Тема 4.2. Неустойчивость и равновесие развития макроэкономики

В современных условиях ВОЗ Никает ряд НОВЫХ факторов, которых следует сказать особо в связи с осуществлением анти­циклической политики.

Первое — это явление синхронизации экономических циклов, наблюдающееся с 70 —80-х гг., т.е. совпадение циклических коле­баний в разных странах и регионах. Процесс синхронизации объяс­няется усиливающейся интернационализацией производства, раз­витием связей между странами, распространением НТР и углуб­лением научно-технического сотрудничества. При проведении ан­тициклического регулирования правительство должно с этим счи­таться и стремиться синхронизировать свои мероприятия, направ­ленные на сглаживание циклических колебаний, с аналогичными мероприятиями, проводящимися в других странах. Игнорирова­ние этого требования может привести не только к снижению эф­фективности антициклического регулирования, но даже практи­чески к нулевым результатам усилий в данной области.

Второе, что важно отметить, — это тот факт, что выше были рассмотрены лишь общие ориентиры антициклической политики. Но усугублению конъюнктурных колебаний способствуют и такие явления, как инфляция, монополизация экономики, нарушение хозяйственных пропорций и т.п. Поэтому все те мероприятия, которые проводятся в целях их преодоления (антиинфляционная политика, борьба с монополизмом и т.п.), тоже можно рассмат­ривать как частные случаи регулирования экономического цикла

2-58

2-60

Тема 4.3. Регуляторы национального хозяйства

1. Способы регулирования национального хозяйства

Россия находится в стадии перехода к рыночной системе, как к более совершенной и эффективной, способной к саморегули­рованию народного хозяйства. Вместе с тем ей самой внутренне присущи недостатки, которые остро проявляются с развитием экономики, как количественно, так и качественно.

Несовершенство рыночной системы вытекает из того, что она во многих случаях оказывается несостоятельной:

1) не способствует сохранению невозобновляемых ресурсов;

2) не имеет экономического механизма защиты окружающей среды (только законодательные акты могут заставить предприни­мателей вкладывать средства в экологически чистые производства);

3) не может регулировать использование природных ресурсов (например, рыбных богатств океана);

4) игнорирует потенциально отрицательные, порой разруши­тельные последствия принимаемых решений, если эти решения приносят предпринимателю доход;

5) не создает стимулы для производства товаров и услуг кол­лективного пользования, общественных благ (дороги, дамбы, об­щественный транспорт, образование, здравоохранение и т.д.);

6) подвержена нестабильному развитию с присущими ему ин­фляционными процессами.

Эти недостатки рыночной экономики особенно характерны для рыночной системы промышленно развитых стран, которые с од­ной стороны ориентированы на насыщенность рынка товарами массового производства, а с другой — направлены на удовлетво­рение потребностей определенных групп покупателей; ей прису­ще гибкое и адаптивное производство, способное отвечать самым сложным запросам потребителей. Но вместе с тем она не «справ­ляется» иногда с жизненно важными проблемами, возникающи­ми перед обществом. Неспособность рынка решать нижеперечис­ленные проблемы совершенно объективно обусловливает необхо­димость внешнего воздействия государства на рыночную систему.

1. Научно-технический прогресс резко увеличил масштабы про­изводства, накоплений и укрепил международные экономические связи; НТП многогранен и требует таких капитальных вложений, с которыми «справиться» не могут отдельные, даже самые круп­ные предприятия. Контроль политический, финансовый, эконо­мический и социальный за ходом НТП имеет стратегическое для страны значение. Кроме того, существует целый ряд производств, которые частному бизнесу просто нельзя доверить (атомное про­изводство, биологические исследования и т.д.).

2. Концентрация производства в условиях НТП привела к обра­зованию монополий, гигантских предприятий, которые по свое­му существу отрицают конкурентную экономику, хотя и являют­ся ее порождением. Они лишают ее гибкости, адаптивности и рас­хищают, растрачивают общественное богатство. Государство вы­нуждено заниматься антитрестовским законодательством и анти­монопольным регулированием.

3. Циклическое развитие рыночной экономики приводит к пе­риодическим взрывам социальной и экономической напряжен­ности. Только государство может через свои механизмы (полити­ческие, экономические, законодательные) стабилизировать рав­новесие или способствовать его восстановлению.

4. Государство только тогда может эффективно вести политику — внутреннюю и внешнюю, когда способно заставить прислушаться к себе, если оно само располагает не зависящей ни от кого эконо­мической мощью, а точнее — собственностью. На этой основе государство организует свое производство, которое в целом круп­нее, устойчивее, мощнее и гибче, чем любое другое производ­ство. Государство само становится субъектом экономики. Следова­тельно, у него развиваются отношения с фирмами других форм собственности не только по линии госбюджета, но и на уровне субъектов экономической деятельности.

5. В условиях современного НТП не только выросли масштабы производства, но и возникли его внешние эффекты — негатив­ные по своему характеру: загрязнение окружающей среды, опас­ность отдаленных последствий для здоровья людей различных про­изводств (атомного, подземного, горячего и т.д.). В целом возни­кает опасность экологической катастрофы, так как предпринима­тели неохотно финансируют экологически чистые производства, которые приносят маленькую прибыль или вообще одни расходы. Государство, и только оно, может встать на защиту экологиче­ского здоровья страны.

