2014-02-02
2110
Члены товарной биржи.
Организация биржевых торгов.
Биржевые торги проходят в специальном зале, разделенном на товарные секции. В каждой секции ведется торговля определенным видом товара. Сам товар в биржевом зале не выставляется. Предполагается, что он должен быть однородным, а его качества соответствовать определенному стандарту.
Участниками биржевой торговли являются члены биржи- брокерские фирмы или независимые брокеры, постоянные и разовые посетители.
Биржевыми брокерами являются служащие или представители
предприятий, учреждений и организаций - членов биржи и биржевых
посредников, а также независимые брокеры.
Посетители биржевых торгов - юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с ее учредительными документами право на совершение биржевых сделок.
Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.
Участие членов товарной биржи в биржевой торговле
Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.
Органами управления товарной биржи являются:
§ общее собрание членов биржи (пайщиков) и учредителей;
§ биржевой комитет (совет директоров);
§ исполнительная дирекция.
Общее собрание членов биржи и учредителей является высшим органом управления биржи.
ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И РАЗВИТИ ТОВАРНЫХ БИРЖ
Биржа, регулярно действующая организация, в помещении которой совершаются сделки по покупке и продаже массовых взаимозаменяемых товаров со стандартными качественными показателями (товарная биржа), ценных бумаг (фондовая).
Биржа возникла в 13-15 веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в 16 веке в Антверпене, Лионе и Тулузе затем в Лондоне и Гамбурге. С 17 века биржи уже действовали во многих торговых городах европейских государств. Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.
Товарная биржа - регулярно действующая организация, в помещении которой совершаются сделки по покупке и продаже массовых взаимозаменяемых товаров со стандартными показателями.
Появление товарных бирж относится к периоду первоначального накопления капитала. Первые биржи возникли в 13-15 ом веках в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), являвшейся посредницей в торговых связях стран, выходивших за Средиземное море.
В 17 веке биржи действуют во многих крупных городах европейских государств. В США первая биржа образована в 1848 году в Чикаго. На первых порах биржевые торги проводились в гостиницах и торговых дворах, где собирались купцы и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения сделок. По мере увеличения размеров операций биржи начинают размещаться в специально оборудованных зданиях. Биржи переходят к торговле определенными видами товаров, устанавливается их предметная специализация. Складываются и закрепляются свойственные только бирже правила проведения торгов.
В 20 веке центрами биржевой торговли становятся США, А Великобритания и Япония. Американские и японские товарные биржи специализируются преимущественно на сельскохозяйственной продукции, английские на цветных металлах и энергоносителях, хотя эта специализация не носит строгого характера.
В зависимости от круга участников торгов различают международные, региональные и национальные биржи. Международные товарные биржи обслуживают потребности всего мирового рынка, складывающиеся на них цены, отражают колебания спроса и предложения во многих странах. Региональные биржи обслуживают рынки нескольких стран. Национальные биржи ориентированы на рынок своей страны и нередко в силу таможенных ограничений не допускают участия на торгах иностранных лиц.
В России становление биржевых учреждений напрямую связано с Петром 1, по инициативе которого еще в 1703 году была учреждена первая товарная биржа. Однако объективные предпосылки для биржевой торговли в России еще не созрели, купцов приходилось принуждать идти на биржу. Создание Московской биржи связано с декретом Екатерины 2 «Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем», подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи началась лишь после войны 1812 г. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 г.
Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в России были 1860-70-е годы, что непосредственно было связано с всплеском экономического подъема в стране в связи с реформами 1861 Г., когда биржи возникли практически во всех крупных городах России.
Как писал в 1912 году Ю.Филиппов: «в своих расчетах Петр ошибся», «Россия его времени не была достаточно подготовлена для восприятия такого института, как биржа», «в течение почти целого столетия санкт – петербургская биржа оставалась единственной официально признанной в России биржей».
Однако дело, которое намечал Петр для своей эпохи, стало осуществляться позднее. В 60-х годах 19 столетия, с которых собственно начинается развитие бирж в России, открываются биржи в Иркутске (1864), Туле (1866), Казани (1866), Риге (1866), Самаре (1869), Самаре (1869) и Киеве (1869), из которых иркутская и тульская биржи «оказались нежизнеспособными и тотчас же по своем открытии заглохли», а с 1905 г. По 1912 г. Количество бирж «увеличивается в пропорции прямо-таки изумительной», превышая количеством четыре десятка.
Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава. В нем строго определялась процедура условия, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников. Важной особенностью биржевого устройства в России явилось возложение Уставом торговым (в редакции 1903 г.) на городские общественные управления содействия устройству биржевых учреждений. Это содействие проявляется на практике в различных формах: Городское управление нередко отводит бесплатно участки земли под постройку биржевого здания; предоставляет бирже в безвозмездное пользование принадлежащие городу здания; воздвигает на свои средства специальные под биржу помещения и т.д. Такое благорасположенное отношение городов к нуждам бирж помимо указания закона объясняется тем, что биржи, в сущности, преследуют цели и задачи, общие с таковыми городских управлений, поскольку дело касается интересов торговли и промышленности.
