Участники рынка ценных бумаг

Функции и участники, и структура рынка ценных бумаг.

Функции рынка ценных бумаг:

1. Общерыночные (выполняемые любым рынком)

a. Коммерческая – рынок ценных бумаг даёт возможность рискнуть временно свободными денежными средствами для получения спекулятивной прибыли

b. Ценовая – рынок обеспечивает процесс образования цен и их постоянное движение

c. Информационная – рынок производит и доводит до участников рынка информацию. Цель организации рынка – обеспечить равный доступ всех участников к информации.

d. Регулирующая. Основная цель – защита прав инвесторов.

2. Специфические функции рынка ценных бумаг

a. Инвестиционная (перераспределительная) – предполагает образование и перераспределение инвестиционных фондов

b. Перераспределение рисков – рынок даёт возможность застраховать (захеджировать) свои риски с помощью инструментов фондового рынка

c. Повышение ликвидности долга – покрытие долга с помощью новых выпусков ценных бумаг

d. Финансирование государственного бюджета на неинфляционной основе

Существует 3 группы участников рынка ценных бумаг:

1. Эмитенты

a. Государство

b. Муниципалитеты

c. Корпорации

2. Инвесторы – лица, приобретающие ценные бумаги

a. Институциональные – коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.

b. Индивидуальные –резиденты и нерезиденты, инсайдеры и оутсайдеры (инсайдер-лицо, обладющее и использующее эксклюзивную информацию)

3. Профессионалы – все профессионалы должны получить лицензию

a. Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени, но все равно за счет клиента

b. Дилерская деятельность – деятельность по заключению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет

c. Деятельность по управлению ЦБ – деятельность, подразумевающая осуществление юридическим лицом от своего имени и за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему ценными бумагами или денежными средствами.

d. Клиринговая деятельность – это деятельность по определению и взаимозачету обязательств участников рынка.

e. Депозитарная деятельность – деятельность по хранению, учету и взаиморасчету по ценным бумагам. Организация, осуществляющая эту деятельность –депозитарий, клиент – депонент (всегда инвестор), счет, открытый в депозитарии – счет-депо.

f. Деятельность по ведению реестра – это деятельность, которая заключается в сборе, обработке и хранении данных, составляющих систему ведения реестра. Реестр – это список акционеров с указанием количества принадлежащих им акций.

g. Деятельность по организации торговли. Лицо, осуществляющее деятельность – фондовая биржа. В России выдано 9 лицензий, из них 7 бирж отчитываются перед ФСФР.

Рынок ценных бумаг делится на:

1. Первичный и вторичный.

2. Биржевой и внебиржевой. На внебиржевом рынке в основном внебиржевые торговые площадки.

3. Денежный и рынок капиталов

4. Кассовый и срочный. К кассовому рынку относятся сделки с ценными бумагами, которые имеют срок от заключения контракта до исполнения сделки не более 3 рабочих дней. Кассовый рынок также называется СПОТовый, текущий, наличный. Срочный рынок – это рынок, подразумевающий срок исполнения контракта спустя 3 рабочих дня и более (форвардные, фьючерсные и опционные контракты).