь, вызванных гражданской ответственностью предприятия за качество продукции, за экологическую безопасность используемых технологий. Собственно финансовые риски связаны с непредвиденными убытками, наступающими вследствие простоя предприятия, неплатежеспособностью покупателя продукции, превышением стоимости проекта над согласованной в контракте, наконец, просто с мошенничеством и обманом, не столь уж редкими в предпринимательской деятельности.

Оценка риска представляет собой совокупность регулярных процедур анализа риска, определения возможных масштабов последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника в общем профиле риска данного предприятия.

Оценка риска стратегии предприятия строится на всестороннем (научном, техническом, технологическом, хозяйственном, маркетинговом, социальном и т.п.) изучении предприятия и среды его функционирования как источников риска, анализе внешних и внутренних факторов риска, составление цепочек развития событий при действии тех или иных факторов риска, определении показателей оценки уровня риска, а также на установлении механизмов и моделей взаимосвязи показателей и факторов риска.

На практике существует большое разнообразие методик оценки риска, в том числе адаптированных для применения в различных отраслях экономики. Базовыми методами оценки риска являются вероятностная оценка риска и ранжирование рисков.

Вероятностная оценка риска производится на основе выделения самых главных, по мнению менеджера, опасностей для данной фирмы и оценки вероятности их реализации. Желательно провести при этом оценку возможных убытков. Обычно она делается на случай повреждения имущества и перерыва в производстве, вызванного этим повреждением.

Ранжирование рисков представляет собой самый простой анализ рисков. Суть этого метода заключается в обследовании рисков с точки зрения их количественных характеристик, с тем, чтобы выявить, какие из них более серьезны по размерам возможного ущерба, а какие – менее серьезны, какие более вероятны, какие – менее.

Управление риском.

Большинство авторов считает, что управление риском заключается в заблаговременном выявлении связанных с риском опасностей, влияющих факторов и принятии мер по снижению риска путем целенаправленного изменения этих факторов с учетом эффективности принимаемых мер [1].

В общем случае управление риском подразумевает выработку системы мероприятий, с одной стороны, направленных на снижение вероятности (возможности) наступления негативного события, с другой стороны, на уменьшение последствий наступления негативного события.

Процесс управления риском включает в себя решение следующих основных задач:

1. Анализ риска, включающий его идентификацию, оценку и прогноз.

2. Выбор и обоснование методов воздействия на риск при сравнении их эффективности.

3. Выбор методов принятия решений в условиях неопределенности и риска.

4. Принятие итогового решения с учетом вероятностей (возможностей) наступления отдельных негативных событий.

5. Реализация мероприятий по снижению вероятности (возможности) наступления негативного события, либо по уменьшению его последствий.

6. Мониторинг результатов управления риском.

Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования.

Объектом оценки и управления риском здесь являются стратегические решения предприятия, стратегический план, содержащий ряд утверждений относительно будущего развития внешней по отношению к предприятию среды, рекомендаций по образу действий руководства и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о реакциях на планируемые стратегические мероприятия потребителей продукции, поставщиков сырья, конкурентов и др.

Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на следующие группы:

– избежание;

– локализация;

– диверсификация;

– самострахование;

– внешнее страхование;

– хеджирование;

– методы компенсации риска;

– лимитирование;

– прочие (поиск гарантов – по факту тот же метод диверсификации, отличительной особенностью которого является поиск субъектов для переноса риска в лице которых могут быть различные фонды, государственные органы, иные предприятия, заинтересованные в совместной реализации проекта, но не прямые его участники; изменение перечня форс-мажорных обстоятельств в заключаемых договорах; приобретение дополнительной информации для снижения степени неопределенности и прочие несистематизированные методы).

Избежание рисков (уклонение от риска) представля­ет собой наиболее эффективный способ их профилактики. Оно заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью ис­ключают конкретный вид риска. Основные меры, применяемые в рамках данной группы, отражены в таблице 1.

Таблица 1 – Методы избегания риска

Методы избегания риска	Сущность применения
отказ от ненадежных партнеров	стремление работать только с надежными и проверенными партнерами; отказ от возможности расширения круга существующих и потенциальных партнеров;
отказ от осуществления финансовых операций и реализации проектов, уровень риска по которым чрезмерно высок	речь идет о крупных инвестиционных и инновационных высокорисковых проектах; несмотря на эффек­тивность этой меры, ее использование носит ограниченный характер в отношении финансовых операций, так как большинство финансовых операций обслуживает производственно-хозяйственный процесс, обеспечивающий регулярное поступление доходов

снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте	отказ от чрезмерного использования заемного капитала позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков в сфере финансов — снижения уровня фи­нансовой устойчивости предприятия
повышение ликвидности активов	обеспечение необходимого уровня ликвидности активов (повышение доли оборотных активов, а в их составе — готовых средств платежа) дает воз­можность избежать риска неплатежеспособ­ности предприятия;
увольнение некомпетентных работников	значительно снижается вероятность наступления рискового события по субъективным причинам, так как в сфере металлургии основная доля рисковых факторов связана с производственным процессом и использованием высокотехнологичного оборудования

Все остальные группы методов в корне противоположны вышеописанному и связаны с поиском различных источников переноса риска и его минимизации.

