Теоретические положения. Тема 3.6. Диагностика риска банкротства организации

Тема 3.6. Диагностика риска банкротства организации.

Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностирования вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

Банкротство — это признанная судом или объявленная должником неспособность хозяйствующего субъекта в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, а так­же финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требования кредиторов или испол­нить обязанности по уплате обязательных плате­жей в тече­ние 3 месяцев с момента наступления даты их ис­полнения.

Методы диагностики вероятности банкротства:

- анализ системы формализованных и неформали­зованных критериев (индикаторов);

- прогноз показателей платежеспособности;

- использование интегральных показателей, рассчи­танных с помощью скоринговых моделей; много­мерного рейтингового анализа; мультипликатив­ного дискриминантного анализа.

Многокритериальный метод — это разработка и анализ обобщающей системы — критериев (инди­каторов) и признаков вероятности банкротства. Есть:

1) показатели, свидетельствующие о возможных фи­нансовых затруднениях и вероятности банкротства в ближайшем будущем:

а) периодически повторяющиеся убытки в основ­ных видах деятельности;

б) существенный спад производства;

в) сокращение объемов реализации продукции;

г) значительные суммы просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;

д) устойчивая тенденция к снижению показателей (коэффициентов) ликвидности;

е) критический уровень доли заемного капитала в общей его сумме;

ж) дефицит собственных оборотных средств;

з) устойчивая тенденция к снижению скорости оборачиваемости капитала;

и) наличие сверхнормативных остатков запасов сырья и готовой продукции;

к) привлечение финансовых ресурсов на невыгод­ных для предприятия условиях и т.д.;

2) показатели, свидетельствующие о возможности рез­кого ухудшения финансового состояния в будущем:

а) потеря ключевых партнеров;

б) моральный и физический износ техники;

в) снижение капиталовложений;

г) устойчивые тенденции к росту числа простоев по вине предприятия;

д) нетипичность производства и реализации.

Показатели платежеспособности:

- коэффициент текущей ликвидности: К_мл =ОА/КФО, где ОА — оборотные активы; КФО — краткосроч­ные финансовые обязательства;

- коэффициент обеспеченности предприятия соб­ственными оборотными средствами К_об =СОС/ОА. где СОС — собственные оборотные средства;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

К_в/у = (К_мл1 + М/Т(К_мл1 – К_Тоо))/2, гдеТ — число месяцев в исследуемом периоде; М — период восстановления (утраты платежеспособности, иск).
Основанием для признания предприятия банкротом является одно из следующих условий:

- значение коэффициента текущей ликвидности меньше: К_мл <2;

- коэффициент обеспеченности предприятия соб­ственными оборотными средствами на конец от­четного периода ниже 0,1: К_об < 0,1;

- коэффициент восстановления (утраты) платеже­способности ниже 1: К_в/у<1.