По эффективности производственной деятельности

Методы оценки конкурентоспособности компании

К основным методам оценки конкурентоспособности компании по эффективности производственной деятельности относятся:

· метод ключевого показателя;

· функциональный подход;

· структурный подход;

· метод векторов компетенций;

· метод косвенных показателей;

· метод оценки финансового положения.

Метод ключевого показателя предполагает сравнение с конкурентом по одному, наиболее важному показателю эффективности. Чаще всего в качестве такого ключевого показателя эффективности выступает показатель рентабельности продукции или услуги R_i. В этом случае индекс конкурентоспособности компании по относительной эффективностиI_Э вычисляется как отношение ее показателя рентабельности к показателям рентабельности конкурентов.

Возможно также сравнение с конкурентами по уровню издержек, или себестоимости продукции. Чем ниже себестоимость С_i, тем большими преимуществами обладает компания по сравнению с конкурентами.

Важным ключевым показателем, отражающим конкурентные позиции фирмы, является объем продаж Q_ГОД. Он свидетельствует о масштабах деятельности фирмы и занимаемой ею доле рынка.

При функциональном подходе для вычисления индекса конкурентоспособности компании по относительной эффективностиI_Э используется аддитивная весовая свертка показателей материалоотдачи, фондоотдачи и капиталоотдачи, рассмотренных ранее. Возможно вычисление индексов конкурентоспособности по названным группам показателей, а также вычисление интегрального индекса конкурентоспособности.

Возможность завоевания фирмой любого рынка зависит не только от внутренних факторов, определяющих эффективность производства, но и от складывающихся на рынке обстоятельств. Согласно структурному подходу, на интенсивность конкуренции на рынке влияют:

· потенциал рынка (возможная емкость рынка);

· легкость доступа;

· вид товара;

· возможные барьеры (необходимое инвестирование, государственное регулирование и др.);

· однородность рынка;

· структура отрасли (количество и позиции конкурентов);

· степень вовлечения фирм в данную отрасль;

· возможность технологических нововведений;

· экономия на масштабе;

· возможности диверсификации фирм.

В случае диверсифицированного производства обобщенная картина положения фирмы относительно конкурента может быть представлена с помощью построения многоугольника конкурентоспособности по векторам компетенций (видам или группам товаров и услуг). Вектора компетенций имеют общее начало. По каждому из них откладывается нормированное к показателю конкурента значение показателя фирмы по данному товару или услуге.

В качестве отдельных векторов компетенций могут быть выделены логистические компетенции.

Метод косвенных показателей предполагает изучение в первую очередь динамики изменения ключевых показателей и сравнения ее с аналогичной динамикой конкурентов.

Наиболее распространенным подходом является сравнение динамики продаж в стоимостном и в количественном выражениях. Если стоимость реализованной продукции растет быстрее, чем ее физический объем, это значит, что спрос на нее растет. Если картина обратная, это означает, что продукция перестает пользоваться спросом и фирма вынуждена снижать цены на нее. При таком исследовании необходимо учитывать фактор инфляционного роста цен.

Снижение отношения объема продаж к стоимости материально-производственных запасов свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов – либо в результате снижения спроса на готовую продукцию, либо увеличения запасов сырья. Для уточнения рассчитывают долю стоимости нереализованной продукции в материально-производственных запасах. Если она растет, то происходит затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Динамика отношения объема продаж и стоимости нереализованной продукции дополняет предыдущие показатели и в случае уменьшения означает снижение спроса или перепроизводство продукции. Следует также иметь ввиду, что как только фирма начинает испытывать трудности в реализации готовой продукции, сразу же снижается загрузка производственных мощностей.

Финансовое положение является важным параметром конкурентоспособности фирмы и определяется:

· степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования;

· способностью в необходимые сроки погашать финансовые обязательства (т.е. платежеспособностью);

· возможностью предоставления кредитов клиентам (кредитоспособностью).

Степень финансовой независимости определяется соотношениями между собственными и долгосрочными заемными средствами.

Соотношение между собственными средствами и привлеченным (заемным) капиталом устанавливается с помощью показателя «процент собственного капиталаК_СОБСТВ в общем капитале К_{СУМ.БАЛАНС} (имуществе) фирмы», или коэффициент концентрации собственного капитала q_СОБ в %:

q_СОБ = (К_СОБ / К_{СУМ.БАЛАНС}) ×100%. (4.2)

Чем выше доля собственного капитала в балансе предприятия, тем больше финансовая независимость фирмы от заемного капитала, а следовательно, большая свобода решений и конкурентоспособность. Считается, что общая сумма задолженностей не должна превышать сумму собственного капитала. Следовательно, если q_СОБ составляет не менее 50%, то можно полагать, что финансирование деятельности фирмы за счет заемного капитала осуществляется в пределах нормы.

Отношение всей задолженности к собственному капиталу, как и предыдущий показатель, отражает соотношение внешних и собственных источников финансирования. Задолженность не должна превышать собственный капитал, но поскольку некоторые виды краткосрочной задолженности представляют собой своего рода бесплатный кредит (задолженности по заработной плате, по налогам и некоторые другие), то для уточнения положения необходимо проанализировать ее структуру.

