Портфель Марковица минимального риска

Оптимальный портфель ценных бумаг

Изучаемые вопросы:

Ø Портфель Марковица минимального риска.

Ø Портфель минимального риска из некоррелированных бумаг.

Рассмотрим математическую формализацию задачи формирования оптимального портфеля, которую предложил американский экономист Г. Марковиц в 1952 г.

Найдем доли капитала x_i, которые минимизируют дисперсию портфеля

при условиях

,

,

т.е. сформируем портфель минимального риска из всех портфелей, имеющих ожидаемую доходность не меньше заданной.

Для двух бумаг найдемдоли капитала x ₁, x ₂, которые минимизируют дисперсию портфеля

при ограничениях

.