6. Государство сильно своей социальной политикой, также как и экономической. Оно регулирует распределение и, особенно, перераспределение материальных благ. Обеспечивает равенство граждан перед законом, их личную и экономическую свободу. Борется против различных форм дискриминации и т.д.

Какие же цели ставит перед собой государство в политике ре­гулирования экономики? Это прежде всего:

• поддержание сбалансированного общественного производства;

• стимулирование роста производства;

• обеспечение полной занятости;

• повышение эффективности общественного производства;

• справедливое распределение дохода;

• стабильность цен, а следовательно, недопущение инфляции;

• сохранение природной и окружающей среды и т.д.

государство вырабатывает определенные методы регулирования. В зарубежной экономической практике сложились следующие методы государственного регулирования:

• управление государственной собственностью;

• государственное потребление;

• социальные программы;

• бюджетная политика;

• налогообложение и т.д.

Все эти формы и методы в целом укладываются в рамки трех обобщающих функций государства: корректирующей, стабилиза­ционной, распределительной (регулирование распределения и перераспределения).

Корректирующая функция государства теснейшим образом свя­зана с его фискальной политикой, направленной на формирова­ние государственного бюджета — самого мощного рычага регули­рования и стабилизации экономики, так как в нем сосредоточи­ваются все денежные ресурсы страны, которыми располагает и распоряжается правительство.

В то же время госбюджет нужно рассматривать как годовой план государственных доходов и расходов, и в этом аспекте задача пра­вительства заключается в достижении баланса госбюджета, выра­жающегося в равенстве его расходной и доходной частей.

Государственный бюджет в итоге выражает всю совокупность финансовых отношений между государством, физическими и юри­дическими лицами при создании единого централизованного де­нежного фонда страны и его расходовании.

Безусловно, как доходная, так и расходная части представля­ют собой процесс государственного регулирования не только эко­номики, но и политической, и социальной жизни. Уже сам сбор налогов есть целый комплекс рычагов регулирования.

В то же время государственные расходы четко направляют стра­ну, ее экономику в необходимое русло развития. И то и другое объединяется в так называемую дискреционную фискальную по­литику.

Дискреционная фискальная политика — это политика правитель­ства, направленная на регулирование налоговой системы и госу­дарственных расходов с целью воздействия на промышленное производство, инфляцию, занятость и т.д.

Распределительная функция государства в основном направлена на уменьшение социального неравенства. Конечно, очень важно выдерживать принципы горизонтального (находящиеся в равном положении) и вертикального (кто больше получает, тот больше и платит) равенства. Однако здесь можно и перестараться.

Практика развитых государств в области регулирования эко­номического роста включает следующие ее направления и спо­собы:

1. Государство берет на себя решение тех проблем, которые недоступны рыночной системе. Это финансирование фундамен­тальных исследований, производство общественных товаров, лик­видации последствий внешних эффектов, антимонопольная по­литика и т.п.

2. Антициклическое регулирование, или политика краткосроч­ной стабилизации. Главным способом антициклического регули­рования стала денежная политика. При ее осуществлении госу­дарство вызывает два эффекта:

• во-первых, увеличивается объем денежной массы в обраще­нии и прогрессирует открытая инфляция, результатом же являет­ся рост потребительского спроса (что и требовалось правитель­ству);

• во-вторых, по мере роста предложения денег начинают па­дать процентные ставки, конечным же итогом этого процесса ста­новится возрастание величины инвестиционного спроса.

Манипулировать совокупными расходами можно при помощи не только денежной политики, но и налоговой. В данном случае государство может во время спада уменьшать налоги, увеличивая,

таким образом, размер эффективного спроса, а в периоды подъе­ма — проводить противоположную политику.

3. Структурное регулирование. Решая данную проблему, госу­дарство стремится снизить риск осуществления инвестиционных проектов, стимулирует предпринимателей осваивать новые сек­торы экономики, где перспективы получения прибыли первона­чально туманны, поддерживает экспортные отрасли и т. п. Осуще­ствляя указанную деятельность, государство использует инстру­менты бюджетной и кредитной политики. Может производиться распределение субсидий; могут применяться налоговые льготы, выдаваться льготные кредиты и т. п.

4. Политика ускоренной амортизации производится посредством увеличения государством нормы амортизации основного капита­ла. Это дает возможность предпринимателям быстрее обновлять средства труда. Наибольшие нормы амортизации характерны для самых передовых отраслей. Эта политика ведет к высоким темпам обновления основного капитала, что расширяет спрос на совре­менные средства труда, увеличивает емкость рынка.

5. Налоговая политика заняла доминирующее положение в об­ласти инструментов государственного стимулирования экономи­ческого роста. Главное направление ее радикальной реформы за­ключается в значительном уменьшении ставок налогообложения с целью мобилизации частного сектора экономики. Эта позиция является диаметрально противоположной неокейнсианской «точ­ной настройке», одним из методов которой является антицикли­ческое краткосрочное манипулирование налоговыми ставками для управления совокупным спросом.

2. Преобразование системы управления в России на рубеже ХХ-ХХI столетий

На рубеже XX—XXI столетий российская экономика находит­ся на очень трудной и противоречивой «переходной» ступени раз­вития.

Переходная экономика страны характеризуется следующими специфическими чертами:

1. Господство переходных экономических форм, в чем собствен­но и проявляется одновременное существование сменяемой и сменяющей систем. Как следствие — проявление не быть клубком противоречий между старыми — умирающими и новыми — уста­навливающимися экономическими формами.

