Предложение денег

Денежная масса и его структура. Денежные агрегаты

Денежная масса у узком смысле, обозначается символом М1, состоит из двух элементов:

1. Наличные деньги – металлические и бумажные деньги, которыми располагают все экономические субъекты за исключением банковских структур.

а) Металлические деньги – это символические деньги. Это означает, что действительная стоимость – стоимость металлического слитка, из которого сделана монета, - меньше номинальной стоимости монеты. Это позволяет предотвратить переплавку символических денег с целью их прибыльной продажи в качестве драгоценных металлов. Несмотря на незаконность подобных действий монеты быстро исчезли бы из обращения. В этом состоит один из недостатков товарных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят свое существование в качестве средства обращения. Металлические деньги составляют лишь малую часть денежной массы.

б) Бумажные деньги представлены в форме банкнот выпущенных Центральным Банком РФ с разрешения правительства России, в.т.ч. и металлические.

2. Чековые депозиты – вклады в коммерческих банках, различных сберкассах или других сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки. Это наиболее безопасная и удобная форма расчетов. Человек, получающий по чеку наличные деньги, должен для этого сперва индоссировать его (расписаться на оборотной стороне); затем тот, кто выписал чек, получает его обратно погашенным в качестве заверенной расписки, подтверждающей выполнение обязательства. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи (индоссамента), кража или потеря чековой книжки не столь драматична, как потеря того же количества наличных денег. Кроме того, во многих случаях удобнее выписать чек, чем транспортировать и пересчитывать крупные суммы наличных. Используются для крупных покупок. Чековые депозиты в банках и сберегательных учреждениях называют по-разному: вклад до востребования, счет с автоматическим переводом средств, чековый паевой счет. Несмотря на такое разнообразие названий, все эти вклады сходны в одном: вкладчики могут выписывать на них чеки в любой момент и на любую сумму по собственному усмотрению.

Финансовые институты, принимающие чековые вклады:

а) Коммерческие банки. – составляют основу системы. Они принимают вклады от домохозяйств и фирм и используют свои финансовые ресурсы для предоставления множества разнообразных видов ссуд. Ссуды коммерческих банков служат для предпринимателей источником краткосрочного и долгосрочного оборотного капитала, для потребителей - способом финансирования покупки товаров длительного пользования.

б) Сберегательные учреждения (Ссудо-сберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки – размещают сбережения домохозяйств и фирм, которые затем используются, помимо прочего, для финансирования жилищных ипотек. Кредитные союзы – принимают вклады обычно от группы людей, работающих в одной компании, и предоставляют эти средства для финансирования покупок в рассрочку.

В настоящее время между коммерческими банками и сберегательными учреждениями нет отличий. Все они выполняют одни и те же функции.

3. Кредитная карточка - расчетное средство, которое чаще всего выдается банками своим клиентам. Карточка представляет собой пластмассовую пластинку с идентификатором владельца, то есть отметкой о номере счета в банке, которую практически нельзя подделать. Во время расчетов кредитными карточками в торговых или других учреждениях карточка вставляется в специальный аппарат, и ее номер поступает через компьютерную сеть в банк. Туда же присылают данные о счетах за товары и услуги. Банк делает безналичные перерасчеты денег в пользу учреждений, которые предоставили товары или услуги. Кредитной карточкой можно воспользоваться и в случае, если ее владельцу становится нужна денежная наличность. Для этого существуют специальные автоматы.

Металлические и бумажные деньги являются долговыми обязательствами государства и государственных ведомств. Чековые депозиты (текущие счета) представляют собой обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Кредитные карточки – удобное средство расчета за покупки, дают возможность заключать сделки, держа меньше денег в форме наличности и чековых вкладов. За пользование придется вносить процентные платежи (комиссия).

Оговорка. При определении денежной массы из М1 высчитываются принадлежащие государству (Казначейству), ЦБ, коммерческим банкам и иным финансовым институтам наличные средства и чековые депозиты для исключения двойного счета.

Почти деньги М2 и МЗ.

Почти деньги – это высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные депозиты и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но легко и без риска финансовых потерь обращаются в наличность или чековые депозиты. Так вы можете при необходимости снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или же вы можете потребовать перевода средств с бесчекового сберегательного счета на текущий счет.

Быстро можно изъять средства с депозитного счета денежного рынка. Такие счета предлагают банки и сберегательные учреждения, аккумулирующие индивидуальные вклады для приобретения краткосрочных ценных бумаг. Они приносят % доход, требуют минимального резервного остатка при изъятии средств и ограничивают допустимую периодичность такого изъятия.

Срочные вклады, как и предполагает их название, становятся доступны для изъятия лишь по истечении их срока без уплаты штрафа. Обладают несколько меньшей ликвидностью, чем бесчековые сберегательные счета, но по истечении оговоренного срока их тоже можно обратить в наличность или перевести на текущий счет.

Взаимные фонды денежного рынка – эту услугу оказывают финансовые инвестиционные компании, которые сосредотачивают в своих руках средства индивидуальных держателей акций для приобретения краткосрочных кредитных инструментов, таких, как депозитные сертификаты или ценные бумаги правительства России.

Деньги М2 = М1 + Бесчековые сберегательные счета + Депозитные счета денежного рынка + Мелкие срочные депозиты + Взаимные фонды денежного рынка.

Эти агрегаты денежной массы можно легко и без потерь обратить в наличность или чековые депозиты

Деньги М3 = М2 + Крупные срочные депозиты.

Крупными срочными депозитами (депозитные сертификаты) – обычно владеют предпринимательские структуры, тоже легко обращаются в чековые депозиты. У таких сертификатов существует свой рынок, и их можно продать в любой момент, хотя это и сопряжено с риском возможных потерь.

Существуют и другие менее ликвидные активы, в частности государственные ценные бумаги (казначейские векселя и сберегательные облигации), которые также можно перевести в категорию М1.

Какое из определений денег нам следует принять? Лучше М1 т.к. его компоненты прямо и непосредственно используются в качестве средств обращения и следовательно представляют денежное предложение (денежную массу).