Первоначальные сведения о доходе и риске

Инвестором является тот, кто вкладывает средства и получает определённую денежную компенсацию за свои инвестиции (доход от вложений).

Инвестиции могут быть прямыми и косвенными. При прямых инвестициях инвестор сам осуществляет выбор активов и сам управляет инвестициями. При косвенных инвестициях инвестор передает свои средства посредникам и дает возможность им самим управлять инвестиционным процессом, т. е. выбирать активы, время и способы размещения средств (например, инвестиционные компании).

Среди инструментов инвестирования есть ценные бумаги менее рискованные и более рискованные, обычно облигации являются менее рискованными, а более рискованными являются акции. Риск обычно связан с возможностью потерять или не получить в полном объеме инвестированный капитал и / или проценты (дивиденды)

Основы ПРОЦЕССА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ПО ИНВЕСТИЦИЯМ.

Процесс инвестирования состоит из нескольких стадий.

1-я стадия – анализ существующих финансовых активов (инструментов). Это объекты, в которые можно вкладывать деньги. С точки зрения распределения риска и возможности воздействовать на предприятие, куда вложены средства, инвесторы делятся на две категории: а) портфельный инвестор – вкладывает небольшие порции денег в разные отрасли и предприятия; б) стратегический инвестор инвестирует существенную долю средств в какое-либо предприятие, что обязывает его хорошо разбираться в бизнесе, в который производятся инвестиции, так как в одно предприятие он инвестирует значительно большие суммы, чем портфельный инвестор, и эта доля обычно дает возможность влиять на принятие решений на предприятии.

2-я стадия – управление портфелем инвестиций, т. е. приобретение и продажа соответствующих активов при соответствующих обстоятельствах. И в этом случае следует отметить существенное отличие между поведением портфельного и стратегического инвестора. Аналитическая часть присутствует и в этлй стадии.

Кроме факторов, непосредственно связанных с инвестициями, таких как виды финансовых инструментов, характеристика предприятия, ситуация в отрасли и т.п., существуют и различные внешние факторы, влияющие на процесс принятия решений по инвестициям, например, неопределённость (риск разорения); общая экономическая ситуация.

В разных странах существует различный процент населения, который владеет акциями, например, в Японии-9%; Германии-5%; США-20%; на Украине-65%.

Инвестирование проводится на специальных рынках. Эффективность таких рынков определяется их приспособленностью к экономическим изменениям и способностью отражать быстро отражать эти изменения в ценах на активы. На эффективных рынках цена актива близка к экономической стоимости актива. Инвесторы оценивают ситуацию на рынках и у них появляются соответствующие экономические ожидания, оценке обычно подлежат как риски, так и доходы. Портфельный инвестор может избрать пассивную (активы превращает в деньги по мере надобности) или активную стратегию (мониторинг активов, активная купля и продажа).

Доходность – это те поступления, которые генерирует проект или активы, за вычетом вложений

Риск – это шанс получит другой (меньший), чем ожидалось, доход.

С точки зрения риска существуют такие вложения, которые несут в себе пренебрежимо малый риск. Классическим примером являются краткосрочные казначейские обязательства правительства США. (treasury bills). Практически не существует вероятности. что правительство США не погасит эти долговые обязательства в течение 13 – 26 недель.

Инвесторы работают с риском так, что выбирают величину риска, которому они хотят быть подвергнуты. Одни из них выбирают высокую степень риска и хотят получить достаточную компенсацию за него в виде более высокого дохода, другие предпочитают меньший риск, и, соответственно, меньший доход.

Между риском и доходностью инвестиционных проектов на рынке инвестиций существуют следующие возможные сочетания: