double arrow

Оценка эффективности использования заемного капитала и эффект финансового рычага

Эффект финансового рычага (ЭФР) – это приращение рентабельности собственных средств за счет взятия кредита, несмотря на его платность.

ЭФР зависит от трех факторов:

1) разница между общей рентабельностью капитала после уплаты всех налогов и процентной ставкой по кредиту

2) сокращение процентной ставки по причине экономии

3) плечо финансового рычага

14.04.12

Анализ доходности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала замыкает пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия.

При анализе изменение эффективности доходности собственного капитала используют следующие показатели:

  • Рентабельность продаж – характеризует эффективность ценообразования и управление затратами на предприятии;
  • Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует деловую активность предприятия.
  • Мультипликатор капитала – отражает эффективность финансовой политики предприятия: чем выше мультипликатор капитала, тем более рискованной, но и более доходной является деятельность предприятия.

В общем виде рентабельность собственного капитала, исходя из вышеперечисленных показателей, можно представить как:

ROE = Кпр*Коб*М

Используя указанную факторную модель, путем применения метода цепных подстановок, оценивают степень влияния составляющих на общее изменение эффективности собственного капитала.

ТЕМА №4 Анализ эффективности использования основного капитала (ОК)

  1. Анализ эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ)

ОПФ как правило имеют большой удельный вес в структуре капитала предприятия. Эффективность их использования зависит от:

    • Количества
    • Качества
    • Структуры,

И влияют на формирование конечных показателей эффективности работы предприятия.

Основным обобщающим показателем эффективности использования ОФП являются:

· показатель рентабельности:

Rопф= Прибыль/Среднегодовая стоимость ОПФ

· показатель фондоотдачи:

ФО = Выручка (за минусом НДС, акцизов и др.обязательных платежей)/Среднегодовая стоимость ОПФ

· показатель фондоемкости: ФЕ=1/ФО.

При расчете среднегодовой стоимости ОПФ необходимо учитывать также и арендованные ОПФ, и ОПФ, находящиеся в лизинге. НЕ следует учитывать ОПФ, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Помимо указанных обобщающих показателей широкое использование имеют частные показатели, которые применяют для характеристики использования отдельных видов машин и оборудования или производственной площадки (выпуск продукции на 1 кв.м производственной площадки).

В процессе анализа проводят изучение динамики указанных показателей, оценивается степень выполнения плана, проводятся сравнения.

Основные источники информации при проведении анализа:

· бизнес-план предприятия

· план технического развития

· баланс

· отчет о движении основных фондов

· баланс производственной мощности

· информация из карточек основных средств и т.д.

Наиболее обобщающим показателем является фондорентабельность: её уровень зависит не только от уровня рентабельности, но и от фондоотдачи.

Rопф= Прибыль/стоимость ОПФ=ВП/ОПФ * П/ВП = ФО * R.

Где П – прибыль;

ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ;

ВП – стоимость выпущенной продукции.

Тогда при анализе фондорентабельности:

· к показателям первого уровня будет относиться фондоотдача и рентабельность продукции.

· К показателям 2-го: ФО активной части основных фондов и изменение доли активной части фондов.

· К показателям 3-го уровня будут отнесены: изменение структуры оборудования, изменение времени работы оборудования, изменение выработки по использованному оборудованию, наличие целодневных простоев.

  1. Анализ использования технологического оборудования

Анализ эффективности использования машин и оборудования основывается на показатели, характеризующих его наличие (численность), время работы и мощность.

При анализе принято различать:

· наличное оборудование (то есть установленное и сданное в эксплуатацию)

· фактически используемое в производстве

· резервное

Наибольшая эффективность достигается в случае, если 1 и 2 группа имеют примерно одинаковое значение.

Для характеристики привлечения оборудования в производство используют 2 показателя:

· коэффициент использования парка наличного оборудования

Кино= Количество наличного оборудования/количество фактически установленного оборудования

· коэффициент использования парка установленного оборудования

Киуо = Количество использованного оборудования/Количество установленного оборудования

Разница между наличным и установленным оборудованием представляет собой резерв роста объема производства.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы. Он включает в себя:

v календарный фонд времени, то есть максимально возможное время работы

v режимный фонд времени

v плановый фонд времени

v фактический фонд отработанного времени

Сравнение фактического и календарного фонда времени позволяет установить степень выполнения плана по вводу оборудования в эксплуатацию, в том числе по количеству и сроку.

Сравнение календарного и режимного фонда времени позволяет определить возможность лучшего использования оборудования за счет коэффициента сменности.

Сравнение режимного и планового фонда времени позволяет определить резервы за счет сокращения времени на ремонт.

