Рынок ценных бумаг, как составная часть финансового рынка

Тема 1. Рынок ценных бумаг: сущность и основные понятия.

Руденко Светлана Анатольевна

Рынок ценных бумаг

Литература: ФЗ от 22.04.1996 г. №39 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Лялин В.А. учебник «Ценные бумаги» 2010г., он же-«Рынок ценных бумаг» 2010г.

Никонова И.А. «Ценные бумаги для бизнеса»

Вопросы:

1. Рынок ценных бумаг, как часть финансового рынка.

2. Функции, участники и структура рынка ценных бумаг.

3. История рынка ценных бумаг РФ.

Финансовый рынок – это рынок денег и капитала, на котором собственники денежных средств выступают в качестве продавцов денег, либо денег в форме капитала, а субъекты, нуждающиеся в денежных средствах – в качестве покупателя.

Финансовый рынок состоит из 2-х сегментов:

1. Денежный

2. Рынок капиталов

Денежный рынок – это рынок, находящийся в обращении денежных средств и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств (вексель, чек).

Денежный рынок разделен на:

1. Рынок межбанковских кредитов

2. Валютный рынок

3. Рынок краткосрочных банковских кредитов

4. Рынок краткосрочных ценных бумаг

К.м.з.=М2/ВВП*100% норм=100% и выше. Япония – 201%, Китай-148%, Индия-68%, Бразилия – 59%.

Рынок капиталов – это рынок, на котором происходит передача средств от лиц ими владеющих к лицам, в них нуждающимся на долгосрочной основе.

Структура:

1. Рынок долгосрочных банковских кредитов

2. Рынок ценных бумаг долгосрочного характера

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Рынок ценных бумаг делает возможным передачу средств от инвестора к эмитенту с минимальными затратами.

IPO, SPO – имеют устойчивый рост. Во всем мире – падают.

Особенности американского рынка ценных бумаг

1. Высокая капитализация рынка; большое количество эмитентов

2. Основные участники рынка ценных бумаг – небанковские институты.

3. Активное участие населения

Европейская модель рынка ЦБ

1. Относительно небольшое количество эмитентов

2. Основные участники – коммерческие банки

3. Меньшая активность населения

Исламская модель:

1. Банки не берут проценты по выданным кредитам

2. Спекулятивные сделки запрещены в т.ч. маржинальная торговля

3. Рынок ценных бумаг практически отсутствует, но банковская система развита