2. Переходная экономика неустойчива: неустойчивый характер ее диктуется постоянным поиском новых экономических форм, более эффективных, более динамичных. Здесь любые отношения быстрее развиваются, проявляют свою противоречивость, быст­рее исчерпывают свой движущий потенциал. Так, ваучерная при­ватизация общественной собственности, весьма стремительно исчерпав себя, перешла в открытую продажу государственного имущества.

3. Переходная экономика носит исторически ограниченный характер; определяется в системе координат от развала плановой системы и до начала самостоятельного функционирования сло­жившейся экономической системы.

4. Переходная экономика самобытна и специфична: уникаль­ность и самобытность России исключает простое копирование или прямое заимствование чужого опыта (тем более его насильствен­ное перенесение на почву российской действительности), дикту­ет необходимость тщательной селекции зарубежной практики эко­номических преобразований с учетом ее совместимости с глубин­ными российскими традициями и национальным самосознанием.

5. Переходной экономике свойственна альтернативность разви­тия. В России уже много раз начинались реформы, и ни разу ни одна из них не закончилась ожидаемым результатом. И скорее все­го не потому, что они были половинчатыми или их недостаточно решительно проводили, хотя было и то и другое. Проблема в аль­тернативности всякого развития, которое зависит от конкретно­исторических, национальных и других особенностей развиваю­щейся системы.

6. Для переходной экономики характерна инертность экономи­ческого развития. Инертность эта вытекает, прежде всего, из того прозаического положения, что в принципе в экономике анализи­руется не столько процесс производства, сколько процесс вос­производства, которое есть не что иное, как непрерывное, посто­янно повторяющееся и возобновляющееся производство. Естествен­но, при непрерывном повторении процесс воспроизводства ис­ключает разрушение сменяемой системы «до основания», чтобы потом строить заменяющую систему.

Инертность воспроизводства объективно предусматривает со­хранение в переходной

В переходный период развития экономики особенно возрастает роль государства по следующим причинам:

1) переходная экономика России отличается не сформиро­вавшейся системой социально-классовой структуры; она рест­руктурируется, т.е. создается, по существу, заново. Старая рабо- че-крестьянская классовая структура разрушена основательно, а новая еще не сформировалась. Россия переживает переходный период прежде всего именно в этом отношении. Раз нет социаль- но-классовой определенности, нет и движущих сил экономи­ческого развития. В данном конкретном случае — реформ. Бур­жуазия как основная прогрессивная и движущая сила рыноч­ной системы еще по-настоящему не сложилась. Следовательно, государственная, общенародная собственность размывается, разрушается, а частной собственности как основы рынка, как силы, задающей правила игры, пока еще нет — значит, какого- либо доминирующего общественно-экономического уклада в нашей экономике тоже нет;

2) продолжается социальное расслоение общества;

3) продолжается снижение численности населения страны (за 13 лет на 11 млн чел.);

4) в политическом аспекте в настоящее время Россия пред­ставляет «лоскутное одеяло», состоящее из 89 субъектов Федера­ции, из которых добрые три десятка представляют собой нацио­нальные образования, генерирующие исключительно мощные цен-

тробежные силы, стремящиеся развалить не только некогда могу­чий СССР (это удалось сделать), но и современную ослабленную Россию. Переходные процессы столь мощно и стремительно были инициированы «белой революцией», что распалось устоявшееся гражданское общество. Это значит, что старая система государ­ства сломана, а новой — нет.

3.Создание и развитие ИКС отраслевого типа в России

Предпосылки создания ИКС отраслевого типа

Естественной задачей России является создание правового го­сударства, гражданского общества и рыночной экономики. Реша­ющим элементом в этой триаде является рыночная экономика, а ключевой — проблема: что принять в качестве опоры создаваемо­го рыночного механизма. Варианты известны: крупные корпора­ции, компании среднего размера, мелкие фирмы и соотношения между ними.

В теории и на практике, как правило, рассматриваются и ис­пользуются корпоративные структуры двух видов: вертикально интегрированные и горизонтально интегрированные.

Вертикально интегрированные ИКС объединяют предприятия, осуществляющие в совокупности единый производственно-техно­логический цикл от заготовительных стадий (например, добычу исходного сырья) до производства конечной продукции. Класси­ческий пример вертикально интегрированных компаний — нефте­добывающие и одновременно нефтеперерабатывающие компании.

Вертикальная интеграция, прежде всего, позволяет отсечь кон­курентов от дефицитных источников сырья. Кроме того, когда предприятия связаны тесными хозяйственными связями, в пол­ной мере проявляются такие преимущества, как снижение по­требности в оборотных средствах и благодаря связке в единой тех­нологической цепочке выдерживаются высокие технологические и производственные стандарты.

Горизонтально интегрированные ИКС объединяют под единым управлением однородные по продукции и технологии предприя­тия, что позволяет увеличить долю рынка, а монопольное или почти монопольное положение на рынке позволяет диктовать свою ценовую политику конкурентам, свои стандарты качества и сер­виса. Это дает возможность более полно охватить рынок.

Развитие российской модели ИКС. В случае, когда при созда­нии горизонтально интегрированных ИКС производится их вер­тикальное интегрирование под единым управлением одновременно по продукции и технологии, — создается ИКС отраслевого типа, которая наиболее подходит для организации в России крупных компаний, конкурентоспособных на мировых рынках.

