2014-02-02
518
Структура источников формирования оборотных средств охватывает:
1) собственные средства;
2) заемные средства;
3) дополнительно привлеченные средства.
Таблица 2 – Источники формирования оборотных средств
| Источники | ||
| собственные | заемные | дополнительно привлеченные |
| 1) уставный капитал 2) добавочный капитал 3) резервный капитал 4) резервные фонды 5) нераспределенная прибыль 6) фонд накопления 7) фонд средств социальной сферы 8) целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов | 1) долгосрочные кредиты банка 2) долгосрочные займы 3) краткосрочные кредиты банка 4) краткосрочные займы 5) коммерческие кредиты 6) инвестиционный налоговый кредит 7) инвестиционный взнос (вклад) работников | 1) кредиторская задолженность: § поставщикам и подрядчикам § по оплате труда § по страхованию § с бюджетом с прочими кредиторами 2) фонды потребления 3) резервы предстоящих расходов и платежей 4) резервы по сомнительным долгам 5) прочие краткосрочные обязательства 6) благотворительные и прочие поступления |
Как правило, предприятия минимальную потребность в оборотных средствах обеспечивают за счет собственных источников финансирования.
Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.
Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным – это устойчивые пассивы. Они не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях.
Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия и это позволяет предприятию не прибегать к поиску дополнительных источников для формирования собственных оборотных средств.
К устойчивым пассивам относят:
1) минимальную приходящую задолженность по оплате труда, отчисления во внебюджетные социальные фонды, которые обусловлены естественным расхождением между сроком начисления и даты выплаты (заработная плата) и перечисления обязательных платежей;
2) минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
3) задолженность поставщикам по неотфактурированным поставкам и акцептованным в документах срок оплаты, которых не наступил;
4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;
5) задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.
Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств, только в сумме их прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.
Данный источник является по существу планируемой кредиторской задолженностью.
Специфическим источником собственных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в акционерных обществах дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, а следовательно собственных оборотных средств.
[i] Подробнее о юридических лицах см. главу 4, части первой ГК РФ
[ii] См. Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»