Для характеристики времени работы оборудования используют следующие коэффициенты:

коэффициент использования календарного фонда: Кк=Тф/Тк

коэффициент использования режимного фонда: Кр=Тф/Тр

коэффициент использования планового фонда: Кпл=Тф/Тпл

удельный вес простоев в календарном фонде: Уд.пр=Пр/Тк

Под интенсивной загрузкой оборудования понимают выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину. [1 машино-час]. Показателем интенсивности работы оборудования является коэффициент интенсивной загрузки. Кинт=ЧВфакт/ЧВплан,

где ЧВ – часовая выработка, фактическая и плановая.

Обобщающий показатель, который характеризует комплексность использования оборудования называется коэффициентом интегральной загрузки: Кинтегр=Кинт*Кэкст.

Кэкс – загрузка по мощности.

В процессе анализа изучается динамика показателей, выполнение плана, причины изменений. Далее по группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства, за счет изменения количества оборудования, его экстенсивной и интенсивной загрузки.

Вi = Кi*Di*Ксмi*Пi*ЧВi

Где Кi – количество оборудования в каждой группе

Di-количество дней, отработанных единицей оборудования

Ксмi- коэффициент сменности работы оборудования данной группы

Пi- средняя продолжительность смены

ЧВi- выработка продукции за один Машино-час на i – оборудовании.

Для оценки влияния каждого из перечисленных факторов используется способ цепной подстановки, метод абсолютных и относительных разницы.

  1. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности

В процессе анализа рассчитывают резервы роста выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть:

Ø Ввод в действие неустановленного оборудования

Ø Замена и модернизация

Ø Сокращение целодневных и внутрисменных простоев

Ø Повышение коэффициентов сменности

Ø Более интенсивное использование оборудования

При этом различают перспективные и текущие показатели. В завершении рассчитывают резервы роста фондоотдачи и резервы роста фондорентабельности.

  1. Анализ эффективности использования нематериальных активов (НА)

Долой Панкина!!!! Все домой! УРА, ТВАРИЩИ!!!!

Анализ НА начинается с анализа их динамики и структуры. При этом фиксируют изменения стоимости НА на начало и конец отчетного периода, изменение структуры на начало и конец отчетного периода. По произошедшим изменениям делаются выводы. Далее анализируется состав НА по источникам их поступления.

Далее анализируют в разрезе групп:

à По правовой защищенности

à По степени ликвидности и риска

Общую эффективность использования НА оценивают по уровню дополнительного дохода на рубль вложенных НА:

Эф-ть исп-я НА=Дополнительная прибыль, полученная предприятия от использования НА или экономии / стоимость НА.

  1. Анализ использования производственной мощности предприятия

Степень (коэффициент) использования производственной мощности прямо влияет на себестоимость производимой продукции. С одной стороны, рост степени загрузки производственных мощностей снижает СС единицы продукции за счет уменьшения удельных постоянных расходов. С другой стороны, избыточное использование производственных мощностей приводит к повышенному физическому износу оборудования. Поэтому при оценке уровня использования производственной мощности предприятия, необходимо проанализировать сбалансированность мощностей по основным производствам и цехам. (см картинку у Настёнки ^_^)

В результате устанавливается узкое место в производственной цепочке, оцениваются мероприятия по расшивке узкого места.

19.05.2012

ТЕМА № 5 Анализ использования материальных ресурсов предприятия (МР)

Необходимым условием выполнения плана по производству продукции, снижению СС и росту прибыли и рентабельности предприятия является полное и своевременное обеспечение предприятия материальными ресурсами в необходимом ассортименте и качестве.

Рост потребности в материальных ресурсах может быть удовлетворен:

· экстенсивным путем (приобретение большего количества): приводит к росту удельных затрат на ед. продукцию, хотя общая величина СС может снизиться, за счет снижения доли постоянных расходов; или

· интенсивным путем (за счет более экономичного использования существующих): с одной стороны обеспечивает снижение удельной величины материалов на единицу продукции и в целом положительно влияет на СС.

Поэтому основными задачами анализа материальных ресурсов являются:

1. оценка реалистичности планов материально-технического снабжения (МТС), степень их выполнения, их влияние на СС ед.продукции.

2. оценка уровня эффективности использования МР;

3. выявление внутрипроизводственных резервов экономии МР.

Основные источники информации при анализе:

· План МТС

· Договоры на поставку сырья и материалов

· Отчеты об использовании МР

· Аналитически сведения бухгалтерии о поступлении, расходе и фактических остатках МР.

