Банковская система. Рынок факторов производства

Финансовый рынок

Рынок факторов производства

Относительные показатели.

Производительность труда

П_ТР = Q/N

Фондоотдача

Ф₀ = TR/K

К – стоимость основного капитала

Оборачиваемость

О_б = TR/О_б.к.

О_б.к. = стоимость оборотного капитала

Он включает в себя рынок капитала (срадств производства, рынок денег и ценных бумаг), рынок труда и рынок земли.

Состоит из двух разделов:

- рынок денег

- рынок ценных бумаг

На рынке денег основными субъектами являются коммерческие банки, осуществляющие продажу денег в виде кредитов. В целом рынок денег представлен кредитными отношениями.

Виды кредитов:

1. Банковский кредит

2. Коммерческий кредит (предоставляется продавцом товара покупателю в виде отсрочки платежа)

3. Государственный кредит (предоставляется субъектами экономики государству, которое выпускает в обращение ценные бумаги – долговые обязательства).

По срочности кредитования различают:

1. Краткосрочные кредиты (срок погашения до 1 года)

2. Среднесрочные кредиты (срок погашения от 1 года до 3 – 5 лет)

3. Долгосрочные кредиты (5 – 10 лет)

4. Инвестиционные (под залог акций)

5. Ипотечные (под залог недвижимости)

Банковская система – это совокупность банка разного назначения и различных форм собственности

Банковская система может иметь несколько уровней:

1. Одноуровневая банковская система

1) Государсвтенный банк с его дочерними банками и отделениями (СССР)

2. Двухуровневая банковская система

1) Государственный центральный банк

2) Коммерческие банки всех форм собственности

Функции центрального банка:

1. Выпуск в обращение денег и государственных долговых обязательств

2. Организация безналичного денежного обращения между коммерческими банками и другими субъектами экономики.

3. Хранинение золотовалютных резервов государства и обязательных банковских резервов (которые создаются коммерческими банками при привлечении ими заёмных средств – депозитов; кредитов, полученных от других банков и т.д.)

4. Кредитование коммерческих банков (рефинансирование). Процентная ставка по кредитам центрального банка называется ставка рефинансирования (учетная ставка), она определяет общий уровень процентных ставок в экономике (цену денег).

5. Лицензирование и контроль над деятельностью коммерческих банков. Регулирование рынка денег, в том числи рынка иностранной валюты и рынка иностранных бумаг. Основной инструмент регулирования – интервенции центрального банка – массовые покупки и продажи им иностранной валюты, ценных бумаг.

Функции коммерческих банков:

1. Организация безналичного оращения между юридическими и физическими лицами через систему банковских счетов.

2. Кредитование – передача денег на условия возвратности

3. Инвестирование. Инвестиции бывают прямые (вложение фирмой собственных средств в развитие своего бизнеса) и портфельные (покупка ценных бумаг).

4. Организация сделок с иностранной валютой, драгоценными металлами.

5. Аккумуляция временно свободных денежных средств населению и организациям через банковские депозиты.

В банковскую систему кроме центрального и коммерческих банков могут входить не банковские кредитные организации – кредитные кооперативы, кредитные союзы, сберегательные кассы.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Фондовый рынок делится на 2 сегмента:

- рынок акций

- рынок долговых обязательств

Рынок акций осуществляется инвестированием в акции – титульные ценные бумаги, дающим право собственности на часть капитала акционерного общества. Акции бывают

– обыкновенные – приносят владельцу дивиденды в виде части прибыли АО, распределяемой между акционерами и дают право управления акционерным обществом путём голосования на собрании;

– привелегированые акции – не дают право участия в управлении, но приносят кроме дивидендов из прибыли фиксированные дивиденды, не зависящие от наличия прибыли.

Акционерные общества бывают открытые с неограниченным количеством акционеров и закрытое акционерное общество. Максимальное число акционеров 50, существующие акционеры имеют приоритет в покупке акций.

Рынок долговых обязательств.

Долговые обязательства – срочные ценные бумаги (имеют срок погашения), содержащие обязательства выплатить долг с процентом.

Виды долговых обязательств:

1. Вексель – безусловное обязательство по уплате долга в установленное время в указанном месте определенному лицу (максимальный срок погашения векселя 1 год). Векселя могут выдавать все субъекты экономики кроме Российской Федерации и её субъектов самостоятельно.

2. Облигации – долгосрочные обязательства (срок погашения не менее 3-х лет) Уплатить сумму долга с процентом по погашению, а до погашения периодически выплачивать купонный доход (ежеквартально или ежемесячно).

Эмитенты облигаций могут быть: государство и местные власти, акционерные общества.

3. Депозитные сертификаты – банковские долговые обязательства – свидетельство права на депозитный вклад с процентами