СВ. Современное состояние рынка заимствований посредством акций и облигаций в РФ

2011 г.

Рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

За 2011 год оборот по сделкам с акциями на бирже ММВБ составил 16,2 трлн рублей, на бирже РТС — 3,3 трлн рублей (без учёта сделок РЕПО и размещения акций). Всего за год совершено 136 млн сделок, то есть каждый торговый день заключается несколько сот тысяч сделок между участниками торгов. Средний размер сделки — 143,7 тыс. рублей, при этом на РТС средний размер был намного больше — 247,1 тыс. рублей.

Капитализация акций российских компаний, торгуемых на ФБ ММВБ, составила 28,97 трлн руб. (на 31 декабря 2010 года), увеличившись за год на 30%. Наиболее активно торговались акции ОАО "Газпром" (26,5% общего объема сделок с акциями), ОАО Сбербанк России (26,5%), ОАО "ГМК "Норильский никель" (8,4%), ОАО ЛУКОЙЛ (6,5%), ОАО "НК "Роснефть" (5,4%),ОАО Банк ВТБ (4,2%), ОАО "Сургутнефтегаз" (2,9%), ОАО "АК "Транснефть" (2,5%), ОАО "РусГидро" (2,1%), ОАО "Мобильные телесистемы" (1,6%).

Рост рыночной капитализации замедлился в январе-августе 2010 г. в условиях отсутствия определенной тенденции в динамике котировок российских акций. Продолжение ее роста было связано с возобновлением устойчивой повышательной динамики цен акций в сентябре-декабре, а также с увеличением количества ценных бумаг в свободном обращении после выхода новых эмитентов на российский рынок акций. На конец декабря 2010 г. капитализация рынка акций в РТС возросла на 29,7% относительно конца 2009 г., составив 990,5 млрд. долл.

Заметное снижение котировок российских акций в мае 2011 года привело к замедлению роста рыночной капитализации по итогам первого полугодия, несмотря на продолжившееся увеличение количества ценных бумаг в свободном обращении. На конец июня 2011 г. капитализация рынка акций в РТС увеличилась на 7,8% относительно конца 2010 г., составив1067,9 млрд. долл. США (рис. 3.3.5).

Динамика IPO в 2010 г. носила крайне неровный характер. Восстановление российского рынка первичных публичных размещений акций началось с запозданием. Компании медлили с началом процесса выхода на IPO, что было связано с неуверенностью в устойчивости восстановления мировой и российской экономик, и, как следствие, в спросе на рисковые инвестиции.

В первом квартале всплеск активности обусловлен первым IPO РУСАЛа, размещение которого было перенесено с 2009 г. В "весеннее окно" (когда вторичный рынок демонстрировал привлекательные для компаний уровни), объем размещении оказался в 2-3 раза ниже ожидавшегося, 1,3 млрд. долл. Во 2 и 3 кв. из-за ухудшившейся рыночной конъюнктуры участники IPO от размещения воздержались. Причиной стала коррекция на мировых фондовых и товарных рынках, связанная с рисками кредитоспособности периферийных стран еврозоны.

И лишь с началом традиционного осеннего роста цен на вторичном рынке рынок IPO оживился. Первой рискнула провести выпуск компания "Синергия", с небольшим объемом 109 млн. долл. За ней последовали "Трансконтейнер", IRC, Petropavlovsk, Mail.ru Group, РНТ, Мостотрест, "Фармсинтез" и O'Key Group. Осеннее оживление было ожидаемым - что, с одной стороны, связано с сезонным ростом активности, который традиционно наблюдается ближе к концу года, с другой стороны, - с улучшением конъюнктуры на рынке акций.

В отраслевом разрезе лидирующие позиции занимают IPO:

• металлургических и горнодобывающих компаний (50%)

• компании потребительского сектора (18%)

• ИТ (17%)

•транспортные (8%)

• строительные (7%)

По итогам первого полугодия 2011 года рынок публичного размещения акций российских эмитентов характеризуется 14 размещениями общим объемом 8,6 млрд. долл. что более чем в 2 раза превышает аналогичный период прошлого года.

24 мая 2011 года состоялось IPO Российской интернет-компании «Яндекс», в ходе первой торговой сессии на американской бирже Nasdaq её акции прибавили в цене 55,4 %. По объёму привлеченных средств (1,3 млрд долларов) IPO «Яндекса» стало вторым среди интернет-компаний после Google, которая в 2004 году привлекла 1,67 млрд долларов США.

Список Литературы:

1. Департамент исследований и информации Банка России.: обзор финансового рынка [Текст] // Годовой обзор. - 2011. -№1. - С. 35-40.

2. ММВБ [электронный ресурс]/ www.micex.ru

3. РТС [электронный ресурс]/ www.rts.ru