2014-02-24
3248
Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.
Методика анализа имеет следующий вид:
• анализ динамики и структуры внеоборотных активов (см. табл. 1.2);
• анализ динамики и структуры оборотных активов (см. табл. 1.3);
• анализ динамики и структуры капитала и резервов (см. табл. 1.4);
• анализ динамики и структуры обязательств (см. табл. 1.5);
• сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (см. табл. 1.6).
Таблица 1.2
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Темп прироста, % | Изменение удельного веса, % | |||||||
| на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | |
| 1. Основные средства | 13 405 | 14 083 | 15 251 | 94,35 | 95,57 | 99,38 | 1 168 | 5,06 | 8,29 | 1,21 | 3,81 | |
| 2. Финансовые вложения | 0,07 | 0,07 | 0,07 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||
| 3. Прочие внеоборотные активы | 5,57 | 4,36 | 0,55 | -149 | -558 | -18,81 | -86,78 | -1,21 | -3,81 | |||
| Итого | 14 207 | 14 736 | 15 346 | 3,72 | 4,14 | - | - |
|
|
|
Рис. 1.1. Структурная динамика внеоборотных активов ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.
Вывод по таблице 1.2. В течение рассматриваемого периода наблюдается постепенный рост стоимости внеоборотных активов организации: в течение 2011 года внеоборотные активы увеличились на 529 тыс. руб. (3,72%), в течение 2012 года – на 610 тыс. руб. (4,14%). Данный рост обусловлен исключительно увеличением стоимости основных средств организации.
В целом за период 2010-2012 гг. стоимость основных средств увеличилась с 13405 до 15251 тыс. руб., при этом их удельный вес в структуре внеоборотных активов постоянно возрастал и на конец 2012 года достиг уровня 99%, т.е. внеоборотные активы организации практически состоят только из основных средств (см. рис. 1.1). По данным приложений к балансу видно, что и в 2011, и в 2012 году организация приобретала основные средства, такие, как здания и сооружения, машины, оборудование, транспортные средства. Переоценка основных средств не производилась.
Снижению внеоборотных активов способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 149 тыс. руб. (18,81%) – в 2011 году и на 558 тыс. руб. (86,78%) – в 2012 году. Данное снижение, в соответствии с приложениями к балансу, обусловлено тем, что на конец 2012 года организация завершила операции по приобретению отечественного и импортного оборудования и ввела их в эксплуатацию в составе основных средств. Поэтому сумма незавершенных капитальных вложений за рассматриваемый период постепенно снижалась, как и их удельный вес: на конец 2012 года они занимают лишь 0,55% в структуревнеоборотных активов.
|
|
|
Стоит также отметить, что в 2012 году в организации возникли отложенные налоговые активы на сумму 10 тыс. руб., что говорит о применении различных подходов к учету для целей бухгалтерского учета ицелей налогообложения.
Незначительный удельный вес в структуре внеоборотных активов организации занимают финансовые вложения – 0,07% в течение всего рассматриваемого периода (см. рис. 1.1). В соответствии с приложениями к балансу организации, в состав ее долгосрочных финансовых вложений входят вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций на сумму 10 тыс. руб. Эта сумма за период 2010-2012 гг. не менялась.
Таблица 1.3
Анализ динамики и структуры оборотных активов
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Темп прироста, % | Изменение удельного веса, % | |||||||
| на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | |
| 1. Запасы | 8 689 | 11 682 | 15 996 | 53,60 | 64,39 | 48,53 | 2 993 | 4 314 | 34,45 | 36,93 | 10,79 | -15,86 |
| 2. НДС | 1 109 | 2,66 | 4,11 | 3,36 | 72,45 | 48,86 | 1,44 | -0,74 | ||||
| 3. Дебиторская задолженность | 6 080 | 5 562 | 15 711 | 37,50 | 30,66 | 47,66 | -518 | 10 149 | -8,52 | 182,47 | -6,85 | 17,01 |
| 4. Фин. вложения | 0,03 | 0,02 | -2 | -3 | -40,00 | -100,00 | -0,01 | -0,02 | ||||
| 5. Ден.средства и их эквиваленты | 1 006 | 6,21 | 0,83 | 0,44 | -855 | -5 | -84,99 | -3,31 | -5,37 | -0,39 | ||
| Итого | 16 212 | 18 143 | 32 962 | 1 931 | 14 819 | 11,91 | 81,68 | - | - |
Рис. 1.2. Структурная динамика оборотных активов ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.