1.Анализ обеспеченности предприятия МТР (материально-технические ресурсы)

Анализ обеспеченности предприятия МТР начинают с проверки качества планов по снабжению для этого изучают нормы и нормативы, заложенные в основу расчета потребности предприятия в ресурсах. Поскольку бесперебойность работы предприятия обеспечивается за счет нормального снабжения ресурсами, необходимо определить основные источники покрытия потребности предприятия ресурсами.

Источники:

· Внутренние (созданы самим предприятием)

· Внешние -> потребность к завозу

Исходя из этого, формируют потребность к расходу и потребность к завозу. Реальная потребность в завозе ресурсов это разница между потребностями к расходу и покрытием за счет внутренних источников.

На следующем этапе проверяют фактическое обеспечение потребностей предприятия, заключенными договорами на поставку материала.

Наименование Нормативная потребность Источники Обеспеченность договорами, % Фактическое поступление, % Фактическое обеспечение потребностей, % ∆, отклонение
Внешние Внутренние
А В необходимых единицах + -        
Б…   - +        

По результатам анализа можно рассчитать коэффициент обеспечения по плану и по факту. Далее проверяют качество поступивших материалов, соблюдение сроков их поставки (ритмичность). Особое внимание уделяется формированию запасов, поскольку необходимо выявить излишние и ненужные.

В заключении, проводят расчеты, которые позволяют определить изменения объема производства по каждому виду продукции за счет:

· Изменению объемов поступившего сырья и материалов;

· За счет переходящих остатков сырья и материалов;

· За счет формирования сверхплановых отходов, использования сырья ненадлежащего качества, замена одного вида сырья другим.

2.Анализ использования материальных ресурсов (МР)

Для характеристики эффективности использования МР применяют систему показателей, включающие в себя обобщающие и частные показатели.

К обобщающим показателям относят:

· Затраты материалов на 1 руб. товарной продукции

· Материалоотдача и материалоемкость

· Удельный вес материалов в общей СС продукции

· Коэффициент использования материалов

· ……

К частным показателям относят:

· Металлоемкость

· Энергоемкость

· ….

В процессе анализа фактический уровень перечисленных показателей эффективности использования ресурсов сравнивают с плановым, а затем изучают динамику и причины изменения и влияние на объем выпускаемой продукции. С этой целью проводят анализ показателей общей материалоемкости:

Мем = общий V материалов ресурсов / общий V произведенной продукции

Общая материалоемкость
Общий V материалов ресурсов Стоимость выпущенной продукции
Переменные МР Постоянные МР
- объем МР; -структура МР; -удельный расход на единицу; -цены на материал. -количество потребленных ресурсов; -цены на материал. - объем выпускаемой продукции; - структура выпускаемой продукции. - Цены отпускные на выпускаемую продукцию;

Мем (материалоемкость) также, как и Материалоотдача зависит от объёма выпускаемой продукции, а также от суммы затрат, использованных на её производство.

В свою очередь объем товарной продукции может изменяться за счет количества произведенной продукции, её структуры и уровня произведенных цен. Для оценки влияния факторов 1 и 2 порядка используют метод цепных подстановок.

Таким образом, если известно, за счет чего изменилась Мем, можно рассчитать, как изменится выпуск продукции, причины изменения объема производства за счет факторов, определяющих материалоемкость, также устанавливается путем применения метода цепных подстановок.

Далее проводят анализ показателя прибыли, приходящейся на 1 руб. материальных затрат. Этот показатель широко используется в анализе МР:

· Его рост характеризует положительные изменения в работе предприятия.

При анализе показателя важно определить влияние на него:

· изменения цен на продукцию предприятия,

· изменение структуры и объемов производимой продукции,

· изменение объемов и структуры потребляемых ресурсов.

ТЕМА № 6 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия.

Этапы анализа:

  1. Анализ обеспеченности предприятия ТР
  2. анализ уровня социальной обеспеченности и защищенности
  3. анализ использования фонда рабочего времени
  4. анализ производительности труда
  5. анализ трудоемкости выпускаемой продукции
  6. анализ рентабельности персонала
  7. анализ эффективности использования фонда заработной платы.

Основными источниками анализа являются:

    • внутренняя и статистическая отчетность по труду и кадрам
    • данные табельного учета отдела кадров

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется путем сравнением фактического количества работников по категориям с плановой потребностью, при этом необходимо учитывать качество трудовых ресурсов, которые характеризуются качеством квалификации и разрядом работника. Для этого производят расчет фактических и нормативных средневзвешенных тарифных разрядов по основным и вспомогательным производственным рабочим.

