Закон денежного обращения и денежная масса

Закон денежного обращение устанавливает количество денег, которое необходимо для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Существует зависимость между количеством денег и стоимостью товаров и услуг, которая выражается уравнением обмена (формулой Фишера).

, (1)

где М – количество денег в обращении (денежная масса);

V – скорость обращения денег;

Q – количество товаров и услуг;

P – сумма цен товаров и услуг.

Данное уравнение позволяет вывести закон денежного обращения, который определяет количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа:

(2)

В масштабе страны PQ образует ВВП. Поэтому закон денежного обращения можно представить в следующем виде.

(3)

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.

Денежная масса состоит из денежных агрегатов, расположенных по степени убывания ликвидности.

=:

1) наличные деньгу у населения;

2) остатки наличных денег в кассах юридических лиц.

= +:

1) средства юридических лиц на расчетных и текущих счетах;

2) вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках.

=+:

1) срочные вклады населения в коммерческих банках;

2) срочные вклады юридических лиц в коммерческих банках.

=+:

1) сертификаты коммерческих банков;

2) облигации, коммерческие векселя.

Денежная база = Наличные деньги + корреспондентские счета коммерческих банков в ЦБ + обязательные резервы.

Выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы называется эмиссией. Существует эмиссия наличных и безналичных денег.

Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в кредитных институтах (банках) в виде кредитов ЦБ или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов (банков).

Эмиссия наличных денег – выпуск наличных денег ЦБ в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами. Налично-денежная эмиссия обладает высокой эластичностью, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в ЦБ или депонирования на счетах излишков наличности.

Цель эмиссии – удовлетворение дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах.

Принципы эмиссии:

1) принцип номинала. Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Введение и выпуск на территории РФ других денежных единиц и выпуск запрещается.

2) необязательность обеспечения. Не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами.

3) принцип монополии и уникальности. Выпуск только ЦБ РФ.

4) принцип безусловной обязательности. Банкноты и монеты Банка России обязательны к приему при всех видах платежей

5) принцип неограниченной обмениваемости. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными если не установлен достаточный срок их обмена на банкноты и монету нового образца.

Основные теории, характеризующие роль денег в экономике

Классическая количественная теория денег. Количественная теория денег – это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Представителями данной теории являлись: Дж. Локк, Д. Риккардо, Д. Юм, И. Фишер.

Основные положения данной теории заключались в следующем:

1) скорость (V) обращения и объем (Q) величины постоянные и не зависят от денежно-кредитной политики. Поэтому исходя из равенства , изменение абсолютного уровня цен приводит к пропорциональному изменению денежной массы;

2) неэффективность денежно-кредитной политики.

Классическая количественная теория акцентирует свое основное внимание на долгосрочных временных интервалах, учитывая, что реальный объем производства определяется такими долгосрочными факторами, как численность населения и производственные мощности.

Монетаризм. С середины 50-х годов XX века наблюдается возрождение интереса к количественной теории денег благодаря работам М. Фридмена и его последователей, представляющего чикагскую школу экономической мысли, которая получила название монетаризм. Монетаристы видят в деньгах и денежной политике важнейший фактор экономического развития и отдают предпочтение денежно-кредитной политике по сравнению с бюджетной политикой

Основные положения данной теории заключались в следующем:

1) количество денег в обращении зависит от экономического цикла;

2) скорость обращения является величиной переменной. Она зависит от процентной ставки и ожидаемого уровня инфляции;

3) денежно-кредитная политика имеет решающее значение для экономки;

4) «денежное правило»: среднегодовой темп денежной массы может составлять 4-5% в год при росте ВВП в 3%.