2014-02-09
752
Поскольку в долгосрочных активах предприятия ОС имеют наибольший вес, в процессе анализа им следует уделить особое внимание. В процессе анализа ОС делят на: промышленно-производственные, непромышленные и непроизводственные. Первая категория определяет производственную мощность предприятия. Кроме того, принято выделять активную часть основных фондов (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть (здания и объекты инженерной инфраструктуры), а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением. Такая детализация необходима для последующего анализа, возможности повышения эффективности использования ОС за счет оптимизации их структуры. Например, путем увеличения активной части, реализации или сдачей в аренду непрофильных активов. Указанный анализ проводят в следующей форме:
| Актив | На Н.Г. | Поступило | Выбыло | На К.Г. | ||||
| руб | % | руб | % | руб | % | руб | % | |
| 1. Промышленно Производственные | ||||||||
| 2. Непромышленные | ||||||||
| 3. Непроизводственные | ||||||||
| Активные | ||||||||
| Пассивные |
В процессе кредитования значительное внимание уделяется состоянию ОС с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Для этого рассчитывают:
К обновления = Стоимость введенных/ стоимость на конец года
К выбытия = Стоимость выбытия/ стоимость на начало года
К прироста = изменение стоимости ОС/ стоимость ОС на н.г.
К износа = Накопленный износ/ первоначальная стоимость
К годности = Остаточная стоимость/ первоначальная стоимость
Также, проверяют выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту ОС. Для характеристики морального и физического износа основные фонды группируют по продолжительности эксплуатации: 0-5лет, 5-10 лет, более 10 лет…..
По указанным группам рассчитывается средний возраст оборудования. Далее проводят анализ обеспеченности производства различными основными фондами, при этом сравнивают фактически установленное оборудование с плановой потребностью в нем. Рассчитывают показатели фондовооруженности и технической вооруженности предприятия.
Тема: анализ состава и динамики долгосрочных финансовых вложений (ДФВ).
С развитием производственной деятельности и появлением денежных средств расширяется инвестиционная деятельность предприятий, поэтому при осуществлении долгосрочных фин. вложений, любое предприятие планирует не только возместить затраченные средства, но и получить определенную сумму прибыли. Если предприятие планирует размещение средств в виде долгосрочных финн. вложений, то необходимо провести анализ предприятия в которое такие вложения планируются. Анализ подлежат:
1. финансовое состояние предприятия и целесообразность долгосрочного вложения средств в него
2. размер инвестиций и источник их получения
3. выгодность или эффективность размещения
Спецификой российского рынка является то, что часто долгосрочные финансовые вложения осуществляются не в наиболее эффективные предприятия, а в те над которыми необходимо обеспечить контроль, руководство, производственная программа, отпускные цены.
В процессе анализа ДФВ изучают состав инвестиционного портфеля предприятия, его структуру и изменения произошедшие за отчетный период следующим образом:
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение | ||
| Руб | Структура, % | Руб | Структура, % | ||
| 1. Долгосрочные фин. вложения | |||||
| - в активы других предприятий | |||||
| - займов других предприятий | |||||
| 2. капитальное строительство, в т.ч. | |||||
| - цех | |||||
| -склад | |||||
| И т.д. |
По итогам таблицы делается вывод об активности инвестиционной деятельности предприятия, об изменениях, произошедших в инвестиционном портфеле и об основных направлениях инвестиционной политики.
Анализ состояния запасов.
Объем созданных запасов должен иметь оптимальный характер и обеспечивать бесперебойность производственного процесса предприятия. Накопление запасов, как правило, говорит о снижении деловой активности предприятия, поскольку сверхплановые запасы приводят к замораживанию производственного капитала предприятия, увеличению потребности в оборотных средствах, снижению коэффициента оборачиваемости.
В результате чрезмерного накопления запасов, могут возникнуть проблемы с ликвидностью, увеличивается списание запасов в результате порчи и т.д.
Недостаток производственных запасов может негативно сказаться на стоимости покупаемых сырья и материалов, может привести к срыву производственной программы и снижению прибыли.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с проверки их фактического наличия нормативно (плановым) показателем, а также из расчета их фактической структуры и динамики.
