Анализ рентабельности деятельности предприятия

Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях служат показатели рентабельности и интенсивности ис­пользования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными показателями и определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов.

В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие труппы показателей рентабельности:

- рентабельность и доходность реализованной продукции;

- рентабельность капитала (имущества);

- рентабельность средств (источников) предприятия;

- рентабельность производственных ресурсов.

Анализ рентабельности и доходности реализованной продукции.

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.

Рентабельность всей реализованной продукции зависит от уров­ня рентабельности отдельных видов продукции и их удельного веса в общем объеме реализованной продукции.

Таблица 4-Исходные данные для анализа влияния рентабельности отдельных видов продукции на изменение рентабельности всей реа­лизованной продукции

Виды продук­ции	Кол-во реализо­ванной продук­ции, ед.	Цена (без НДС и акцизов), р./ед.	Полная себе­стоимость еди­ницы продук­ции, р./ед.	Прибыль от реа­лизации единицы продукции, р./ед.
преды-дущий год	отчет­ный год	преды- дущийгод	отчет­ный год	преды- дущий год	отчет­ный год	преды- дущий год	отчет­ный год

Таблица 5-Расчет факторов, влияющих на рентабельность всей реализованной продукции

Виды про­дук­ции	Рентабель­ность про­дукции, %	Изме­нение рента­бель­ности	Полная себе­стоимость реали­зованной про­дукции, тыс. р.	Удельный вес продук­ции в полной себе­стоимости всей реали-юванной продукции, %	Изменение удель­ного веса (+,-)
преды­дущий год	отчет­ный год	преды­дущий год	отчет­ный год	преды-дущий год	отчет­ный год
А
Итого по всей реали­зован­ной про­дукции						100,0	100,0

На основании данных табл. 5 проводится также анализ влияния доходности отдельных видов продукции на изменение доходности всей реализованной продукции. Только в гр. 4 и 5 дается объем реализованной продукции в стоимостном выражении, а в гр. 6 и 7 удельный вес отдельных видов продукции, рассчитан­ный в объеме всей реализованной продукции.

Проведенный анализ позволит сделать обоснованные выводы и дать предложения о направлениях изменения структуры выпуска и реализации продукции в целях повышения доходности (рентабель­ности) всей реализованной продукции.

На основании данных баланса и отчета о финансовых результа­тах и их использовании определяются показатели эффективности использования капитала (имущества) предприятия.

Рентабельность капитала (имущества) предприятия характе­ризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вло­женного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:

Ркап=	Прасп´100	, где
К

Р_кап. - рентабельность капитала (имущества) предприятия,%;

П_расп - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р.;

К - средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность текущих активов отражает эффективность ис­пользования текущих активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в те­кущие активы предприятия и определяется по формуле:

Ракт=	Прасп´100	, где
Атек

Р_акт. - рентабельность текущих активов, %;

А_тек. - средняя величина текущих активов предприятия, рассчи­танная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность средств (источников) предприятия характе­ризует эффективность использования собственного капитала и ин­вестированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:

Ркап. соб.=	Прасп´100	, где
Ксоб

П_{кап. соб.} - рентабельность собственного капитала, %;

К_соб. - средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным Ш раздела пас­сива баланса, тыс. р.

Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.) мож­но определить методом разниц

Р_{заем. с.}=Р_кап.-Р_{кап. соб.}

Рентабельность инвестиций (Р_{к инв.}) характеризует эффектив­ность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств:

Рк. инв.=	Пб´100	, где
Ксоб+Кдолг.

П_б. - прибыль балансовая, тыс. р.;

К_долг. - долгосрочные кредиты и займы по данным баланса, тыс. р.

Для анализа показателей рентабельности целесообразно их обобщить в таблице 52.

При снижении показателя рентабельности всей реализованной продукции необходимо провести анализ влияния рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления низкорентабельной продукции и анализ устойчивости спроса на эту продукцию для обоснования управленческого решения.

Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с оценкой показателей их оборачиваемости.

Сопоставление рентабельности капитала и рентабельности соб­ственного капитала позволит дать оценку рентабельности заемных источников средств предприятия:

Р_{кап. заем.}=Р_кап. - Р_{кап. соб.}

Если Р_{кап соб.} > Р_кап., то использование заемных источников средств менее эффективно, чем использование собственного капи­тала предприятия.