В сегодняшних условиях (при отсутствии отраслевых мини­стерств) только крупные компании могут аккумулировать и вы­делять средства на мероприятия, требующие больших затрат, та­ких как:

• обновление производственных фондов, создание (вводы) новых мощностей на передовой технологической основе;

• обеспечение отчислений на социальные нужды.

Интегрированная корпоративная структура в форме холдинга,

решая названные проблемы, делает входящие в него предприятия инвестиционно привлекательными; ИКС способна:

• освоить новые технологии;

• наладить выпуск качественной, пользующейся спросом про­дукции;

• повысить доходность предприятий;

• привлечь крупных инвесторов;

• вывести свои акции на фондовые рынки;

• поднять стоимость активов в десятки раз.

2-64

2-66

Тема 4.4. Финансы и денежно-кредитная система

1.Финансы и их роль в регулировании экономики

Финансы представляют собой совокупность денежных отноше­ний, возникающих у субъектов хозяйствования в процессе фор­мирования денежных средств и использования их на цели воспро­изводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

Сущность финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяются экономическим строем общества, природой и функ­циями государства. Чтобы понять сущность этой экономической категории, необходимо рассмотреть историю возникновения фи­нансовых отношений.

Финансы (от лат. finansia — денежный платеж) — неотъемлемая часть денежных отношений. Деньги являются обязательным усло­вием существования финансов. Однако финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям.

Деньги — это всеобщий эквивалент, который выполняет функ­ции меры стоимости, средства обращения платежа, накопления и мировых денег.

Финансы — определенные экономические отношения, возни­кающие в момент движения денег, когда происходит их передача или перечисление наличным, либо безналичным путем. Напри­мер, предприятие выпустило продукцию стоимостью 1 млн р. Здесь речь идет о деньгах. Они использованы как мера стоимости выпу­щенной продукции. Но к финансам это не имеет никакого отно­шения. Другая ситуация: предприятие перечислило в бюджет на­лог на добавленную стоимость в сумме 100 тыс. р. Здесь также уча­ствуют деньги, но в данном случае речь идет о реальном обороте денег, об отношениях, которые возникают между предприятием и государством на основе реального оборота. Это уже финансы. Следовательно, финансовые отношения — это, прежде всего, денежные отношения. Однако не все денежные отношения могут рассматриваться как финансовые.

Функции финансов. Сущность финансов, как и любой эконо­мической категории, проявляется в их функциях. Финансы вы­полняют две основные функции: распределительную и конт­рольную. Эти функции осуществляются одновременно, так как

каждая финансовая операция включает, с одной стороны, рас­пределение общественного продукта и национального дохода, а с другой — контроль за этим распределением.

Аккумулирующая роль финансов выражается механизмом кон­центрации денежных средств в централизованных и децентрали­зованных фондах в различных секторах экономики и уровнях бюд­жетной системы. На практике это выражается в формировании целевых фондов денежных средств различного направления ис­пользования.

Распределительная роль финансов выражается в разделении ва­лового национального продукта между участниками процесса ма­териального производства, отраслями национальной экономики, бюджетами различных уровней. Первичной основой распределе­ния является создание основных (первичных) доходов в различ­ных уровнях финансовой системы в процессе расширенного вос­производства.

Стимулирующая роль финансов состоит в том, что государство с помощью целой системы финансовых рычагов может оказывать воздействие на развитие предприятий, отраслей в нужном обще­ству направлении. Имея такой финансовый рычаг, как распреде­ление денежных доходов, государство может эффективно стимул лироватъ или сдерживать развитие любого экономического про­цесса. Можно назвать следующие рычаги воздействия на эконо­мические процессы: бюджет; цены и тарифы; налоги; экспортно­импортные пошлины.

Регулирующая роль финансов определяется основной характе­ристикой финансов как отношений, санкционированных государ­ством. Посредством финансов и их механизмов регулируются ос­новные макроэкономические пропорции экономики: уровень цен, объем валового национального продукта, процентные ставки и пр. Именно финансы стимулируют расширенное воспроизводство и определяют целесообразную деятельность по созданию центра­лизованных и децентрализованных денежных средств, используе­мых на производственные и социальные нужды общества.

Роль планирования и контроля выражается в формулировании целей и выборе путей их достижения на основании разграниче­ния полномочий и предметов ведения между государством в лице органов государственной власти различного уровня, предприяти­ями и объединениями, населением в процессе подготовки про­гнозов развития отраслей и секторов рынка, подготовке бизнес- планов, смет доходов и расходов домашних хозяйств. Планирова­ние выражается через систему бюджетов и программ развития.

Контроль финансов выражается в деятельности по проверке соответствия фактического распределения валового националь­ного продукта и национального дохода плановым (целевым) по­казателям. Финансовый контроль охватывает сферу непосредствен­ного производства национального дохода, т.е. деятельность пред­приятий, организаций и индивидуальных предпринимателей, не­производственную сферу, где национальный доход не создается, сферу распределения. Основной целью финансового контроля яв­ляется обеспечение эффективности и рациональности расходования финансовых и экономических ресурсов и соблюдения все­ми экономическими субъектами законодательства в области фи­нансов.

.

