2014-02-24
2045
Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:
- на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;
- на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.
Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) выше нормативных:
L3 ≥ 2;
U4 ≥ 0,1.
В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.
Если хотя бы один из двух коэффициентов (L3 или U4) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.
Методика расчета коэффициента утраты платежеспособности включает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):
1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:
∆ L3 = L3к.п. – L3н.п.
2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:
,
ГдеТ – количество месяцев в анализируемом периоде.
3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:
4. Определяется коэффициент утраты платежеспособности:
Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.
Анализируемая организация ООО «Инструмент» является неплатежеспособной, поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения. Определим коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев:
1. ∆ L3 = L3к.п. – L3н.п.= 1,88 – 1,96 = -0,08
2. 
3. 
4. 
Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, организация не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.
Методика анализа:
1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.12)
Таблица 1.12
Исходные данные для анализа коэффициентов
| Показатели | Значение | |
| на 31.12.11 | на 31.12.12 | |
| А1: наиболее ликвидные активы | ||
| А2: быстро реализуемые активы | 5 562 | 15 711 |
| А3: медленно реализуемые активы | 12 427 | 17 105 |
| А4: трудно реализуемые активы | 14 736 | 15 346 |
| П1: наиболее срочные обязательства | 7 736 | 14 861 |
| П2: краткосрочные пассивы | 1 506 | 2 649 |
| П3: долгосрочные пассивы | 2 290 | 2 401 |
| П4: постоянные (устойчивые) пассивы | 21 347 | 28 397 |
2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.13). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.
Таблица 1.13
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности
| Наименование результативного показателя | Значение результативного показателя | Взаимосвязанные факторы | ||||
| А3 | А2 | П1 | П2 | А1 | ||
| Кт.л.1 | 1,96 | |||||
| Кт.л.2 | 2,47 | |||||
| Кт.л.3 | 3,57 | |||||
| Кт.л.4 | 2,01 | |||||
| Кт.л.5 | 1,883 | |||||
| Кт.л.6 | 1,882 |
∆ Кт.л.общ. = -0,08;
∆ Кт.л.(А3) = 0,51;
∆ Кт.л.(А2) = 1,10;
∆ Кт.л.(П1) = -1,56;
∆ Кт.л.(П2) = -0,13;
∆ Кт.л.(А1) = -0,001.
3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.14).
Таблица 1.14
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменениекоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| Наименование результативного показателя | Значение результативного показателя | Взаимосвязанные факторы | |||||
| П4 | А3 | А2 | А4 | П3 | А1 | ||
| Ксос1 | 0,49 | 21 347 | 12 427 | 5 562 | 14 736 | 2 290 | |
| Ксос2 | 0,88 | 28 397 | 12 427 | 5 562 | 14 736 | 2 290 | |
| Ксос3 | 0,70 | 28 397 | 17 105 | 5 562 | 14 736 | 2 290 | |
| Ксос4 | 0,48 | 28 397 | 17 105 | 15 711 | 14 736 | 2 290 | |
| Ксос5 | 0,465 | 28 397 | 17 105 | 15 711 | 15 346 | 2 290 | |
| Ксос6 | 0,468 | 28 397 | 17 105 | 15 711 | 15 346 | 2 401 | |
| Ксос7 | 0,469 | 28 397 | 17 105 | 15 711 | 15 346 | 2 401 |
∆ Ксособщ. = -0,02;
∆ Ксос(П4) = 0,39;
∆ Ксос(А3) = -0,18;
∆ Ксос(А2) = -0,22;
∆ Ксос(А4) = -0,015;
∆ Ксос(П3) = 0,003;
∆ Ксос(А1) = 0,001.
4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.15).
Таблица 1.15
Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации
| Наименование фактора | Изменение фактора, тыс. руб. | Изменение Кт.л. | Изменение Ксос |
| А1: наиболее ликвидные активы | -8 | -0,001 | 0,001 |
| А2: быстро реализуемые активы | 10 149 | 1,10 | -0,22 |
| А3: медленно реализуемые активы | 4 678 | 0,51 | -0,18 |
| А4: трудно реализуемые активы | - | -0,015 | |
| П1: наиболее срочные обязательства | 7 125 | -1,56 | - |
| П2: краткосрочные пассивы | 1 143 | -0,13 | - |
| П3: долгосрочные пассивы | - | 0,003 | |
| П4: постоянные (устойчивые) пассивы | 7 050 | - | 0,39 |
| Общее изменение коэффициентов | -0,08 | -0,02 |
5. Выбор мероприятий по улучшению финансового состояния:
· уменьшение основных средств (используется для выхода из кризисного состояния);
· рост основных средств при условии, что их удельный вес в валюте баланса снижается, и увеличивается сумма устойчивых источников финансирования, направленных в оборотные средства;
· сокращение кредиторской задолженности;
· снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования:
- рост прибыли;
- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;
- увеличение долгосрочных обязательств.
Вывод по таблице 1.15. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами снизились в 2012 году, по сравнению с 2011 г., соответственно на 0,08 и 0,02.
Проведенный факторный анализ позволил выявить следующие направления повышения коэффициента текущей ликвидности:
- сокращение кредиторской задолженности за счет погашения задолженности перед поставщиками, перед покупателями по авансам полученным, перед налоговыми органами по налогам и сборам;
- сокращение краткосрочных заемных средств.
Росту коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в организации будут способствовать:
- структурирование оборотных активов в пользу уменьшения доли медленно реализуемых активов;
- увеличение собственных оборотных средств за счет сокращения неликвидных (внеоборотных) активов и роста собственного капитала.
