Мировая валютная система

И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

(Слайд) Мировая валютная система (МВС) – это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

МВС базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

(Слайд) В роли мировых денег в разные периоды выступали:

- Золото;

- Наиболее сильная и устойчивая валюта отдельных стран (например, английский фунт стерлингов (до Первой мировой войны), доллар США (после Второй мировой войны)). Наряду со свободно конвертируемой валютой (СКВ) используются специальные права заимствования (SDR) путем соизмерения средневзвешенного курса одной валюты к определенному набору других валют.

(Слайд) Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах. В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена – интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют.

(Слайд) Непосредственно на курс валют влияют состояние ее платежеспособного баланса, различия процентных ставок на денежных рынках разных стран, степень использования валюты данной страны на рынке и в международных расчетах, доверие к валюте другой страны и другие факторы.

Плавающие валютные курсы – курсы, которые складываются в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту.

(Слайд) Для создания условий валютной стабильности страны заключают международные соглашения, которые становятся основой валютных систем.

Бреттон-Вудская система, Бреттон-Вудское соглашение (англ. Bretton Woods system) – международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.). (Слайд) Принципы организации системы:

- Цена золота – 35 долларов за тройскую унцию;

- Твердый обменный курс для валют стран-участниц к ключевой валюте;

- Поддержка Центральными банками стабильного курса национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций;

(Слайд) Организация системы допускала изменения курсов валют через ревальвации или девальвации.

Девальвация – уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам (системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями). Девальвация рассматривается как инструмент центральных банков по управлению национальной валютой, противоположный ревальвации.

(Слайд) Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, международным счётным денежным единицам, золоту. Действие, противоположное девальвации. До отмены золотых паритетов ревальвация сопровождалась одновременным повышением золотого содержания валюты. Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса.

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются, в основном, для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах.

В марте 1973 года в связи с кризисом доллара США многие страны, в числе которых были Великобритания, Италия, Япония, Канада, подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.

(Слайд) Ямайская валютная система – современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют, для которой характерно постоянное колебание обменных курсов.

Ямайская система образовалась в 1976-1978 годах как итог реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. (Слайд) Основные особенности и принципы:

- официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту, как для внутренних, так и для международных операций);

- зафиксирована демонетизация золота, центральным банкам разрешено продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

- введена система SDR;

- (Слайд) помимо SDR, резервными валютами официально признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (в настоящее время последние две трансформированы в евро);

- установлен режим свободно плавающих валютных курсов;

- государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

(Слайд) Европейская валютная система – форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС), выработанная в соответствии с рядом соглашений и действовавшая с 13 марта 1979 года (дата начала расчётов ЭКЮ). Европейская валютная система сыграла роль моста между основанной на долларе Бреттон-Вудской системой и валютным союзом. На смену Европейской валютной системе пришёл Европейский валютный союз.

Основу Европейской валютной системы составляли:

- механизм валютных курсов;

- европейская валютная единица ЭКЮ, которая представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС;

- (Слайд) Европейский фонд валютного сотрудничества, созданный за счёт взносов стран-участниц, средства которого предназначались для предоставления временной финансовой поддержки (финансирование дефицита платёжного баланса), осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

(Слайд) Еврозона (Европейский валютный союз) – валютный союз, объединяющий 17 стран Европейского союза, официальной валютой которых является евро. Эти государства имеют право выпускать монеты и банкноты, номинированные в евро. За денежно-кредитную политику стран еврозоны отвечает Европейский центральный банк. Впервые валюта евро была введена в безналичное обращение в 1999 г в качестве параллельной валюты в странах экономического и валютного союза ЕС.

(Слайд) Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. Основными органами национального валютного регулирования выступают центральные банки и министерства финансов. Межгосударственное регулирование осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации.

Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешних платежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта.

(Слайд) Основные методы регулирования валютных курсов:

- Валютные интервенции – регулирование валютного курса путем покупки или продажи валюты на валютной бирже;

- Дисконтная политика – манипулирование ставкой учетного процента;

- Валютные ограничения и контроль.