Финансовая система:

§ Финансы властных структур

§ Федеральные финансы

§ Бюджет

§ Внебюджетные фонды

§ Пенсионный фонд

§ Фонд социального страхования

§ Фонд обязательного медицинского страхования

§ Финансы субъектов Федерации

§ Бюджет

§ Внебюджетные фонды

§ Финансы местного самоуправления

§ Бюджет

§ Финансы предприятий

§ Финансы населения

Финансы властных структур делятся на государственные и муниципальные (местного самоуправления). В свою очередь государственные состоят из федеральных финансов и финансов субъектов Федерации. Финансы федеральной власти, субъектов Федерации и муниципальные финансы делятся на бюджетные фонды (или проще — бюджеты) и внебюджетные фонды

2.Сущность финансово-кредитной системы. Роль банков

Кредит представляет собой форму движения ссудного капита­ла, т.е. денежных средств, отданных в ссуду за определенный про­цент при условии их возвратности в определенный срок.

Начальный этап функционирования кредитных отношений ха­рактеризуется прямыми отношениями между владельцем свобод­ных денежных средств (кредитором) и заемщиком, а кредит вы­ступает в форме ростовщического капитала. Следующий этап раз­вития этих отношений характеризуется наличием трех субъектов, а именно появлением на рынке ссудных капиталов специализиро­ванных посредников-банков, которые аккумулируют свободные финансовые ресурсы и передают их заемщикам на платной основе.

Первым источником ссудного капитала были временно сво­бодные денежные средства государства, юридических и физиче­ских лиц, передаваемые финансовым посредникам для последую­щей капитализации и извлечения прибыли.

Условия кредита. Назовем основные условия существования кредита.

1. Несовпадение по времени индивидуальных кругооборотов и оборотов производственных фондов отдельных товаропроизводи­телей.

2. Заинтересованность кредитора и заемщика в кредитных от­ношениях. Данную функцию выполняет банковская кредитная ставка. С одной стороны, она обеспечивает максимальную при­быль кредитору, а с другой — возможность уплаты западных кре­дитов без ущерба для заемщика. Уровень процента за кредит зави­сит от соотношения спроса и предложения, которые определяют­ся многими факторами, такими, как размеры денежных накопле­ний и сбережений всего общества, рыночная конъюнктура и ры­ночные колебания, циклические колебания производства, коле­бания валютных курсов и т.д.

3. Юридическая самостоятельность кредитора и заемщика. Это условие обеспечивает экономическую ответственность сторон в процессе реализации кредитных отношений.

Если говорить о роли кредита, то нельзя не отметить, что на современном этапе он выступает в качестве мощнейшего средства регулирования экономики. Государство через Центральный банк в целях обеспечения устойчивости национальной валюты, пла­тежного баланса страны, снижения уровня инфляции и других макроэкономических показателей проводит единую государствен­ную денежно-кредитную политику.

Под денежно-кредитным регулированием понимают совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность денеж­но-кредитной системы, показатели денежного обращения и кре­дита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.

Государство, осуществляя кредитное регулирование, воздей­ствует на кредитную деятельность коммерческих банков и направля­ет их деятельность на расширение или сокращение кредитования экономики и, таким образом, достигает ее стабильного развития, укрепления денежного обращения, поддержки национальных про­изводителей на внешнем рынке.

Денежно-кредитная политика в развитых странах рассматрива­ется как инструмент «тонкой настройки» экономической конъ­юнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной по­литики.

В международном и общественном законодательстве заложены и такие принципы, как возвратность кредита, срочность, плат­ность, целевое использование и дифференцированный характер.

Принцип возвратности кредита предусматривает своевременный возврат полученных финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Через данный принцип проявляется специфическая черта кредитных отношений, позволяющая обо­собить кредит от финансов, а кредитным организациям обеспе­чить сохранность ссудного фонда.

Принцип срочности отражает необходимость возврата кредита в точно определенный договором срок. Нарушение указанного условия является для кредитора основанием для принятия к заемщику экономических санкций. На современном этапе в Российской Федерации более 90 % ссуд носит краткосрочный характер: в ос­новном банки выдают ссуды на срок до трех месяцев.

Принцип платности отражает необходимость оплаты права по­лучения и пользования кредитных ресурсов. Эту роль выполняет банковский процент, который еще называют ценой кредита.

Принцип целевого использования кредитных ресурсов распро­страняется на большинство видов кредитных операций. Так, дол­госрочный кредит, взятый на модернизацию основных фондов, или среднесрочный кредит на неотложные нужды должны быть неотложно использованы строго по целевому назначению. Нару­шение данного обязательства может быть основанием для досроч­ного отзыва кредита или введения штрафных санкций. По некото­рым краткосрочным кредитам данный принцип действует более мягко. Так, до недавнего времени широко использовались креди­ты по обороту, кредиты по совокупности материальных запасов и производственных затрат, которые предлагали кредитование пред­приятий по всему спектру хозяйственной деятельности, связан­ной с оборотным капиталом.

Дифференцированный характер кредита определяет дифференци­рованный подход кредитной организации к потенциальным заем­щикам. Значительное влияние оказывает степень риска, уровень кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полно­стью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике являлась и является одним из основных объектов оценки при опре­делении целесообразности и форм кредитных отношений. Чем выше кредитоспособность, тем более льготными могут быть условия кредитного договора.

Банковская система и банковские операции

Используя кредитно-денежную политику, государство стремит­ся к созданию безынфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. С этой целью создается кредитно- денежная система, представляющая собой совокупность кредит­ных отношений и кредитно-финансовых учреждений, регулиру­ющих эти отношения.

Современную кредитную систему стран с развитой рыночной экономикой можно представить в виде следующих блоков:

• центральные (национальные), эмиссионные, резервные, го­сударственные, негосударственные банки;

• коммерческие, сберегательные, ипотечные, инвестиционные, специализированные банки;

• страховые компании, пенсионные фонды;

• инвестиционные компании, финансовые компании, благо­творительные фонды, трастовые компании, кредитные союзы.

Первые два блока образуют институциональную форму бан­ковской системы.

Банк — это кредитная организация, которая имеет исключи­тельное право привлекать денежные средства юридических и фи­зических лиц и от своего имени размещать их на условиях воз­вратности, платности и срочности, а также осуществить расчет­ные, комиссионно-посреднические и иные операции.

Инструменты реализации кредитно-денежной политики

Банка России

Перечислим важнейшие инструменты реализации денежно- кредитной политики Банка России.

1. Процентные ставки по операциям Банка России. Закон преду­сматривает, что Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. С целью за­щиты внутренней финансовой системы и поддержания рынка руб­левых активов Банк России постоянно корректирует процентные ставки по собственным кредитным и депозитным операциям.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке Рос­сии кредитными учреждениями и коммерческими банками. С помо­щью изменения норматива резервных средств Банк России регу­лирует объем вызываемых коммерческими банками кредитов и возможности осуществления ими депозитной эмиссии.

3. Операции на открытом рынке (купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и других госу­дарственных ценных бумаг). Эти операции считаются наиболее гиб­ким методом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков, так как оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков.

4. Рефинансирование банков (кредитование Банком России дру­гих банков, когда последние испытывают большие финансовые трудности). В этой ситуации Банк России выступает в качестве кредитора последней инстанции, или банка банков. Система ре­финансирования постоянно совершенствуется, более широко ис­следуются рыночные способы распределения централизованных ресурсов. Наиболее рациональной формой такого распределения являются кредитные аукционы, регулярно проводимые Банком России с конца февраля 1994 г. С 1996 г. банкам — первичным дилерам на рынке государственных ценных бумаг — была предо­ставлена возможность получения банковского необеспеченного однодневного кредита. С 1998 г. указанные кредиты стали обеспе­ченными теми же государственными ценными бумагами. Кризис 1998 г. сузил возможность банков в получении кредитов, но кре­дитование банков, имеющих важное значение для платежной си­стемы страны, продолжалось на условиях, определенных Сове­том директоров Банка России.

5. Валютное регулирование (купля-продажа Банком России ино­странной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег). В настоящее время проводится политика плавающего валютного курса, т. е. Банк России устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам на основании результатов торгов на Московской меж­банковской валютной бирже. Банк России отказался от практики проведения массированных валютных интервенций и ограничил курс задач, решаемых при помощи данного инструмента.

6. Прямые количественные ограничения (установление лимитов на реформирование банков, проведение кредитными организа­циями отдельных банковских позиций). Банк России вправе при­менять прямые количественные ограничения в исключительных слу­чаях в целях проведения единой государственной денежно-кредит­ной политики только после консультаций с Правительством РФ.

Одной из важнейших функций Банка России является функ­ция банкира правительства. Именно в этом банке хранятся сред­ства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов. Он осуществляет расчетно-кредитное обслуживание цент­ральных органов власти в лице правительства, а также кассовое пополнение бюджета.

Банк России обладает исключительным правом на выпуск на­личных денег, организацию их обращения и изъятия из обраще­ния. Банку России в соответствии с его основной функцией при­надлежит функция эмиссионного центра страны.

Банк России устанавливает правила ведения безналичных рас­четов в РФ. Он является органом, координирующим, регулирую­щим и лицензирующим организации. Почти 60 % всех безналич­ных платежей проводятся через расчетную сеть Банка России.

В компетенцию Банка России входит осуществление функций по внешнеэкономической деятельности. Он представляет интере­сы РФ во взаимоотношениях с иностранными центральными бан­ками, а также в международных банках и валютно-финансовых организациях. Банк России выдает разрешение на создание бан­ков с участием иностранного капитала и финансов иностранных банков, устанавливает и публикует официальные котировки ино­странных валют по отношению к рублю.

Коммерческие банки представляют собой следующий более низкий, но намного более широкий эшелон банковской системы.

Основное предназначение этих банков — посредничество в пе­ремещении денежных средств от кредитора к заемщику и от поку­пателей к продавцам.

Характерная особенность коммерческих банков, отличающая их от государственных второго уровня банковской системы, заключается в том, что основной целью их деятельности является получение при­были. Прибыль этих банков образуется из разности процентов, взи­маемых с клиентов и выплачиваемых им по банковским операциям, а также за счет комиссионных сборов за оказываемые услуги.

Вклад — это денежные средства, переданные в банк их соб­ственником для хранения на определенных условиях. Операции, связанные с привлечением денежных средств во вклады, называ­ются депозитными. Вклады для коммерческих банков являются глав­ным видом их пассивных операций и, следовательно, основным ресурсом активных кредитных операций. Среди активных опера­ций выделяют два главных вида: ссудные и инвестиционные.

Ссудные операции составляют основу активной деятельности банка в размещении его ресурсной базы. Они и приносят банкам значительную часть их доходов.

