1. Современные автоматизированные системы управления оборотными активами компании.
2. Роль факторинга в деятельности российских компаний, особенности его применения в современных условиях.
3. Современные формы и методы управления денежными потоками.
4. Эффективность операционного анализа для российских предприятий в современных условиях.
5. Операционный риск как элемент общего риска компании. Принципы и методы управления операционным риском.
6. Проблемы внедрения системы бюджетирования на российских предприятиях.
7. Возможности автоматизации бюджетного проектирования. Анализ существующих систем автоматизации.
Литература
1. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2007.
2. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник. – М. ИНФРА-М, 2004.
3. Бригхем Юдж. Гапенски Л. Финансовый менеджмент (полный курс) 2т. СПб «Экономическая школа», 2009.
4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. / Пер. с англ. под ред. Соколова Я.В. М.: Финансы и статистика, 2009.
5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: АО «Дис», МБ-Центр, 2005
6. Слепов В.А. Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2005
7. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009
8. https://www.rbc.ru
9. https://www.consultant.ru/
10. https://www.akm.ru
11. https://www.akdi.ru
12. https://www.cfin.ru
13. https://www.gaap.ru
14. https://www.buhgalteria.ru
15. https://www.finansy.ru
Тестовые задания для контроля знаний
1. Что из перечисленного не оказывает прямого влияния на показатель чистой рентабельности собственного капитала:
а) соотношение заемных и собственных средств;
б) оборачиваемость активов;
в) рентабельность продаж;
г) величина чистого оборотного капитала.
2. Если маржинальная прибыль (валовая маржа) от производства товара Х отрицательна, предприятию целесообразно:
а) снизить цену на данный товар;
б) повысить цену на данный товар;
в) повысить объем реализации данного товара;
г) снизить цену и увеличить продажи.
3. Погашение (полное или частичное) дебиторской задолженности:
а) увеличивает величину СОС;
б) уменьшает величину СОС;
в) не изменяет величину СОС.
4. Если средний период инкассации увеличится на 20 %, а объем продаж в кредит возрастет на 30%, тогда средняя величина дебиторской задолженности увеличится на:
а) на 50 %; б) на 54 %; в) на 56 %; г) на 60 %.
5. Если стоимость заемных средств больше рентабельности активов предприятия, уровень финансового рычага (в первой концепции):
а) равен 0; б) меньше 0;
в) равен рентабельности активов; г) равен стоимости заемных средств.
6. Что из перечисленного не является финансовым инструментом:
а) привилегированная акция; б) кредиторская задолженность;
в) отчет о движении денежных средств; г) купонная облигация.
7. На величину операционного риска влияет:
а) соотношение собственного и заемного капитала; б) стоимость капитала предприятия;
в) структура затрат; г) ни что из перечисленного.
8. Погашение (полное или частичное) кредиторской задолженности:
а) увеличивает величину ЧОК;
б) уменьшает величину ЧОК;
в) не изменяет величину ЧОК.
9. Эффект финансового рычага влияет на показатель:
а) текущей ликвидности; б) оборачиваемости активов;
в) рентабельности собственного капитала; г) рентабельности активов.
10. При проведении операционного анализа смешанные затраты предприятия:
а) должны быть исключены из общей суммы затрат;
б) должны быть разделены на условно-постоянную и переменную составляющие;
в) должны быть разделены на прямые и косвенные затраты;
г) нет верного ответа.
11. Если средний период инкассации сократится на 10 %, а объем продаж в кредит возрастет на 10 %, тогда средняя величина дебиторской задолженности:
а) не изменится; б) уменьшится; в) увеличится;
12. Выберите верное утверждение:
а) для заемщика всегда выгодно как можно позднее расплачиваться с кредитором;
б) на доходность кредитной операции всегда оказывает влияние эффект налогового щита;
в) доходность операции для кредитора всегда равна стоимости кредита для заемщика;
г) стоимость кредитной операции для заемщика может быть различной при различных способах погашения кредита.
13. Выберите верное утверждение:
а) чем выше запас финансовой прочности, тем ниже сила воздействия операционного рычага;
б) чем больше выручка предприятия, тем выше сила воздействия операционного рычага;
в) сила операционного рычага минимальна в точке критического объема производства;
г) эффект операционного рычага не проявляется пока предприятие не перейдет порог рентабельности.
