I.В зависимости от экономической природы

Классификация ценных бумаг

Виды ценных бумаг

Возможность наращивать капитал.

Идеальных бумаг в природе нет. Общий совет для инвесторов при выборе ценных бумаг – диверсификация, т.е. вложение капитала в ценные бумаги разных видов и разных эмитентов.

На российском фондовом рынке обращаются следующие виды ценных бумаг:

1) акции акционерных обществ;

2) корпоративные облигации;

3) государственные долговые обязательства;

4) векселя;

5) депозитные и сберегательные сертификаты;

6) производные финансовые инструменты.

Нормативные законодательные акты: Гражданский кодекс РФ, Положение о переводном и простом векселе, Письмо Центрального Банка РФ о депозитных и сберегательных сертификатах банков, Закон РФ «Об акционерных обществах».

Какие ценные бумаги могут выпускать различные эмитенты.

1. Акционерные общества: акции, облигации, товарные векселя, производные финансовые инструменты.

2. Предприятия других организационно-правовых форм: товарные векселя и производные финансовые инструменты.

3. Государство: государственные облигации, казначейские векселя, государственные краткосрочные облигации (ГКО) и приватизационные чеки.

4. Банки: акции, облигации, банковские векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные финансовые инструменты.

5. Инвестиционные компании: акции, облигации, производные финансовые инструменты.

6. Инвестиционные фонды: только акции.

Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам.

1. Фиктивный капитал I порядка – это ценные бумаги, обеспечивающие своим владельцам непосредственный доступ к реальному капиталу. Он делится на две группы долевые и долговые бумаги.

Долевые ценные бумаги (акции) представляют непосредственную долю держателя в реальной собственности, они выражают отношения партнерства и совладения между эмитентом и инвестором. Инвестор при этом получает право на управление компанией, но не может объявить компанию банкротом, если она не выплачивает доход по ценным бумагам.

Долговые ценные бумаги характеризуют кредитные отношения между эмитентом и инвестором, при этом инвестор является кредитором, а эмитент – заемщиком. Инвестор не имеет права вмешиваться в текущие дела компании, но может объявить эмитента банкротом, если он не выполняет своих обязательств.

2. Фиктивный капитал II порядка (производные финансовые инструменты или деривативы) – эти бумаги не дают их владельцу ни права собственности, как акции, ни права на получение дохода, как долговые бумаги, они лишь удостоверяют право на приобретение или продажу ценных бумаг первого порядка по фиксированной цене.

3. Фиктивный капитал III порядка – это ценные бумаги, которые удостоверяют право на покупку или продажу производных финансовых инструментов.

4. Фиктивный капитал IV порядка – это документы, подтверждающие право на покупку или продажу бумаг третьего порядка.

II. В зависимости от эмитента: корпоративные, государственные и банковские ценные бумаги.

III. В зависимости от территории обращения:

1) региональные – облигации местных органов власти;

2) национальные – ценные бумаги, обращающиеся на внутреннем российском рынке;

3) международные – бумаги, обращающиеся на мировых фондовых рынках.

IV. В зависимости от способа выплаты дохода:

1) ценные бумаги, которые могут приносить постоянный доход (акции и облигации);

2) ценные бумаги, приносящие разовый доход (векселя и банковские сертификаты).