Тсредн.разряд = ∑Чi * Рi / ЧР

Где Чi – рабочий,

Рi – разряд у Чi,

ЧР – общая численность рабочих

Если фактический разряд ниже необходимого, то это может привести к снижению качества выпускаемой продукции, если выше, то к необоснованному росту затрат на оплату труда работников.

Административно-управленческий персонал необходимо проверить на предмет соответствия квалификации работников фактически занимаемой должности.

Квалификационный уровень работников во многом зависит от возраста, стажа, образования, поэтому в процессе анализа всех работников предприятия часто разделяют по этим категориям.

Для анализа движения работников рассчитывают и анализируют динамику изменения следующих показателей:

· коэффициент оборота по приему: кол-во прибывшие/среднесписочную Ч;

· коэф-т оборота по выбытию;

· коэф-т текучести кадров: Чубывших, в т.ч. уволенных / Ч ср.спис

· коэф-т постоянства кадров: Чубывших, в т.ч. уволенных / Ч, отработавших год

Также необходимо изучить причины увольнения работников.

Если на этом этапе анализа определяется острый недостаток работников какой-либо категории, в кратковременный период можно возместить его за счет:

· привлечения работников более высокой или более низкой квалификации,

· повышение автоматизации производства,

· совершенствование технологии и т.д.

2. анализ уровня социальной обеспеченности и защищенности

Анализ эффективности трудовых ресурсов часто сопоставляют с программой социального развития предприятия. При этом анализируются следующие направления:

a. улучшение условий труда и укрепление здоровья работников;

b. улучшение социально-культурных и жилищно-бытовых условий;

c. социальная защищенность членов трудовых коллективов;

Вопросы социальной защищенности актуальны для предприятия на стадии банкротства:

  1. сохранение трудовых мест;
  2. полная и ритмичная выплата заработной платы;
  3. сохранение нормальной продолжительности дня.

26.05.12

3. Анализ использования фонда рабочего времени (ФРБ)

Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству дней и часов, отработанных одним работником за анализируемый период времени. Такой анализ необходимо проводить по категории работников, подразделениям и предприятии, в целом.

Анализ проводить в след таблице

Показатель Предыдущий год Текущий год Отклонение
план факт
1.Среднесписочная численность (ЧСС)        
2.Кол-во часов, отработанных 1 работником - за год - за смену        
3.Средняя продолжительность рабочего дня        
4.ФРБ (фонд рабочего времени); В т.ч. время, отработанное сверхурочно        

Основным показателем является фонд рабочего времени, которым состоит из 3 категорий:

- численность работников

-Количество дней/ смен

-продолжительность трудового дня/ смены

ФРВ = ЧР*Д*П

Этот показатель является простой одноуровневой факторной моделью, влияние на него факторов определяется методом цепных подстановок.

Далее необходимо уделить внимание причинам возникновения целодневных и внутрисменных простоев и потерь рабочего времени. Для этой цели составляется плановый и фактический баланс рабочего времени. Если в результате анализа будет определено, что основные простои и потери из-за низкой трудовой дисциплины, то можно рассчитать резервы роста производительности труда, за счет их ликвидации. Если основная причина – это субъективные факторы (простой из-за недопоставки материала, сокращение раб. времени из-за снижения производственной программы), то это время можно считать неиспользованными резервами увеличения фонда рабочего времени.

Изучив таким образом потери рабочего времени, необходимо установить непроизводительные затраты труда, которые складываются:

· время, потраченное на производство бракованной продукции;

· время отклонения от технологического процесса

Для этого на предприятии ведется журнал-ордер № 10 «Потери от брака».

В результате по данному этапу анализа можно сделать вывод о величине резерва, увеличения времени работы (ФРВ) и увеличения объема производимой продукции.

Иногда снижение производительности и эффективности использования трудовых ресурсов перекрывается изменением производительности за счет внедрения более технологичного оборудования. В этом случае необходимо учесть влияние данного фактора и исключить его при анализе ФРВ.

4. Анализ производительности труда

Для оценки уровня производительности труда, используется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

К обобщающим относят:

· Среднегодовую, среднедневную, среднечасовую выработку продукции 1 работником или 1 работающим (в рублях)

К частным относят:

· Затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (в человеко-часах)

Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ.

Наиболее обобщающим показателем является среднегодовая выработка продукции одним работающим. Поскольку его величина зависит не только от численности работников, но и от их удельного веса в численности среднесписочного, а также от количества отработанных дней и продолжительности 1 трудового дня (смены), факторный анализ этого показателя необходимо проводить по след. схеме.

Схема факторного анализа среднегодовой выработки продукции одним работающим.