К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. С началом первой мировой войны официальные биржи были закрыты и действовали не официальные - «черные» биржи. Русские дореволюционные биржи во многом отличались от западноевропейских и американских. Основное отличие заключалось в том, что хотя на русских биржах и вырабатывали понятие заменимого товара, но специальных биржевых сделок, при которых стороны договариваются только по двум условиям: по цене и по сроку, а количество должно быть равно определенной норме или кратно ей, не знали. Некоторые биржи устанавливали только минимум биржевой сделки (по количеству или стоимости), но не вводили кратности. Другие же биржи не вводили никаких ограничений в отношении количества товара, кроме того, на русских биржах заключались сделки и с незаменимыми товарами.
Однако на российских товарных биржах не устанавливались стандартные размеры биржевой сделки по количеству определенного товара (биржевая единица). Допускалась продажа взаимно незаменяемых товаров. Вследствие этого российские товарные биржи были не способны перейти к операциям, абстрагированным от конкретной торговой деятельности. На них не могло совершаться большинство видов сделок, характерных для западных бирж: фьючерсных, опционов, хеджирования и др.
С началом первой мировой войны биржи были закрыты.
Первые советские товарные биржи возникли в 1921 году по инициативе местных кооперативных организаций, являвшихся в то время наиболее крупными участниками рыночного оборота. С 1921 года активизировались государственные органы, которые стремились регулировать развитие этого процесса и определить содержание деятельности бирж. В результате произошло постепенное преобразование бирж в общественные организации, созданные по типу ассоциации с участием государственных предприятий, кооперативных организаций, смешанных обществ, а также владельцев частных торговых и промышленных учреждений. Вместе с тем резко увеличилась регулирующая роль государства в развитии торговли. Биржи становились подведомственным Комвнуторгу при СТО, устанавливался разрешительный порядок их открытия, приема в члены биржи. Уставы бирж перерабатывались в соответствии с типовым уставом, разработанным Комвнуторгом. К началу 1924 года была полностью восстановлена вся довоенная биржевая сеть. Своего наибольшего развития биржевая торговля в годы нэпа достигла осенью 1926 года. К этому времени в стране насчитывалось 114 товарных бирж. В дальнейшем, в условиях свертывания нэпа и курса на жесткую централизацию в управлении народным хозяйством начинает последовательно проводиться линия на ликвидацию товарных бирж. В декабре 1926 года принято решение о сокращении числа до 14 и сужении их функций.
В 1990 году началось массовое создание товарных бирж. Первой была зарегистрирована 19 мая 1990 года Московская товарная биржа (МТБ). Реорганизация системы материально-технического снабжения привела к их быстрому развитию. К февралю 1992 года их количество достигло 400, что более чем вдвое превысило количество товарных бирж в других странах мира.
Биржи организуются как акционерные общества закрытого типа. В феврале 1992 года принят закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» согласно, которому товарная определяется как организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.
Законодательное разрешение создания бирж не сопровождалось организационной и экономической помощью в налаживании их деятельности, кроме того, российские товарные биржи восприняли основные недостатки, которые были присух дореволюционным биржам. Все это в условиях стагнации экономики привело к быстрому упадку биржи. Объемы совершаемых на них продаж незначительны.
В РФ деятельность товарная биржа пришла в упадок из-за игнорирования основных правил биржевой торговли: осуществление сделок с массовыми взаимозаменяемыми товарами, определяемыми в биржевых единицах с базисными сортами (марками). Так, на МТБ лишь за один из кварталов года были проданы товары 47 тысяч наименований, включая полусапожки венские, лампы люминесцентные, электроутюги и т.п. Российские товарные биржи практически представляют торговые дома, ведущие мелкопартионную торговлю товарами неограниченной номенклатуры. Попытки создания специализированных товарных бирж потерпели неудачу из-за неспособности наладить периферийную сеть брокерских организаций для привлечения к постоянным торгам широкого круга производителей, потребителей и иных участников товарного рынка.
