Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик

Целью финансового анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Лекция 12. Сущность и методы финансового анализа

Раздел 3 Финансовый анализ

Рентабельность производственных ресурсов

Важной характеристикой эффективности работы предприятия являются показатель рентабельности производственных фондов и показатель рентабельности средств, авансированных в производст­венные ресурсы.

Рентабельность производственных фондов (Р_ф) определяется по формуле:

Рф=	Пб´100	, где
Фос+Фм. об.

Ф_ос. - среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. р.;

Ф_{м. об}. - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.

Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы (Р_пр.рес.) определяется по формуле;

Рпр. рес.=	Пб´100	, где
Фос+Фм. об.+З

3 - расходы на оплату труда, включаемые в затраты на произ­водство продукции, тыс. р.

Для определения резервов увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции необходимо предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножить на возможный объем ее продаж с учетом его роста.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение ка­чества продукции. Для его определения необходимо изменение удельного веса каждого сорта умножить на отпускную цену соот­ветствующего сорта, результаты суммировать и полученное изме­нение средней цены умножить на возможный объем реализации продукции. Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет из­менения рынков сбыта.

1.Понятие, значение, задачи и источники анализа финан­сового состояния предприятия

2.Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание.

1.Понятие, значение, задачи и источники анализа финан­сового состояния предприятия

Финансовый анализ – система определенных знаний, связанная с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом и, по существу, дает ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа – это предприятие, его организационная структура, активы и обязательства, хозяйственные процессы, экономические результаты хозяйственной деятельности.

Предмет анализа – это то, на что направлен анализ.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала

2.1. Построение аналитического баланса-нетто

2.2. Анализ источников формирования капитала

2.3. Анализ размещения капитала

1. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала

3.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала

3.2. Анализ оборачиваемости капитала

1. Оценка финансового состояния предприятия

4.1. Анализ финансовой устойчивости

4.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

1. Оценка кредитоспособности и риска банкротства

3. Экспресс-анализ финансового состояния

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявление основных тенденций их изменения.

В ходе углубленного анализа осуществляют:

· исследование источников средств хозяйствующего субъекта (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств);

· оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота;

· анализ доходности и эффективности использования имущества;

· анализ денежных потоков.

Предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, следовательно, он ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Этапы экспресс-анализа

I Просмотр отчета по формальным признакам. Здесь оценивается:

· объем и качество отчета;

· удобство его структурирования;

· наличие минимального набора требуемых отчетных форм;

· наличие и полнота аналитических расшифровок;

· доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов.

II Ознакомление с заключением аудитора.

Существует несколько типов аудиторских заключений:

· безусловно положительное;

· условно положительное;

· отрицательное;

· с отказом выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.

III Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике.

«Больные» статьи делятся на две группы:

1) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

2) свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату харак­теризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распо­ряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.

Для оценки финансового состояния используются также показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования, эффективности и интенсивности его использования, платежеспособности и кредитоспособности предприятия и запаса его финансовой устойчивости.

В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия и его учредители, а также инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени рис­ка; поставщики - для обеспечения своевременных расчетов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обес­печения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.

Основными задачами анализа финансового состояния предпри­ятия являются:

оценка имущественного положения предприятия;

оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения;

анализ эффективности использования оборотных средств;

анализ показателей финансовой устойчивости предприятия;

оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются ф. № 1 “Бухгалтерский баланс”, ф. № П-2 “Сведения об инвестициях”, ф. № П-3 “Сведения о фи­нансовом состоянии организации” и другие формы отчетности, данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровыва­ют и детализируют отдельные статьи баланса.