Отношение собственного капитала к реальному основному капиталу показывает, в какой степени инвестирование капитала в основные фонды осуществлялось за счет внутренних источников финансирования. Если это отношение меньше единицы, то часть основных фондов финансируется за счет заемного капитала, что влечет за собой увеличение расходов в форме уплаты процентов. Если размер выплачиваемого процента выше средней нормы прибыли, получаемой фирмой на вложенный капитал, значит, она работает в убыток.

Отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу – еще один важный показатель финансовой независимости фирмы. финансирование деятельности компании за счет долгосрочных кредитов, особенно в форме облигационных займов, выгодно, если норма прибыли выше размера выплачиваемых процентов. Долгосрочный кредит позволяет значительно расширить масштабы операций и получать большую массу прибыли. Однако положение считается ненормальным, если долгосрочная задолженность превышает собственный капитал.

Кроме того, считается, что размер долгосрочной задолженности не должен быть больше величины собственного оборотного капитала (разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью). Если наблюдается обратная картина, это означает, что фирма использует в обороте долгосрочные заемные средства, ее расходы растут, поскольку процент, выплачиваемый по долгосрочным кредитам, как правило, выше, чем по краткосрочным.

Поступление собственных средств от операций (амортизационных отчислений и чистой прибыли) в отчетном периоде характеризует динамику изменения объема самофинансирования текущей деятельности фирмы.

Коэффициент самофинансирования текущих капиталовложений показывает, в какой степени вложения в основной капитал в отчетном году осуществлялись за счет средств, поступающих от операций.

Платежеспособность фирмы характеризует ее возможность в короткий срок погасить свои текущие обязательства (долги). Погашение текущих обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности, обязательных платежей и т.д.) осуществляется из оборотных средств предприятия (наличных денежных средств, остатков товарной продукции, запасов материалов и т.л.). Способность фирмы платить по своим текущим долгам характеризуется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнять свои текущие обязательства, реализуя текущие активы (оборотные средства).

К показателям ликвидности относятся:

· коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) k_ОБЩ.Л;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) k_ОБЩ.Л равен соотношению между оборотными (текущими) активами фирмы W_ОБ и краткосрочными обязательствами К_ОБЯЗ:

k_ОБЩ.Л = W_ОБ / К_ОБЯЗ. (4.3)

В мировой практике нормативный коэффициент покрытия составляет 2-2,5, однако отраслевые особенности бизнеса могут влиять на эту величину. Так, если объем незавершенного производства незначителен или отсутствует, то коэффициент общей ликвидности может быть и менее 2. в то же время минимально необходимый коэффициент покрытия должен составлять не менее 1, иначе фирма будет признана неплатежеспособной.

Этот коэффициент необходим для планирования общего финансового состояния фирмы на предстоящий период, а также для определения рациональных (экономически целесообразных) абсолютных величин оборотных средств и краткосрочных обязательств.

Оборотные средства могут быть быстро реализуемые - высоколиквидные (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность) и труднореализуемые – низколиквидные (запасы материально-товарных ценностей, незавершенное производство и т.д.), поэтому кроме показателя общей ликвидности используется коэффициент быстрой ликвидности k_БЛ.

Он аналогичен коэффициенту общей ликвидности, однако характеризует способность компании компенсировать краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных составляющих оборотных средств:

k_БЛ= (Денежн. сред. +дебит. задолж.) / К_ОБЯЗ. (4.4)

Рекомендуемым уровнем коэффициента быстрой ликвидности, исходя из мировой и отечественной практики, считается величина большая или равная единице. Однако каждая фирма сама устанавливает нормативный диапазон k_БЛ, исходя из особенностей и состояния своего бизнеса.

Финансовое состояние фирмы также характеризует способность немедленно оплатить краткосрочные обязательства. Такую платежеспособность отражает коэффициент абсолютной ликвидности k_АБС, который представляет собой отношение величины денежных средств фирмы к краткосрочным обязательствам:

k_АБСЛ =(Денежн. сред.) / К_{ОБЯЗ .} (4.5)

Рекомендуемый нормативный диапазон для финансовой устойчивости предприятий составляет 0,2-0,3. В отечественной практике диапазон реальных значений коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже.

Кредитоспособность фирмы характеризуется следующими показателями:

· доля дебиторской задолженности в оборотных средствах фирмы k_ДБ;

· средний период погашения дебиторской задолженности Т_ДБ.

Доля дебиторской задолженности k_ДБ определяется как отношение среднего за год значения дебиторской задолженности W_ДБ к объему оборотных средств предприятия W_ОБ:

k_ДБ =W_ДБ / W_ОБ.(4.6)

Средний период погашения дебиторской задолженности Т_ДБ определяется, как и ранее, как отношение средней дебиторской задолженности W_ДБ за год к величине дневных продаж Q_ДН:

Т_ДБ = W_ДБ / Q_ДН = W_ДБ × 360 / Q_{ГОД .} (4.7)

Поскольку оценка финансового положения фирмы является сопутствующей при оценке ее конкурентоспособности, по результатам расчетов может быть сделан общий вывод об устойчивости или неустойчивости финансового положения компании.