За рубежом над товарными биржами осуществляются систематические торги массовыми сырьевыми и сельскохозяйственными товарами. Товары, полностью или частично реализуемые через биржи, называют биржевыми. Число таких товаров колеблется. Если в начале 20 века оно составляло более 200 видов, то к середине века уменьшилось до 50, а к 90-м годам увеличилось примерно на 70. Так, из числа биржевых товаров выпали уголь и черные металлы, почти прекратилась некогда значительная торговля шерстью. При этом вместе с ростом объемов продаж в биржевой оборот оказались вовлечены пиломатериалы, концентрат апельсинового сока, драгоценные металлы. Биржевые товары характеризуются родовыми признаками одинаковым уровнем качества, приводимым к базисному сорту (марке) и являются взаимозаменяемыми. Это позволяет продавать и покупать товар на товарной бирже без предъявления его к осмотру. Правилами допускается поставка товара более высокого или низкого сорта против базисного с премией или скидкой, определяемой биржей. Кроме того, устанавливается минимальный размер подлежащего продаже количество товара (биржевая единица), которому должна быть кратна каждая продаваемая или покупаемая партия. Соблюдение таких требований дает возможность ликвидировать встречные обязательства, совершать фьючерские, опционные сделки, осуществлять хеджирование контрактов. В результате стандартизации содержания контрактов, формализации правил торгов, использования средств электронной связи неизмеримо возрастает скорость совершения биржевых сделок. Объемы операций с отдельными товарами на товарных биржах превышают реальные объемы производства и закупок этих товаров. Для товарных бирж промышленно развитых стран характерна биржевая торговля стандартизуемыми товарами массового производственного и непроизводственного потребления, позволяющими вести торги партиями однородных, так называемых биржевых, товаров (зерно, сахар, хлопок, кофе, шерсть, нефть, нефтепродукты, строительные материалы и др.). На биржах могут совершаться: сделки – по купле и продаже реального товара; форвардные сделки – по купле и продаже реального товара с отсроченным сроком его поставке; фьючерсные сделки – по купле и продаже стандартных контрактов, т.е. сделки по продаже еще не произведенного товара; опционные сделки – сделки купли – продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли.
Товарные биржи традиционно подразделяют на два вида: универсальные и специализированные. На универсальных проводятся торги несколькими видами товаров, число которых может достигать 10-15. Торги каждым видом товара осуществляются в отдельном зале или секции зала. Среди специализированных товарных бирж, в свою очередь, различают биржи широкого и узкого профиля. К числу первых относятся, например, Лондонская и Нью-йоркская биржи по торговле металлами, Международная нефтяная биржа и другие, на которых проводятся торги различными видами металлов, нефтью и нефтепродуктами. Узкоспециализированные биржи ограничиваются торговлей одним видом товара: пшеницей, сахаром, каучуком и т.п. Число узкоспециализированных бирж невелико и они тяготеют к расширению круга обращаемых товаров.
Среди биржевых операций до середины 19 века основную роль играли сделки с реальным товаром. Они могли предусматривать немедленную поставку, когда продаваемый товар находился на складе биржи. С учетом сезонного характера производства я заготовок сельскохозяйственной продукции получают распространение так же сделки на реальный товар с поставкой в определенный будущий срок – форвардные контракты. Продолжительность форвардных контрактов составляет 12-24 месяцев. Для продавца заключение форвардного контракта позволяет планировать производство проекции и рассчитывать издержки, исходя из заранее зафиксированных цен. Покупатель, в свою очередь, получает возможность устойчивого снабжения товаром по цене, гарантированной от колебаний. Сделки с реальным товаром, в том числе форвардные, широчайшие применяются и вне бирж.
По мере увеличения объемов биржевых торгов и под влиянием стремления участников к уменьшению финансовых рисков вырабатываются новые виды сделок, свойственные исключительно биржам. Они совершаются по установленным правилам и требуют создания на товарных биржах структурных специальных звеньев, заменяющих расчетные отношения между клиентами отношениями с биржевой службой.
Наиболее распространенным видом сделок с середины 19 века становятся фьючерсные контракты. Их массовый характер позволяет говорить о возникновения фьючерсных рынков, охватывающих все виды биржевых товаров. Фьючерсная торговля осуществляется на всех зарубежных биржах, причем часть товарных бирж преобразуется во фьючерсные, переставая работать с реальным товаром
В современной экономической науке товарная биржа рассматривается, во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенной характеристикой: массовость, стандартность, взаимозаменяемость. Во-вторых, – как объединение продавцов, покупателей и торговцев-посредников с целью созданий условий для торговли, облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие союзы организовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечения необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Обслуживание торгового процесса и обеспечение исполнения торговых обязательств участников биржевой торговли – важнейшая задача современной биржи, нацеленной на 95 процентов на совершение фьючерсных сделок. Члены биржи, которыми могут быть, как посреднические (брокерские, торговые) фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, индивидуальные предприниматели, в соответствии с установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся путем открытого «столкновения» спроса и предложения между членами биржи. Современная биржа содействует нормированию и жизнеобеспечению товарного рынка и рынка капиталов. Торги на бирже осуществляются в гласной и публичной форме, проводятся в определенном месте, в назначенное время и по установленным правилам.
В Российской Федерации биржа организуются на основании законов о соответствующих биржах и могут действовать при наличии выданной лицензии на осуществление биржевой деятельности. Биржа образуется как предпринимательская организация (общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество) либо непредпринимательская организация (некоммерческое партнерство).