Анализируя динамику остатков производственных запасов на складах необходимо сопоставлять её с фактическим изменением производственной программы предприятий. На стоимость остатков производственных запасов существенным образом влияет сезонный или инфляционный фактор.
Анализ наличия и динамики производственных запасов проводят в следующей таблице:
| Наименование показателя | V, ед. измер | Цена, руб\ед | Остаток, руб | Изменение, руб | |||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||
| А | V×Цену | ||||||
| Б | |||||||
| В | |||||||
| Г | |||||||
| И т.д. |
Далее необходимо оценить изменения периода оборачиваемости сырья и материалов, т.е. времени хранения их на складе от момента поступления до момента передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше производственно - коммерческий цикл. Подобный анализ позволит выявить ненужные, залежалые ТМЦ (товаро - материальные ценности) и высвободить дополнительные средства за счет оптимизации величины ПЗ (производственные запасы).
Если в составе активов имеется ГП, то остатки ГП необходимо анализировать отдельно. Поскольку сверхнормативные запасы ГП приводят к тем же последствиям, что и остатки ПЗ с ещё большей не ликвидностью. Поэтому необходимо анализировать изменение продолжительности нахождения капитала в ГП. Она равна времени хранения продукции на складе с момента её поступления из производства до момента отгрузки потребителю. Остатки ГП на складе анализируются в той же форме.
Также отдельно следует проводить анализ незавершенного производства. Сверхнормативные остатки незавершенного производства могут свидетельствовать о неритмичности производственного процесса на предприятии. для этого анализируют изменение продолжительности производственного цикла равному периоду времени с момента запуска сырья и материалов до момента выхода ГП на склад.
Анализ состояния дебиторской задолженности (ДЗ).
Изменения объема ДЗ оказывает существенное влияние на величину активов предприятия и показатели, характеризующие эффективность их использования. Резкое увеличение ДЗ или её доли в активах предприятия свидетельствует о неосмотрительной политике в отношении покупателей, с другой стороны уменьшение ДЗ не всегда связано с эффективной работой в отношении дебиторов и может пройти за счет уменьшения объемов отгружаемо продукции. Т.о. проводить анализ изменения ДЗ или её доли в активах предприятия необходимо вместе с анализом изменения производственной программы, изменением остатка ГП на складах, изменением общего объема реализации. При анализе ДЗ в первую очередь необходимо разделять нормальную и просроченную ДЗ. Именно наличие просроченной задолженности формирует недостаток предприятия в финансовых средствах, требует дополнительных вложении в оборотный капитал и приводит к уменьшению прибыли. Поэтому на втором этапе анализа ДЗ необходимо изучить динамику, состав, причину и давность возникновения ДЗ.
В случае выявления просроченной задолженности необходимо установить - реальна ли она для взыскания. Анализ состава и давности возникновения проводится в следующей таблице:
| Показатель | На н.г., руб | На к.г., руб | В том числе: | |||
| До 1 мес | От 1 до 3 мес | От 3 до 6 мес | От 6 до 1 года | |||
| 1. За товары и услуги, всего: В т.ч.: -показатель А - показатель Б -показатель В | ||||||
| 2. Бюджет | ||||||
| 3. Прочие дебиторы |
В процессе анализа важно оценить качество и ликвидность ДЗ. Для этого используют показатель – период оборачиваемости ДЗ. Он равен времени между фактической отгрузкой товара и получением за них средств от клиентов. Для характеристика качества ДЗ, используется показатель - доля ДЗ по сомнительным долгам (резерв ДЗ по сомнительным долгам) = Величина сомнительных взысканий / Общей величине ДЗ за отчетный период. Рост данного показателя свидетельствует о снижении качества ДЗ.
Для анализа иногда составляют график, характеризующий оборачиваемость ДЗ
Оборотность
ДЗ, дни
20
 |
1 2 3 4 Период
Еще одним показателем качества ДЗ является доля в ней векселей или вексельной формы расчета. Поскольку по сравнению с ДЗ вексель является более ликвидным активом, который может быть реализован третьему лицу до срока его погашения. Поэтому, увеличение доли векселей ДЗ свидетельствует о повышении её качества и ликвидности.
