Денежно-кредитная политика — это политика по регулированию денежной массы в экономике в результате целенаправленных действий центрального банка. Центральный банк контролирует объем денежной массы путем воздействия на наличность через эмиссию банкнот, а также на банковские резервы. Фактический объем денежной массы складывается в результате операций коммерческих банков по приему вкладов и выдаче ссуд.
Цели и инструменты денежно-кредитной политики можно сгруппировать следующим образом:
Конечные цели: экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс.
Промежуточные целевые ориентиры, объем и структура денежной массы, ставка процента, обменный валютный курс.
Инструменты, с помощью которых центральный банк осуществляет денежно-кредитную политику:
* лимиты кредитования, прямое регулирование ставки
процента - инструменты прямого регулирования;
* изменение нормы обязательных резервов;
* изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);
|
|
* операции на открытом рынке.
Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования депозитов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций центрального банка, а также для межбанковских расчетов.
Изменение учетной ставки. Учетная ставка - это процент, по которому центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований банковской системы у центрального банка сокращается, а следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же банки, получая более дорогой кредит, повышают и свои процентные ставки по ссудам. Следовательно, объем денежной массы в экономике снижается. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.
Операции на открытом рынке широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднены в странах, где фондовый рынок находится на стадии формирования. Этот инструмент предполагает куплю-продажу центральным банком валюты государственных ценных бумаг.
Главной целью политики и деятельности Национального Банка Республики Беларусь (НБ РБ) является обеспечение внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы, поддержание стабильности цен. Основными задачами НБ РБ являются:
* выработка и проведение денежно-кредитной политики;
* осуществление надзора за коммерческими банками и
другими кредитными учреждениями.
|
|
НБ РБ выступает в роли банкира, экономического советника и финансового агента правительства.
НБ РБ регулирует денежную массу в обращении посредством следующих инструментов:
* устанавливает для банков обязательные экономические нормативы;
* изменяет процентные ставки;
* изменяет объем кредитов, предоставляемых коммерческим банкам;
* осуществляет покупку и продажу ценных бумаг и иностранной валюты;
* проводит рефинансирование банков путем предоставления им краткосрочных кредитов;
* осуществляет операции на открытом рынке.
Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь проводится в соответствии с Основными направлениями на 2006-2010 года. Ее важнейшая задача заключается в обеспечении стабильного и предсказуемого обменного курса белорусского рубля, стабилизация инфляции и сокращение её темпов, рост вложений в бел. рублях и активизация кредитной деятельности банков. Это та основа, которая обеспечивает формирование благоприятных условий для продолжения экономического роста в республике, повышения доходов населения, решения других задач социально-экономического развития и совершенствования деятельности самой банковской системы.