В случае, когда весьма четко можно идентифицировать риски и источники их возникновения, эффективно применение методов локализации рисков. Применение данных методов также относится к процедурам минимизации рисков. Снижение уровня риска происходит в данной методике за счет повышения контролируемости наиболее опасных с точки зрения высокой вероятности наступления рискового события этапов операции или проекта, посредством создания обособленных структурных подразделений. Основные меры, применяемые в рамках данной группы, отражены в таблице 2.

Таблица 2 – Методы локализации рисков

Методы локализации рисков	Сущность применения
создание венчурных предприятий	создание небольшого дочернего предприятия как самостоятельного юридического лица для высокотехнологических (рискованных) проектов; рискованная часть проекта локализуется в дочернем предприятии, при этом сохраняется возможность использования научного и технического потенциала материнской компании;
создание специальных структурных подразделений	выделение в структуре управления компании обособленных подразделений с обособленным балансом для выполнения рискованных проектов
заключение договоров о совместной деятельности	осуществление совместной деятельности при реализации рискованных проектов в большей степени предполагает диверсификацию риска, то есть, данную меру можно считать первоначальной в управлении рисками, основывающемся на распределении рисков между участниками проекта

Итак, последний метод из мероприятий по локализации рисков (заключение договоров о совместной деятельности) является отправной точкой в применении подходов к переносу риска, посредством разнообразных направлений диверсификации (или методы диссипации (распределения) риска). Данные методы обладает достаточной гибкостью и идентифицируются с позиций, представленных в таблице 3.

Таблица 3 – Методы диверсификации рисков

Методы диверсификации рисков	Сущность применения
распределение ответственности между участниками проекта	при распределении работ между участниками проекта четко разграничить сферы деятельности и ответственность каждого участника, а так же условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому и юридически это закрепить в договорах; не должно быть этапов, операций или работ с размытой или неоднозначной ответственностью;
диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования	увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов; наиболее эффективна в данном случае концентрическая диверсификация, то есть ориентация на уже освоенную отрасль металлургии;
диверсификация сбыта и поставок	работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке, могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями, стремясь к равномерному распределению долей каждого контрагента; успешный опыт многих металлургических компаний свидетельствует об эффективности конгломеративной диверсификации;
диверсификация закупки сырья и материалов	взаимодействие со многими поставщиками, позволяет ослабить угрозу конкурентных сил поставщика; при нарушении поставок по разным причинам предприятие безболезненно сможет переключится на работу с другим поставщиком аналогичного продукта;
распределение риска во времени (по этапам работы)	необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта, это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать;
диверсификация портфеля инвестиций	предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра;
диверсификация портфеля ценных бумаг	разнообразие портфеля ценных бумаг по видам ценных бумаг и эмитентам;
диверсификация валютного портфеля	выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов ценных бумаг;
диверсификация депозитного портфеля	размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на депозитное хранение в нескольких банках, на разные сроки

Очень часто в теоретических изысканиях авторов выделяется только 2 метода управления рисками, связанных с выбором варианта покрытия рисков. Речь идет о самостраховании или внешнем страховании, прибегающем к услугам сторонних организаций.

Группа мер по внутреннему страхованию (самострахованию) призвана обеспечить нейтрализацию мелких ущербов от негативных последствий осуществления экономической деятельности предприятием. Выделяется, как правило, три основных направления самострахования:

– обеспечение компенсации возможных финансовых потерь путем формирования соответствующей премии за риск; премия за риск представляет собой различные надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие в виде «платы за риск»; использование премий эффективно для привлечения и удержания квалифицированных специалистов, что является очень важным в условиях научно-технического прогресса и высокого уровня конкуренции на мировом рынке;

– обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет предусматриваемой системы штрафных санкций;

– обеспечение преодоления негативных финансовых последствий за счет резервирования части финансовых ресурсов на покрытие убытков от свершения факторов производственных рисков с небольшим ущербом, на покрытие просроченной дебиторской задолженности, на погашение срочной кредиторской задолженности, риски, возникновения которых, возникают вследствие изменения рыночной конъюнктуры.

– обеспечение преодоления негативных последствий изменения рыночной конъюнктуры посредством создания страховых запасов сырья, материалов, комплектующих.

Механизмы внешнего страхования (в дальнейшем - страхования).

Страхование представляет собой децентрализованную форму создания специальными страховыми организациями натуральных и денежных страховых фондов, формируемых ими путем получения от страхователей премий, для оперативного преодоления временных затруднений хозяйственной деятельности.

Хеджирование – процесс заключения сделок, направленных на снижение риска по совокупному портфелю компании путем включения в него производных финансовых инструментов, кото­рые имеют отрицательную корреляцию с факторами риска.

