Критерии оценки коммерческой состоятельности инвестиционного проекта

Комплексная оценка инвестиционного проекта имеет две составляющие:

1) объективная оценка;

2) субъективная оценка.

Объективная оценка содержит совокупность показателей, которые в свою очередь делятся на две группы:

a) по целевой направленности проект состоит из следующих показателей:

- целевые показатели количественной и качественной формы характеризуют степени удовлетворения той или иной общественной потребности, в выпуске продукции, в решении научных или технических проблем в результате реализации данного проекта.

- показатели эффективности характеризуют результативность средств, которые привлекаются на разработку и реализацию

- показатели ограничений дают оценку соответствия проекта установленной системе ограничений (экономической, социальной, экологической, научно-технической);

b) по сфере действия на проект;

Существуют единые требования ко всем проектам, то есть соблюдение действующих норм и стандартов.

Комплексная оценка инвестиционного проекта может быть представлена в следующем виде:

показатели эффективности:

1) экономические;

2) экологические;

3) социальные;

4) научно-технические.

Главной оценкой эффективности является экономическая оценка.

Экономическая оценка – это оценка эффективности использования планируемых инвестиций (затрат).

Экологическая оценка: ее задачей является установить потенциальный ущерб окружающей среде во время осуществления проекта и определить меры по предотвращению или смягчению негативных последствий.

Социальная оценка показывает какое влияние реализация данного инвестиционного проекта окажет на социальную среду

Научно-технические оценки проводятся в случаях, когда инвестиционные решения имеют крупномасштабный характер и требуют значительных объемов технических решений.

Субъективная оценка.

Цель субъективной оценки состоит в дополнении объективной и выявлении недостатков определенных показателей. Основу субъективной оценки составляют:

1) оценки целевого образа;

2) оценки основных показателей и характеристик инвестиционного решения;

3) оценки частных и локальных показателей.

Критериями экономической состоятельности проекта являются:

1) финансовая оценка;

2) экономическая оценка (эффективность инвестиций).

Наиболее полная оценка состоятельности инвестиционного проекта возможна при глубоком и тщательном анализе данных двух критериев в совокупности. В первом случае анализируется ликвидность или платежеспособность проекта. Во втором, акцент ставится на анализе потенциальной способности проекта сохранять покупательную ценность вложенных средств.

*Финансовая оценка дает возможность получить общий прогноз финансового состояния проекта. Информация, которая представляется в базовых формах (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс) носит абсолютный характер и поэтому не может быть использована. Для сопоставления различных вариантов служит второй уровень оценки финансовой состоятельности (то есть это анализ финансовых коэффициентов). Эти показатели носят относительный характер и имеют предельно высокие значения.

*Оценка эффективности инвестиций (экономическая оценка) имеет значение для потенциального инвестора.

Смысл коммерческой оценки инвестиционного проекта заключается в представлении информации в таком виде, который позволит лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности осуществления инвестиций.

Коммерческую оценку можно представить в виде схемы:

Из этой схемы видно, что необходимо применять стандартизированные методы оценки. Это позволит уменьшить влияние уровня компетенции экспертов и обеспечит сопоставимость показателей.