Экономическая интерпретация статей баланса

Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.

Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия за предстоящие периоды.

Такая информация должна содержать сведения, необходимые для:

· Оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки изменений в этих статьях за определенный период;

· Оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока и оттока и связанного с этим фактора риска;

· Принятия инвестиционных решений и решений по выбору источников финансирования

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Однако для финансового менеджмента необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых решений. К этим показателям относятся:

· Общая стоимость активов предприятия

· Доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов

· Общая стоимость собственного капитала

· Прирост стоимости вложенного капитала

· Стоимость заемного капитала

· Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Активы предприятия – отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности.

В основе расположения статей актива находится критерий ликвидности

Ликвидность – один их наиболее важных показателей ФМ – способность превращения средств предприятия в денежную наличность.

По степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

· наиболее ликвидные активы. (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

· быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы)

· медленно реализуемые активы (статьи запасов и затрат за исключением статьи «расходы будущих периодов»)

· трудно реализуемые активы (основные средства и другие необоротные активы).

В ФМ активы разделяются на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы – средства которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «основные средства и внеоборотные активы»

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором и третьем разделах актива.

Денежные средства – это ден ср-ва в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежными средствами также считаются банковские переводные векселя, денежные переводы, чеки кассиров и чеки, удостоверенные банком, чеки, выданные отдельными лицами, счета сбережений и др.Учитываются только денежные средства предназначенные для текущих платежей. Денежные средства на которые установлены какие либо ограничения или которые не могут быть сняты с банковского счета, денежные средства не предназначенные для текущих платежей при анализе не должны включаться в состав оборотных средств.

Необходимо найти оптимальную сумму денежной наличности, такую чтобы своевременно погашать текущие обязательства. С другой стороны, большая сумма свободных денежных средств осложняет проблему учета и контроля за их движением, обесценивает денежные средства, увеличивает потерю упущенных возможностей от их использования.

Краткосрочные финансовые вложения – инвестиции в цб и займы на срок не более года. Условием эффективного размещения таких средств является реализуемость этих ц/б в любой момент.

Дебиторская задолженность. - причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. Срок которой не более года. Для целей ФМ рассчитывается чистая дебиторская задолженность – разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервом по сомнительным долгам.

Материально производственные запасы – активы которые предназначены для:

- продажи а течение обычного делового цикла

- производственного потребления внутри предприятия

- производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

Материально производственные запасы - наименее ликвидная часть оборотных активов.

В статью включаются: сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, другие статьи краткосрочного вложения в хоз деятельность предшествующую реализации продукции.

Анализ данной статьи имеет важное значение для финансового управления. Запасы могут иметь значительный удельный вес в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятие испытывает затруднения со сбытом своей продукции. Нарушение оптимального уровня запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения запасов и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов, если это влечет ухудшение готовой продукции.

Базой оценки материально-производственных запасов является себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение и доставку. Для финансового управления предприятием важное значение имеет правильный выбор метода оценки фактической себестоимость материально-производственных запасов, уже находящихся в переработке и еще остающихся на складе. Для этих целей используются методы следующие методы оценки запасов:

· по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров

· по средней себестоимости, в частности по средневзвешенной средней и по скользящей средней

· по себестоимости первых по времени закупок -фифо

· по себестоимости последних по времени закупок (см бухучет) Лифо