Данную меру целесообразно применять в случае совершения операций на биржах. Хеджирование может осуществляться с применение деривативов, а также с применение операций «своп», в основе которых лежит паритетный обмен различными видами валют, ценными бумагами, кредитами с фиксированными и плавающими процентными ставками.

Основные меры, применяемые в рамках данной группы мероприятий, отражены в таблице 4.

Таблица 4 – Методы хеджирования рисков

Методы хеджирования рисков	Сущность применения
хеджирование с использованием фьючерсных контрактов	чаще всего применяется в отношении энергоносителей; при желании застраховаться от роста цен на энергоносители в течение определенного периода вместо наращивания физических запасов в разрезе самострахования можно приобрести необходимое количество фьючерсных контрактов на данный вид сырья; при этом, если цена на энергоносители в будущем возрастет, увеличится и цена приобретенных контрактов; таким образом, при их продаже на финансовых рынках, компания получает прибыль, в точности необходимую для покрытия возросших операционных издержек на закупку физических запасов топлива по увеличившейся цене; таким образом, избегая издержек физического накопления и долгосрочных контрактных отношений с поставщиками, фирма обеспечивает себе постоянство издержек, и, соответственно, прибыли в течение определенного срока;
другой пример хеджирования - страхование прибыли; в данном случае, чтобы обезопасить себя от падения цен на производимый товар, фирма должна продать фьючерсные контракты на объем продукции, ожидаемый к реализации в будущем;
хеджирование с использованием опционов	суть метода та же, что и при применении фьючерсов, отличие состоит в том, что опцион представляет собой право на покупку или продажу, которое в зависимости от сложившейся конъюнктуры рынка может быть реализовано или не реализовано, а фьючерсный контракт представляет собой обязательство к исполнению в указанный срок в указанном размере, независимо от конъюнктуры рынка;
хеджирование свопом	хеджирование свопом валютных рисков – наиболее распространено в металлургии, поскольку около 50% выручки номинировано в иностранной валюте, вследствие чего хеджирование валютных рисков позволяет снизить потери от укрепления рубля; предоставляет хозяйствующим субъектам возможность трансформировать обязательство, выраженное в фиксированной ставке в одной валюте, в обязательство с плавающей ставкой в той же или в другой валюте
хеджирование процентных рисков свопом - обмен платежами между экономическими субъектами, исчисленными на основании фиксированной и плавающей ставок в отношении суммы кредита; как правило, стороны не обмениваются основными суммами договора, а перечисляют лишь платежи, рассчитанные на основании контрактных ставок;

Методы компенсации риска – еще одно направление борьбы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созданием механизмов предупреждения опасности.

- стратегическое планирование деятельности;

- мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой ситуации;

- создание системы резервов;

- активный целенаправленный маркетинг;

- прогнозирование внешней экономической обстановки. Суть этого метода заключается в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, в прогнозировании поведения возможных партнеров или действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или покупателем и, наконец, в региональном и общеэкономическом прогнозировании.

Исследование современной методологии анализа риска показывает, что большинство авторов подразделяют многочисленные используемые методы анализа на феноменологические, детерминистские, вероятностные и экспертные.

Феноменологический метод основывается на определении возможности протекания негативных процессов исходя из результатов анализа необходимых и достаточных условий, связанных с реализацией тех или иных законов природы. Данный метод наиболее прост в применении, однако дает надежные результаты в том случае, когда рабочие состояния и процессы имеют достаточные запасы по отношению к предельным уровням, и ненадежен вблизи границ резкого изменения состояния веществ и систем.

Детерминистский метод предусматривает анализ последовательности этапов развития аварий, начиная от исходного события через последовательность предполагаемых стадий отказов, деформаций и разрушения компонентов до установившегося конечного состояния системы. При этом для изучения и предсказывания хода процесса используются методы математического моделирования, построение имитационных моделей и др. Выделяют следующие недостатки данного метода:

- существует потенциальная возможность упустить из вида какие-либо редко реализующиеся, но важные последовательности событий при развитии аварий,

- построение адекватных математических моделей требует большого числа исходных данных,

- для тестирования расчетных программ необходимо проводить сложные и дорогостоящие экспериментальные исследования.

Вероятностный метод анализа рисков предполагает как оценку вероятности возникновения негативных событий, так и расчет относительных вероятностей того или иного канала развития процессов. В данном случае анализируются разветвленные цепи событий, выбирают подходящий математический аппарат и оценивают полную вероятность негативных событий. Основные ограничения вероятностного анализа безопасности связаны с недостаточностью сведений по функциям распределения параметров.

Необходимо отметить, что вероятностный метод оценки риска обеспечивает приемлемую достоверность результатов анализа при условии сохранения в перспективе тенденций развития исследуемой и ее внешней среды.

Экспертный метод основан на получении количественных оценок риска путем обработки мнений экспертов – высококвалифицированных специалистов в исследуемой области.