14. Уровень операционного рычага равен 2, финансового рычага 3. Тогда уровень совокупного рычага:
а) 2,5; б) 5; в) 6; г) нет верного ответа.
15. Какое из утверждений верно:
а) тем больше величина чистого денежного потока, тем лучше для предприятия;
б) величина чистого денежного потока может быть и положительной и отрицательной;
в) величина чистого денежного потока не может быть равна нулю;
г) величина чистого денежного потока равна величине денежных средств предприятия.
16. Предприятие раньше пройдет порог рентабельности:
а) при снижении цены на товар; б) при росте цены на товар;
в) при увеличении объема продаж; г) при сокращении объема продаж.
17. Выручка предприятия составляет 200000 у.е., постоянные затраты 50000 у.е., переменные затраты на весь объем продукции 80000 у.е. Значение критической выручки равно:
а) 66767 у.е.; б) 70000 у.е.; в) 83333 у.е.; г) 130000 у.е; д) нет верного ответа.
18. Выберите верное утверждение:
а) оборотные активы не подвержены потерям от инфляции;
б) большая часть оборотных активов низколиквидны;
в) временно свободные оборотные активы не генерируют прибыль;
г) оборотные активы трудно поддаются структурной трансформации.
19. Признаком несбалансированных денежных потоков предприятия может являться:
а) отрицательное значение показателя СОС;
б) низкая рентабельность продаж;
в) превышение показателя ROE над ROA;
г) больший период оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.
20. У предприятия коэффициент автономии составляет ¾, чистая рентабельность продаж 18%, оборачиваемость активов 2,5. Тогда показатель ROE:
а) 33,75%; б) 48,4%; в) 60%; г) нет верного ответа.
21. С ростом объема продаж запас финансовой прочности:
а) уменьшается; б) увеличивается; в) не изменяется;
22. Величина валовой маржи может быть рассчитана:
а) как разница между выручкой и постоянными затратами;
б) как сумма постоянных и переменных затрат;
в) как разница между постоянными и переменными затратами;
г) как сумма прибыли и постоянных затрат.
23. Величина чистого оборотного капитала может возрасти:
а) если предприятие возьмет долгосрочный кредит;
б) если предприятие возьмет краткосрочный кредит;
в) если предприятие осуществит долгосрочные финансовые вложения;
г) во всех перечисленных случаях.
24. Выберите верное утверждение:
а) чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем лучше для предприятия;
б) абсолютная ликвидность не может быть выше текущей ликвидности предприятия;
в) чем больше кредиторская задолженность предприятия, тем выше его ликвидность;
г) чистый оборотный капитал не должен превышать величину собственных оборотных средств.
25. Выберите верное утверждение:
а) рентабельность собственного капитала не зависит от способа финансирования предприятия;
б) чем выше показатели ликвидности предприятия, тем выше рентабельность его активов;
в) повысить рентабельность собственного капитала можно за счет увеличения рентабельности продаж;
г) инвестиционную привлекательность ОАО лучше всего характеризуют показатели его деловой активности.
26. Эффект операционного рычага тем выше, чем выше:
а) операционная прибыль; б) выручка;
в) постоянные затраты; г) переменные затраты.
27. Для определения критического объема производства затраты предприятия делят на:
а) прямые и косвенные; б) производственные и финансовые;
в) постоянные и переменные; г) нет верного ответа.
28. Эффект совокупного рычага действует на показатель:
а) рентабельности продаж; б) рентабельности собственного капитала;
в) рентабельности активов; г) на все вышеперечисленное.
29. Запас финансовой прочности может рассчитываться:
а) как разница между выручкой и переменными затратами;
б) как отношение собственного капитала к валюте баланса;
в) как разница между фактической и критической выручкой;
г) как сумма постоянных и переменных затрат.
30. В релевантном диапазоне с ростом производства доля постоянных затрат на единицу продукции:
а) уменьшается; б) не изменяется; в) увеличивается.
31. Производство и реализация товара нецелесообразны, если:
а) валовая маржа по данному товару отрицательна;
б) прибыль по данному товару отрицательна;
в) переменные затраты по данному товару больше постоянных затрат;
г) товар прошел порог рентабельности.
32. У предприятия, не использующего заемные средства, показатель финансового рычага (во второй концепции) равен:
а) 1; в) рентабельности активов;
б) 0; г) рентабельности собственного капитала.