Вывод по таблице 1.3. В течение рассматриваемого периода наблюдается устойчивый рост стоимости оборотных активов организации, хотя и различными темпами: в течение 2011 года рост составил 1931 тыс. руб. (11,91%), а в течение 2012 года оборотные активы увеличились на 14819 тыс. руб. (81,68%). Величина оборотных активов на конец 2012 года в 2 раза превышает значение этого показателя на конец 2010 года. Данная тенденция обусловленапрежде всего значительным увеличениемдебиторской задолженности и запасов.
Динамика дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода была неравномерной:в течение 2011 года она снизилась на 518 тыс. руб. (8,52%), а в течение 2012 года – возросла на 10149 тыс. руб. (182,47%). При этом доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила (см. рис. 1.2): 37,5% – на конец 2010 г., 30,6% – на конец 2011 г., 47,6% – на конец 2012 г. В соответствии с приложениями к балансу, значительный рост дебиторской задолженности организации в 2012 году вызван прежде всего увеличением задолженности покупателей, то есть организация наращивает количество покупателей. Кроме того, возросла величина авансов выданных, что свидетельствует либо об изменении условий договоров, либо о появлении новых поставщиков. Долгосрочная, а также просроченная дебиторская задолженность в организации отсутствует.
Наибольший удельный вес в оборотных активах организации в течение всего рассматриваемого периода занимают запасы: 53,6% – на конец 2010 г., 64,4% – на конец 2011 г., 48,5% – на конец 2012 г. (см. рис. 1.2). Несмотря на указанное снижение удельного веса запасов (что вызвано значительным приростом дебиторской задолженности), их абсолютная величина возросла на 2993 тыс. руб. (34,45%) – в 2011 году и на 4314 тыс. руб. (36,93%) – в 2012 году, т.е. прослеживается устойчивая тенденция роста стоимости запасов организации. В соответствии с приложениями к балансу, данная тенденция обусловленаувеличениемостатков готовой продукции, товаров для перепродажи, сырья и материалов, незавершенного производства. Из этого следует, что организация запасается сырьем и материаламии увеличивает объем выпускапродукции(темп прироста затрат в незавершенном производстве –37%). Повышенный объем выпуска увеличил долю необеспеченной договорами готовой продукции, что привело к росту остатков готовой продукции на складе.
|
|
|
Величина денежных средств на счетах организации снизилась за рассматриваемый период с 1006 до 146 тыс. руб., а их удельный вес в оборотных активах – с 6,21% до 0,44%, что произошло за счет увеличения отрицательного сальдо денежных потоков от финансовых и инвестиционных операций (по данным отчета о движении денежных средств). При этом стоит отметить, что в 2012 году, по сравнению с 2011 г., приток денежных средств по текущим операциям значительно превысил их отток, т.е. основная деятельность организации приносит ей доход, а по финансовым и инвестиционным операциям денежный отток превышает денежный приток.
Наименьший удельный вес в структуре оборотных активов организации занимают финансовые вложения и НДС. Величина НДС характеризуется постепенным увеличением: в течение 2011 года – на 313 тыс. руб. (72,45%), в течение 2012 года – на 364 тыс. руб. (48,86%). В состав краткосрочных финансовых вложений в 2010-2011 гг. входил депозитный вклад (по данным приложений к балансу), который в 2012 году был погашен, и на конец 2012 года организация не имеет краткосрочных финансовых вложений.
