Показатели оценки финансового состояния предприятия

Предметом финансового анализа предприятия являются его финансовые ресурсы, их формирования и использования. Для достижения основной цели анализа финансового состояния предприятия — объективной его оценки и выявления на этой основе потенциальных возможностей повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов — могут применяться разные методы.

Метод финансового анализа - это комплекс научно-методических инструментов и принципов исследования финансового состояния предприятия.

В экономической теории и практике существуют разные классификации методов экономического анализа вообще и финансового анализа в частности.

Первый уровень классификации выделяет неформализированные и формализированые методы анализа.

Неформализированы методы анализа основываются на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К неформализированным относятся следующие такие методы:

- экспертных оценок и сценариев;

- психологические;

- морфологические;

- сравнительные;

- построения системы показателей;

- построения системы аналитических таблиц.

Эти методы характеризуются определенным субъективизмом, поскольку в них большое значение имеют интуиция, опыт и знание аналитика.

К формализированным методам финансового анализа принадлежат те, в основу которых положены жестко формализированные аналитические зависимости. К формализированным методам финансового анализа относятся следующие методы:

- цепных подстановок;

- арифметических разниц;

- балансовый;

- выделение изолированного влияния факторов;

- процентных чисел;

- дифференциальный;

- логарифмический;

- интегральный;

- простых и сложных процентов;

- дисконтирование.

Второй уровень классификации выделяет традиционные методы экономической статистики и математико-статистические методы.

К традиционным методом экономической статистики относятся:

- метод средних и относительных величин;

- метод группировки;

- графический метод;

- индексный метод;

- элементарные методы обработки рядов динамики.

К математико-статистическим методам относятся:

- корреляционный анализ;

- дисперсный анализ;

- факторный анализ;

- метод главных компонентов.

Использования видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансового состояния предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ осуществляется посредством разных моделей, которые дают возможность структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основных типа моделей, которые применяются в процессе анализа финансового состояния предприятия:

- дескриптивные;

- предикативные;

- нормативные;

Дескриптивные модели являются основными, они основаны на использовании информации полученной из бухгалтерской отчетности. К ним относятся следующие модели:

- построение системы отчетных балансов;

- представление финансовой отчетности в разных аналитических разрезах;

- вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

- система аналитических коэффициентов.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния. Наиболее распространены следующие модели:

- расчеты точки критического объема продаж;

- построение прогностических финансовых отчетов;

- модели динамического анализа (жестко были детерминированные факторные и регрессивные модели).

Нормативные модели — это модели, которые делают возможным сравнение фактических результатов деятельности предприятия с нормативными (рассчитанными на основании норматива). Эти модели используются, как правило, во внутреннем финансовом анализе, их суть заключается в установлении нормативов на каждую статью расходов относительно технологических процессов, видов изделий и в рассмотрении и выяснении причин отклонений фактических данных от этих нормативов. Необходимо отметить, что финансовый анализ в значительной мере базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Таким образом, в ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его заданиями в каждом конкретном случае.

2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия используют следующие основные информационные источники:

Ø финансовую отчетность;

Ø статистическую отчетность;

Ø данные внутрихозяйственного (управленческого) бухгалтерского учета;

Ø данные из первичной учетной документации (выборочные данные);

Ø экспертные оценки.

Наиболее простой и доступной формой предоставления финансовой информации является бухгалтерская отчетность.

Общепринятым является разделение пользователей финансовой от­четности на внутренних и внешних.

К внутренним пользователям финансовой отчетности относится выс­шее руководство предприятия, а также менеджеры соответствующих уровней. По данным отчетности они определяют правильность приня­тых инвестиционных решений, эффективность структуры капитала и основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансо­вых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возмож­ность слияния с другой организацией или ее приобретения, целесооб­разность структурной организации.

Внешние пользователи финансовой отчетности подразделяются на две группы:

1) пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия;

2) пользователи, опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия.