В процессе инвестиционной деятельности банки выступают в качестве инвесторов, вкладывая ресурсы в ценные бумаги. Таки­ми ценными бумагами могут служить акции, облигации, государ­ственные долговые обязательства, другие финансовые инструменты. В результате инвестиций банк становится владельцем портфеля ценных бумаг. Основное содержание инвестиционной политики банка состоит в определении круга ценных бумаг, наиболее вы­годных для вложения средств, оптимизации структуры инвести­ционного портфеля в каждый конкретный период времени.

Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции про­является тенденция к расширению операций коммерческого банка. Среди них можно выделить факторинговые и трастовые операции.

Факторинговые операции (от англ. factoring — посредник) — это покупка банком платежных требований поставщика. В связи с тем, что весь риск неплатежа по счетам берет на себя фактор-фирма, она выплачивает клиенту 80 — 90% всей суммы счетов, а остав­шуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения пере­числяет поставщику после поступления платежа от покупателя.

Трастовые операции представляют собой доверительные опера­ции банков, финансовых компаний по управлению имуществом клиента и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Следует подчеркнуть, что права собственности сохраняются за учредителем траста (фактического собственника передаваемого в траст имущества).

В качестве учредителя траста могут выступать предприятия, центральные и местные органы государственной власти, любое юридическое или физическое лицо.

Кроме перечисленных операций коммерческие банки России постепенно входят в мировую банковскую систему и начинают участвовать в обслуживании рынка европейских валют и других операциях.

2-70

2-72

Раздел 5. Современная мировая экономика

Тема 5.1. Мировой рынок товаров и услуг на рубеже ХХ-ХХI вв.

1. Этапы развития мировой экономики

Формирование международной экономики в XIX в. Мировая эко­номика представляет собой совокупность национальных экономик и их хозяйственных отношений друг с другом, т.е. международ­ных экономических отношений. Сфера устойчивых товарно-денеж­ных отношений между странами, связанными между собой уча­стием в международном разделении труда, образует мировой ры­нок. Зарождение мирового рынка относится к XVI —XVII вв., к периоду первоначального накопления капитала, а его окончатель­ное формирование завершилось на рубеже XIX—XX вв.

Основной компонентой сферы международных товарно-денеж- ных отношений является международная торговля, представляю­щая собой совокупность внешней торговли всех стран мира.

Международная торговля по-настоящему стала интенсивно развиваться в XIX в. Менее чем за 100 лет (с 1830 по 1913 г.) объем мирового товарообмена вырос в 20 раз, тогда как за три предыдущих века он лишь утроился. На протяжении XIX в. темпы роста международной торговли впервые стали стабильно опережать темпы роста мирового производства. Мировая торговля в 1913 г. достигла уровня 33 % всемирного производства, хотя в 1800 г. она составляла лишь 3 % объема производства. Таким образом, именно в XIX в. начался процесс глобализации мировой экономики.

В XIX в. отмечался не только небывалый рост международной торговли, но и изменился ее характер. Торговля пряностями, про­цветавшая в прежние века, сменилась обменом сырьевыми това­рами. Объем торговли сырьевыми товарами к концу века составил около 60 % всего товарообмена. В XIX в. начался и процесс пере­хода к международному обмену промышленными товарами.

В течение всего XIX в. Европа оставалась главным центром меж­дународной торговли; в 1850 г. она обеспечивала 70% мирового товарооборота. На долю одной только Великобритании приходи­лось 20 % мировой торговли. Второе и третье места занимали Гер­мания и Франция. Эти три державы обеспечивали 40 % мирового товарооборота. В структуре экспорта из Европы доминировала именно эта группа стран, которая контролировала 70% рынков сбыта европейских товаров.

Экономический рост в XIX в. явился результатом не только инноваций и демографического подъема, но и инвестиционной деятельности. С 1830 по 1870 г. объем инвестиций увеличился с 7 до 14 % валютного национального продукта, что было связано с крупными вложениями капитала в оборудование для текстиль­ной промышленности и черной металлургии, строительство же­лезных дорог, морских судов и оснащение других растущих от­раслей, оказывающих существенное влияние на международную торговлю.

По сравнению с предыдущими столетиями XIX в. стал веком активного экономического роста. Темпы роста ВНП иногда пре­вышали 5 %, а в расчете на душу населения достигли 4 %. В тече­ние всего этого периода рост доходов населения Европы составил приблизительно 1,25 % в год. Подъем уровня жизни обеспечивал рост сбережений, являющихся источником инвестиций, повы­шал платежеспособный спрос населения в разных странах.

Прямым следствием экономического роста явилась тенденция к либерализации международной торговли.

Эволюция международной торговли в XX в. Основные измене­ния в мировом производстве и международной торговле можно проследить на рис. 15.1.

Рис. 15.1. Исторические этапы роста ВВП и экспорта в мире

Первая половина XX в. характеризуется серьезным спадом меж­дународного обмена. В период 1913 — 1950 гг. рост торговли оказал­ся практически на нулевом уровне и существенно отставал от ро­ста производства.

Первая мировая война и мировой экономический кризис 1929— 1930 гг. способствовали дезинтеграции международной тор­говли. В стремлении защитить национальную экономику страны бездумно обратились к политике ограничения импорта. Франция стала одной из первых стран, которые применили широкомасш­табные меры количественного ограничения импорта в целях, как полагали политики, борьбы с экономическим спадом. Эти меры вызвали ответные действия со стороны торговых партнеров, ко­торые, в свою очередь, порождали контрмеры и подрывали то­варообмен.