Таблица 1.4
Анализ динамики и структуры капитала и резервов
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Темп прироста, % | Изменение удельного веса, % | |||||||
| на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | |
| 1. Уставный капитал | 1 947 | 1 947 | 1 947 | 11,79 | 9,16 | 6,88 | -2,63 | -2,27 | ||||
| 2. Добавочный капитал (без переоценки) | 13 443 | 12 508 | 12 508 | 81,37 | 58,81 | 44,22 | -935 | -6,96 | -22,56 | -14,60 | ||
| 3. Резервный капитал | 0,01 | 0,01 | 0,01 | |||||||||
| 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 129 | 6 810 | 13 830 | 6,83 | 32,02 | 48,89 | 5 681 | 7 020 | 503,19 | 103,08 | 25,19 | 16,87 |
| Итого | 16 521 | 21 267 | 28 287 | 4 746 | 7 020 | 28,73 | 33,01 | - | - |
|
|
|
Рис. 1.3. Структурная динамика собственных источников финансирования имущества ООО «Инструмент»
в 2010-2012 гг.
Вывод по таблице 1.4. В 2011 г. собственные источники организации возросли на 4746 тыс. руб. (28,73%), а в 2012 г. – на 7020 тыс. руб. (33,01%). В обоих периодах данный рост обусловлен исключительно увеличением нераспределенной прибыли.
Как видно на рис. 1.3, структура собственных источников за период 2010-2012 гг. претерпела некоторые изменения: если в 2010 и 2011 годах наибольшую долю в ней занимал добавочный капитал – 81% и 58% соответственно, то в 2012 году ситуация изменилась, и преобладающую долю в структуре собственного капитала стала занимать нераспределенная прибыль –48,89% (добавочный капитал – 44,22%). Согласно отчету об изменениях капитала, рост нераспределенной прибыли происходил за счет капитализации чистой прибыли, а также частично за счет средств добавочного капитала.
Уставный и резервный капиталы организации за рассматриваемые период не изменялись.
Таким образом, организация имеет достаточный объем собственных источников финансирования хозяйственной деятельности.
Таблица 1.5
Анализ динамики и структуры обязательств
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Темп прироста, % | Изменение удельного веса, % | |||||||
| на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | |
| 1. Долгосрочные обязательства | 1 050 | 2 290 | 2 401 | 7,56 | 19,72 | 11,99 | 1 240 | 111 | 118,10 | 4,85 | 12,17 | -7,73 |
| 1.1. Заемные средства | 1 050 | 2 290 | 2 351 | 7,56 | 19,72 | 11,74 | 1 240 | 118,10 | 2,66 | 12,17 | -7,98 | |
| 1.2. ОНО | 0,25 | - | - | 0,00 | 0,25 | |||||||
| 2. Краткосрочные обязательства | 12 848 | 9 322 | 17 620 | 92,44 | 80,28 | 88,01 | -3 526 | 8 298 | -27,44 | 89,02 | -12,17 | 7,73 |
| 2.1. Заемные средства | 1 630 | 1 506 | 2 649 | 11,73 | 12,97 | 13,23 | -124 | 1 143 | -7,61 | 75,90 | 1,24 | 0,26 |
| 2.2. Кредиторская задолженность | 11 218 | 7 736 | 14 861 | 80,72 | 66,62 | 74,23 | -3 482 | 7 125 | -31,04 | 92,10 | -14,10 | 7,61 |
| 2.3. Доходы будущих периодов | 0,69 | 0,55 | - | 37,50 | 0,69 | -0,14 | ||||||
| Итого | 13 898 | 11 612 | 20 021 | -2 286 | 8 409 | -16,45 | 72,42 | - | - |
Вывод по таблице 1.5. В течение рассматриваемого периода динамикаобязательств организации была неравномерной: в 2011 г. они снизились на 2286 тыс. руб. (16,45%), а в 2012 г. – возросли на 8409 тыс. руб. (72,42%).Данные изменения вызваны влиянием как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств.
Рис. 1.4. Структурная динамика обязательств ОАО «Инструмент» в 2010-2012 гг.
Наибольший удельный вес в структуре заемных источников финансирования занимают краткосрочные обязательства: 82,44% – на конец 2010 г., 80,28% – на конец 2011 г., 88,01% – на конец 2012 г. (см. рис. 1.4). В течение 2012 года их величина возросла на 8298 тыс. руб. (89,02%) за счет увеличения заемных средств, кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. В 2012 году организация активно привлекала кредиты и займы (темп прироста – 75,9%) и своевременно их погашала, т.е. организация характеризуется высокой деловой активностью и отсутствием просроченных долгов.