К первой группе относятся:

- существующие и потенциальные собственники (акционеры, учре­дители), которые уже вложили в предприятие деньги и хотят знать, пра­вильно ли они поступили, стоит ли и дальше инвестировать средства в данное предприятие либо выгоднее продать свои акции (или доли уча­стия) и вложить деньги в другой бизнес. При оценке инвестиционных возможностей акционеры будут интересоваться величиной прибыли, по­скольку за счет нее предприятие выплачивает акционерам дивиденды. Кроме того, их будет интересовать рыночная стоимость принадлежащих компании акций;

- существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчет­ность для оценки целесообразности предоставления или продления кре­дита, определения условий кредитования, улучшения гарантий возвра­та кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту. Эта группа пользователей имеет двойной интерес: их интересует, будет ли предо­ставленный кредит возвращен и будут ли получены ожидаемые процен­ты (своя прибыль) в оговоренные сроки. В связи с выплатой процентов и окончательным погашением кредита кредитора будут интересовать прибыльность и поток денежных средств компании, а также наличие других кредитов, подлежащих погашению;

- поставщики, которые желают знать, в состоянии ли данное пред­приятие расплатиться за товары и услуги;

- покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным партнером;

- государство, использование финансовой информации необходи­мо государственным учреждениям для осуществления государственной политики и контроля;

- работники, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уров­ня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности — это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Одна­ко изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить инте­ресы первой группы пользователей отчетности.

Ко второй группе относятся:

- аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных от­четности определенным правилам с целью защиты интересов инве­сторов;

- финансовые консультанты, использующие отчетность в целях вы­работки рекомендаций своим клиентам относительно инвестирования их капитала в то или иное предприятие;

- законодательные органы, использующие отчетность для провер­ки действия объективных экономических законов и закономерностей в конкретных производственных условиях;

- юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки вы­полнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определе­ния условий пенсионного обеспечения;

- пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров оценки тенденций развития и анализа, деятель­ности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показате­лей финансовой деятельности;

- органы статистики, использующие отчетность для статистиче­ских обобщений по отраслям и сравнительного анализа, а также для оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

- профсоюзы, заинтересованные в использовании данных отчетно­сти для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций разви­тия отрасли, к которой относится данная организация.

Согласно ст. 14 Закона Украины «О бухгалтерском учете и финансо­вой отчетности в Украине» от 16.07.99 г. № 996-XIV, предприятия обязаны представлять финансовую отчетность следующим категориям пользователей:

Ø органам, к сфере управления которых они относятся;

Ø трудовым коллективам по их требованию;

Ø собственникам (учредителям) в соответствии с учредительными документами;

Ø органам исполнительной власти;

Ø другим пользователям в соответствии с законодательством.

В соответствии с Законом Украины “О бухгалтерском учете и финансовой отчетности” [2] 01.01.2000 года на предприятиях Украины независимо от форм собственности (кроме банков и бюджетных учреждений) введенные следующие формы финансовой отчетности, которые отвечают международным стандартам бухгалтерского учета:

Ø форма 1 "Баланс" — отчет о финансовом состоянии, которое отображает активы, обязательства и капитал предприятия на установленную дату;

Ø форма 2 "Отчет о финансовых результатах", содержит данные о доходах, затратах и финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный и предшествующий периоды;

Ø форма 3 "Отчет о движении средства", отображает поступление и расходование средств в отчетном периоде по операционным, инвестиционным и финансовым направлениями деятельности предприятия;

Ø форма 4 "Отчет о собственном капитале", отображает изменения в составе собственного капитала на протяжении отчетного периода.

Ø "примечания к отчетам" — совокупность показателей и объяснений, которые обеспечивают детализацию и обоснованность статей финансовых отчетов, а также раскрывают другую информацию.

Цель составления финансовой отчетности — предоставить пользователям полную, правдивую и непредубежденную информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движение средства предприятия для принятия решений.

Финансовая отчетность обеспечивает такие информационные потребности пользователей:

Ø приобретение, продажа ценных бумаг и владения ними;

Ø участие в капитале предприятия;

Ø оценивание качества управления;

Ø оценивание способности предприятия своевременно выполнять свои обязательства;

Ø обеспеченность обязательств предприятия;

Ø определение суммы дивидендов, которые подлежат распределению;

Ø регулирование деятельности предприятия;

Ø принятие других решений.