Исходя из этого, изменение среднегодовой выработки продукции в факторном анализе будет представлена след образом:

Показатели План Факт Влияние (отклонение)
1 Объем производства продукции, руб.      
2 Численность среднесписочная: - всего ППП (промышленно-производственный персонал); - рабочих.      
3 Удельный весь рабочих в ППП      
4 Количество дней, отработанных 1 рабочим за год      
55 общее кол-во отработанного времени: - по всем ППП - по рабочим      
6 среднегодовая выработка, руб.: - для 1 ППП; - для 1 рабочего      
7 Среднедневная выработка 1 рабочего      
8 Среднечасовая выработка 1 рабочего      
9 Непроизводительные затраты рабочего времени      
10 Сверхплановая экономия рабочего времени за счет мероприятий      
11 Изменение стоимости товарной продукции в результате структурных сдвигов      

В заключении анализа необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда и определить резерв повышения среднечасовой, среднедневной и среднегодовой выработки рабочих:

· Увеличение объемов выпускаемой продукции за счет более полного использования производственной мощности;

· Сокращение затрат труда на её производство путем интенсификации, повышение качества продукции, повышение механизации и автоматизации.

5. Анализ трудоемкости продукции (ТЕ)

ТЕ – затраты рабочего времени на единицу или весь объем изготовленной продукции

ТЕ = Затраты раб.время / V произ.продукции

В процессе анализа ТЕ изучают её динамику, выполнение уровня по плану, причины изменения и влияние трудоемкости на производительность труда.

Анализ динамики и выполнения плана по уровню трудоемкости продукции проводят в след. форме.

Показатель Прошлый год Отчетный год Отклонение
план факт От Прош.года От плана От факта
1 Объем произведено товарной продукции            
2 Количество человеко-часов, отработанных рабочими            
3 Удельная трудоемкость, час/руб.            
4 Среднечасовая выработка, руб.            

Далее проводят анализ трудоемкости по видам выпускаемой продукции.

Наименование продукции Прошлый год Отчетный год Отклонение
план факт От Прош.года От плана От факта
Продукция А            
Б            
В            
           

Для комплексной оценки выполнения плана по трудоемкости продукции, необходимо анализировать выполнение норм выработки рабочими и сдельщиками как индивидуально, так и в целом по предприятию. В заключение данного этапа анализируют резервы снижения удельной трудоемкости по каждому виду изделия и по предприятию в целом.

6. Анализ рентабельности персонала

Анализ рентабельности персонала является одним из показателем эффективности использования трудовых ресурсов и рассчитывается как прибыль/ЧСС (среднеспис.численость работников).

При построении факторной модели необходимо помнить, что прибыль зависит от рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости капитала, а численность среднесписочная зависит от количества прибывших и убывших работников.

Анализ РП позволяет определить:

· Как изменится прибыль на 1 работника при изменении рентабельности продаж;

· Как изменится прибыль на 1 работника за счет изменения удельного веса выручки в общем объеме произведенной продукции;

Таблица - Факторная модель изменения прибыли на изменение 1 работника

Факторы Значение, руб. Изменение (влияние)
1 Удельный вес рабочих    
2 Кол-во отработанных дней 1 работником    
3 Продолжительность рабочего дня    
4 Изменение среднечасовой выработки рабочих    
5 Изменение отпускных цен    
6 Изменение интенсивности труд    
7 Изменение структуры производства    

7 Анализ эффективности использования фонда заработной платы (ФЗП)

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и уровень производительности труда, необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда, поскольку основной предпосылкой роста ЗП является рост производительности.

Следует помнить, что при нормальной организации процесса, темпы роста ЗП не могут опережать темпов роста производительности труда.

На первом этапе анализа анализируют структуру и динамику ФОТ по след схеме:

Таблица – Анализ структуры и динамики ФОТ

Вид оплаты План/ прошлый год Факт/ текущий год Отклонение
1 Переменная часть ЗП: - формируемая по сдельным расценкам; - премии за производственные результаты.      
2 Постоянная часть: - оплата труда по тарифным ставкам; - доплаты      
3 Оплата отпусков      
Итого ФОТ с учетом отпускных      
ОТ служащих      
Общий фонд ЗП, в т.ч.: - переменная часть; - постоянная часть      
Удельный весь в ЗП: - переменная часть; -постоянная часть      

Далее анализируются причины изменения постоянной и переменной части ЗП, корректность введения тех или иных доплат.

Далее анализируется ФЗП управленческого персонала.

По окончанию этапу делается вывод о соответствии темпов роста ЗП и производительности труда.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: