Пассив
В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования. Для целей финансового менеджмента необходимо выделить следующие группы статей пассива:
· краткосрочные обязательства;
· долгосрочные обязательства;
· собственный капитал.
краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в.результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года).
дoлгoсрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год.
собственный или, акционерный капитал. Для финансового менеджера важно выделение в данной группе статей вложенного капитала и накопленной прибыли.
вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками. Сюда включаются такие статьи, как номинальная стоимость вложенного капитала, эмиссионная премия и другие статьи, влияющие на стоимость вложенного капитала.
накопленная прибыль - это прибыль за вычетом налогов и дидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, Фонды накопления, и чистая прибыль отчетного года.
вложенным капиталом является уставный и добавочный капитал, а также целевые финансирование и поступления.
Резервный капитал, фонды накопления, являющиеся статьями распределения прибыли и отражающие, таким образом, прирост вложенного капитала, должны при анализе приниматься как накопленная прибыль за предшествующие годы или отчетный период.
Для принятия решений финансового менеджмента важное значение - имеет правильная классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения к категории либо собственного, либо заемного капитала.
Таким образом, для расчета показателей собственного и заемного капитала для целей финансового менеджмента необходимо сделать следующие корректировки
Таблица 3. Показатели собственного и заемного капитала
Показатель | Расчет |
1. Собственный капитал | Стр. 490 - Стр. 450 |
2. Вложенный капитал | Стр. 410 + Стр. 420 в части эмиссионной премии |
3. Накопленная прибыль прошлых лет | Стр. 470 + Стр. 420 в части резерва переоценки + Стр. 430 + Стр. 440 |
4. Краткосрочные обязательства | Стр. 690 |
5. Долгосрочные обязательства | Стр.590 |
6. Заемный капитал | Стр. 590 + Стр. 690 |
Финансовые результаты отчетного года характеризуются данными Отчета о прибылях и убытках (ф.№2).
Ф№2 отражает выручку от реализации продукции, налогооблагаемую прибыль, направления использования прибыли. Для целей ФМ рассчитываются дополнительные показатели.
Для определения источников получения доходов всю деятельность предприятия разделяют на:
основную и операционную (производство и реализация продукции, работ, услуг)
финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия в деятельности других компаний; операции предприятия на финансовых рынках, курсовые разницы и др.);