Цена фьючерсного контракта

Сроки поставки по фьючерсному контракту

Стандартная стоимость контракта

По валютным фьючерсам торговле подлежит стандартное количество валюты, выставляемое в большинстве случаев в обмен на американские доллары. На Международном денежном рынке при ЧТБ только восемь валют являются предметом фьючерсной торговли.

Для сделок на более крупные суммы покупаются или продаются несколько контрактов, что увеличивает стандартную сумму в нужное количество раз. Например, стоимость одного фьючерса в фунтах стерлингов составляет 62500. Чтобы купить фьючерсы на сумму 500 тыс. ф.ст., необходимо 8 фьючерсных контрактов.

Сроки передачи по фьючерсному контракту различны. Существуют стандартные сроки в марте, июне, сентябре и декабре. Основная торговля ведется на фьючерсы, имеющие трехмесячный срок поставки.

Обменным курсом для фьючерсного контракта является цена, согласованная между покупателем и продавцом. Валютные фьючерсы ЧТБ имеют котировку: американские доллары за другую валютную единицу. Например, цена за июньский фьючерс в швейцарских франках могла быть 0,70 (или 7000), что означает 0,7000 доллара США за 1 швейцарский франк. По этой цене продавец июньского фьючерса был бы согласен продать 125 тыс. швейцарских франков покупателю взамен на 87,5 тыс. долларов США (125000 х 0,7000) с поставкой в июне.

Рыночная цена могла, например, возрасти с 0,7000 до 0,7100. Такое изменение ($0,0100) за швейцарский франк означает возрастание на 100 пунктов. Следующий июньский фьючерс пред­ставлял бы собой соглашение продать 125 тыс. швейцарских франков взамен на 88750 долларов США (125000 х 0,7100). Возрастание на 100 пунктов рыночной цены означает увеличение на $1250 затрат по обмену 125 тыс. швейцарских франков со сроком поставки в июне.

— Для продавца, заключившего контракт по цене $0,7000, данное повышение рыночной цены означает потерю $1250, т.е. в июне он получит сумму $87,5 тыс., а не $88,75 тыс.

— Для покупателя, заключившего контракт по цене $0,7000, повышение рыночной цены означает выигрыш $1250, так как ему в июне необходимо уплатить $87,5 тыс., а не $88,75 тыс.

— Для фьючерса на покупку швейцарских франков каждое повышение цены на один пункт ($0,0001) означает доход для покупателя и потерю за продавца $12,50. Соответственно, каждое падение цены на один пункт означает потерю для покупателя и доход продавца $12,50.

Для каждого валютного фьючерсного контракта существует стандартное стоимостное выражение, соответствующее одному пункту изменения рыночной цены. Стоимость одного пункта (тика) изменения рыночной цены на ЧТБ различна для каждого контракта.