Мировой экономический кризис повлек за собой новое паде­ние доли Европы в мировой торговле. Самый низкий ее уровень был отмечен в 1948 г. Доля Западной Европы в мировой торговле в 1937 г. составила 35 % против 60 % в 1880 г. Внутриевропейская торговля сократилась с 40 % мировой торговли в 1913 г. до 29 % в 1938 г. Спад европейской торговли оказался выгоден прежде всего США. Торговый оборот Северной Америки к 1939 г. достиг 22 % мировой торговли.

В отличие от предвоенного периода послевоенный период с 1949 по 1973 г. принято считать золотым веком всемирного эконо­мического роста и развития мировой торговли. Средние темпы роста промышленного производства в мире достигали 6 % в год. В Японии они даже намного превышали 10 %. Этот необычайный рост прервался в 1973 г.

Кризис 1973— 1974 гг. ударил по всем развитым странам почти одновременно. Началась стагнация производства и (впервые после Второй мировой войны), его сокращение в отдельных странах. Главным фактором кризиса многие экономисты считали нефтя­ной кризис.

Первый нефтяной кризис не имел прецедентов в истории ми­ровой торговли. В октябре 1973 г. члены организации стран — экс­портеров нефти (ОПЕК) договорились одновременно повысить цены на сырую нефть на 70 %. В декабре этого же года ОПЕК по­высил цены еще на 30 %. За несколько месяцев цена барреля не­фти выросла с 2 до 14 долл. Последствиями этого удара стали эко­номический спад и взлет инфляции в индустриальных странах. Эти страны были вынуждены изымать из национального дохода значительные суммы на приобретение прежнего объема нефти, составлявшее 2 — 3% ВВП.

Начиная с 1970-х гг. в мировой торговле важную роль начинает играть группа развивающихся стран, именуемых «новыми инду­стриальными». Отличительные черты этих стран состоят в том, что, во-первых, их доля в мировом экспорте промышленных из­делий растет; во-вторых, они демонстрируют высокие темпы ин­дустриализации и роста национального производства; в-третьих, они проводят ориентированную на внешний рынок политику, часто характеризующуюся стратегией поощрения экспорта.

Среди первой волны таких стран доминировали четыре страны Юго-Восточной Азии: Гонконг, Южная Корея, Сингапур и Мек­сика. Их доля в мировом экспорте промышленных изделий, начи­ная с 1988 г., превышает 10 %. Первоначально на рынки развитых стран проникали текстильные товары, одежда и обувь, но посте­пенно их заняли такие современные товары, как оборудование для телекоммуникаций, аудио- и видеотехника, станки и элек­троника.

В 1980 г. появилась вторая группа новых индустриальных стран. Это, прежде всего, азиатские страны (Таиланд, Малайзия, Ин­донезия, Индия, Филиппины, Пакистан, Макао), которые по­степенно заменили страны первой группы в экспорте одежды и прочих распространенных промышленных товаров.

Начиная с 90-х гг., в международный обмен все активнее вклю­чается Китай. В настоящее время он занимает 10-е место среди ведущих экспортеров мира, вместе с Гонконгом по доле в миро­вом товарообороте опережает Великобританию.

По мнению многих специалистов в области мировой экономи­ки, концепция международных экономических отношений, пре­обладавшая в течение длительного времени, — концепция «центр- периферия», или «Север-Юг» устарела и ее следует заменить бо­лее современной концепцией. В качестве такой концепции пред­лагается модель трехполюсного мира — триады. Состав триады включает три зоны: Америка, Азия, Евроафрика. Мировую тор­говлю анализируют на базе этого нового подхода.

Каждая зона представляется иерархической системой с одной или несколькими странами-лидерами и развивающейся зоной, которая тесно связана с лидерами по линии торговли и внутризо- нальной кооперации.

Каждая из сложившихся зон делится на три подгруппы. В аме­риканскую зону в качестве лидера входит США; вторую подгруп­пу образует Канада и Мексика; в третью подгруппу входят страны Южной Америки.

В евроафриканскую зону в качестве лидера входят страны Ев­ропейского союза, вторую подгруппу образуют остальные страны Западной Европы; в третью подгруппу входят страны Африки и некоторые страны Восточной Европы.

В азиатскую зону в качестве лидера входит Япония, вторую подгруппу образуют новые индустриальные страны Азии, Авст­ралия и Новая Зеландия; в третью подгруппу входят остальные страны Азии.

Каждая из этих зон имеет «ядро», вокруг которого вырабаты­ваются соглашения о партнерстве (типа зоны свободной торговли или таможенного союза). В Европе это Европейский Союз (ЕС), в Северной Америке — Североамериканская ассоциация свободной торговли между тихоокеанскими странами в рамках АСЕАН.

2.Принципы и формы развития международной торговли

Одна из причин между­народной торговли заключается в том, что фирмы какой-либо страны не в состоянии производить продукты, пользующиеся спро­сом у внутренних покупателей.

Недоступность может быть постоянной или временной. Она может существовать длительный период или определенный про­межуток времени.

Постоянная недостаточность сырья может возникнуть вслед­ствие геологических условий в стране. Например, если в стране отсутствуют месторождения железных руд, она будет вынуждена их импортировать. Страна, климат которой не позволяет выращи­вать кофе, бананы, чай, хлопок, должна импортировать эти това­ры (если, конечно, не хочет отказаться от их использования).