Рост кредиторской задолженности в течение 2012 года на 7125 тыс. руб. (92,1%), в свою очередь, объясняется увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчикам, перед персоналом, перед налоговыми органами, а также перед прочими кредиторами. Это произошло за счет появления дополнительных источников финансирования в результате роста темпов развития хозяйственной деятельности. Данный вывод подтверждается также увеличением остатков сумм авансов, полученных от покупателей (темп прироста – 35%), и значительным ростом задолженности по налогам и сборам (темп прироста – 199%).
Долгосрочные обязательства организации на конец 2012 г. занимают в общей структуре обязательств 11,99%, что меньше, чем на конец 2011 г., но больше, чем на конец 2010 г. (см. рис. 1.4).При этом абсолютная величина долгосрочных обязательств завесь рассматриваемый период возросла более чем в 2 раза, что связано исключительно с привлечениемдолгосрочных заемных средств: в 2011 году их величина возросла на 1240 тыс. руб. (118,1%), в 2012 году – на 61 тыс. руб. (2,66%). Появление суммы отложенных налоговых обязательств в размере 50 тыс. руб. вызвано возникновением налогооблагаемых временных разницв результатеотсрочки или рассрочки по уплате налога на прибыль, а также различий в учетных политиках для целей бухгалтерского учета и целей налогообложения.
Таблица 1.6
Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств
| Показатели | Значение, тыс. руб. | Удельный вес, % | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Темп прироста, % | Изменение удельного веса, % | |||||||
| на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | на 31.12.10 | на 31.12.11 | на 31.12.12 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | за 2011 | за 2012 | |
| 1. Внеоборотные активы | 14 207 | 14 736 | 15 346 | 46,70 | 44,82 | 31,77 | 3,72 | 4,14 | -1,89 | -13,05 | ||
| 2. Оборотные активы | 16 212 | 18 143 | 32 962 | 53,30 | 55,18 | 68,23 | 1 931 | 14 819 | 11,91 | 81,68 | 1,89 | 13,05 |
| 3. Капитал и резервы | 16 521 | 21 267 | 28 287 | 54,31 | 64,68 | 58,56 | 4 746 | 7 020 | 28,73 | 33,01 | 10,37 | -6,13 |
| 4. Обязательства | 13 898 | 11 612 | 20 021 | 45,69 | 35,32 | 41,44 | -2 286 | 8 409 | -16,45 | 72,42 | -10,37 | 6,13 |
| БАЛАНС | 30 419 | 32 879 | 48 308 | 2 460 | 15 429 | 8,09 | 46,93 | - | - |
Рис. 1.5. Структурная динамика активов, капитала и обязательств ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.
Вывод по таблице 1.6. В течение всего рассматриваемого периода наблюдается рост стоимости имущества и совокупного капитала организации.
В 2011 г. и 2012 г. внеоборотные активы организации возросли соответственно на 529 тыс. руб. (3,72%) и 610 тыс. руб. (4,14%). Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации.
Оборотные активы возросли в значительной степени в 2012 г. – на 14819 тыс. руб. (81,68%), а в 2011 г. их рост был не столь значителен и составил 1931 тыс. руб. (11,91%).
На рис. 1.5 видно, что динамика структура имущества организации характеризуется все большим преобладанием оборотных активов, т.е. является мобильной: на конец 2010 г. соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 47% к 53%, на конец 2012 г. данное соотношение составило 32% к 68%.
Собственный капитал в 2011 г. и 2012 г. увеличился соответственно на 4746 тыс. руб. (28,73%) и 7020 тыс. руб. (33,01%). Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте ее финансовой устойчивости.
Заемный капитал организации в 2011 г. снизился на 2286 тыс. руб. (16,45%) за счет уменьшения кредиторской задолженности и объема кредитов и займов, а в 2012 г. – возрос на 8409 тыс. руб. (72,42%) вследствие необходимости дополнительных источников финансирования в результате расширения хозяйственной деятельности организации.
В целом собственные источники преобладают над заемными: на конец 2010 г. их соотношение составляло 54% к 46%, на конец 2012 г. – 59% к 41%,
т.е. темп роста собственного капитала превышает темп роста заемного, и организация не является зависимой от кредиторов.
