double arrow

Показатели эффективности. Эффективность использования оборотных средств выражается в скорости их оборота

Эффективность использования оборотных средств выражается в скорости их оборота. Чем быстрее они оборачиваются тем следовательно выше эффективность их использования. Скорость оборота выражается с помощью двух взаимосвязанных показателей: коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов делают оборотные средства за определенный период времени (обычно рассчитывается за квартал - 90 дней и год - 360 дней). Коэффициент оборачиваемости (Ко) рассчитывается по формуле:

где: ВР – выручка (объем реализации),

Сок - остатки оборотных средств (средние или на конец периода).

Обратный коэффициент называется коэффициентом загрузки –показывает потребность в оборотных средствах на 1 рубль реализации и используется в планировании оборотных средств аналитическим методом.


Под оборачиваемостью понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента приобретения производственных запасов до возвращения денег на расчетный счет.

На предприятиях различных отраслей и даже на разных предприятиях одной отрасли оборачиваемость неодинакова. Она зависит от технологических особенностей, которые определяют длительность производственного цикла, от организации производства, снабжения и реализации продукции от применяемых форм расчетов.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях исчисляется по формуле:

где: Дл - оборачиваемость,

Сок - остатки оборотных средств (средние или на конец периода)

ВР – выручка (объем реализации),

Д - число дней в периоде, за который рассчитывается показатель.

Чем меньше дней длится один оборот, тем эффективнее используются оборотные средства, тем больше оборотов оборотные средства могут сделать за период и обслужить больше производственных циклов, предприятие получить больше выручки и прибыли.

Показатели взаимосвязаны, рассчитав один из них, мы можем определить второй. Например, мы рассчитали оборачиваемость в днях, тогда количество оборотов можно рассчитать путем деления длительности периода на длительность оборота:

Из расчетов видно, что оборачиваемость и коэффициент оборачиваемости находятся в обратно-пропорциональной зависимости. Чем больше число оборотов за период, тем меньше времени длится один оборот или чем меньше длится один оборот, тем больше число оборотов за период.

Далее можно рассчитать частные показатели оборачиваемости (Ддз, Дкз и Дтмз)и для ДЗ (Сдз), КЗ (СКЗ) и ТМЗ (СТМЗ)

Исходя из этого определяется продолжительность финансового цикла – период времени между оплатой своим поставщикам и получением средств от дебиторов., т.е период в течение которого оборотный капитал принимает форму дебиторской задолженности и материальных запасов.

Ускорение оборачиваемости выражается в увеличение числа оборотов или сокращении длительности одного оборота в днях. В результате ускорения оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств.

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение означает уменьшение остатков оборотных средств при сохранении объемов реализации или его увеличении. Экономический смысл абсолютного высвобождения заключается в том, что за счет ускорения оборачиваемости меньший объем оборотных средств обслуживает такой же или даже увеличившийся объем реализации. Высвободившиеся средства можно, например, вложить в высокодоходные ценные бумаги и получить дополнительный доход.

Абсолютное высвобождение рассчитывается как разница между фактической суммой оборотных средств за анализируемый период и суммой оборотных средств предшествующего периода. Можно также рассчитать фактическое высвобождение по сравнению с плановой потребностью в оборотных средствах на данный период, также в виде разницы между фактической суммой и плановой потребностью. Если разница будет положительной произошло высвобождение, а если отрицательной наоборот потребовалось дополнительное вовлечение оборотных средств.

а = Сок1 - Сок2

а - сумма абсолютного высвобождения (вовлечения) оборотных средств.

Сок1 - средние остатки оборотных средств в базисный период

Сок2 - средние остатки оборотных средств за анализируемый период.

Относительное высвобождение означает увеличение объемов реализации с неизменной суммой оборотных средств или опережение темпов роста объемов реализации над темпами роста оборотных средств. Здесь экономический смысл заключается в том, что для увеличения объемов реализации за счет ускорения оборачиваемости либо совсем не потребуется привлекать дополнительный оборотный капитал, либо его прирост будет сравнительно ниже прироста объемов реализации. При этом не произойдет фактическое реальное высвобождение оборотных средств, но они как бы высвободятся относительно увеличившегося оборота по реализации продукции.

Относительное высвобождение оборотных средств (DСо) можно представить как разницу между условной потребностью оборотных средств на фактический объем реализации при базисной оборачиваемости (Су) и фактической суммой оборотных средств (Сф), обслуживающей данный объем реализации. Используя формулу оборачиваемости, мы можем вывести общую формулу для расчета относительного высвобождения.

Дл1 - оборачиваемость в предыдущем периоде (или плановая)

Дл2 - оборачиваемость в анализируемом периоде;

ВР2 - объем реализации в анализируемом периоде;

Д - длительность периода;

ВР2

—— - однодневный объем реализации;

Д

Дл1 - Дл2 - ускорение оборачиваемости, в днях

Рассмотрим на примере. Оборачиваемость фактическая составила 15 дней, оборачиваемость в предыдущем квартале составляла 20 дней. Объем реализации составил за отчетный квартал 198 млн. руб. Длительность квартала - 90 дней.

198 ´ (20 - 15)

о = —————— = 11 млн. руб.

Другие способы:

о =Сок2 –Сок1×Кр

Кр – коэффициент роста реализации

Или

Обобщающий показатель рентабельность оборотного капитала – отношение прибыли от продаж к оборотному капиталу.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Часть факторов являются внешними, т.к. они не зависят от предприятия. Другая часть факторов - внутренние, на них финансовый менеджер может и должен воздействовать.

К основным внешним факторам относятся: изменение масштаба цен, инфляция, политическая и экономическая нестабильность, налоговое законодательство, валютное регулирование, кредитная и в том числе процентная политика банков, состояние фондового рынка, невыполнение партнерами договорных обязательств. Финансовый менеджер не может изменить внешние факторы но должен стараться учитывать их в своей деятельности, чтобы смягчить негативное влияние..

Внутренние факторы включают в себя технологию производства, организацию производства, организацию снабжения и сбыта, стратегию предприятия в выборе источников финансирования оборотных средств, организацию нормирования оборотных средств, выбор форм расчетов с поставщиками и покупателями, анализ и управление кредиторской (предприятие должно) и дебиторской (предприятию должны) задолженностью.

В настоящее время в формировании и использовании оборотных средств имеется много недостатков и нерешенных проблем, мешающих их эффективному использованию.



Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: