Финансовый счет

Счет других изменений в объеме активов

Счет других изменений в объеме активов отражает влияние неэкономической деятельности на изменение активов и пассивов, например, стихийных бедствий, военных конфликтов, некомпенсируемых конфискаций, списания долгов, открытия новых месторождений полезных ископаемых и прочее:

Операции	Изменения в активах	Изменения в обязательствах
1. Некомпенсируемые конфискации 2. Другие изменения объема финансовых активов и обязательств, не включенные в финансовый счет 3. Изменения в классификациях и структуре 4. Изменения в основном капитале вследствие прочих изменений в объеме активов
5. Итого

Он носит вспомогательный характер при построении счетов операций с капиталом и позволяет уточнить и конкретизировать показатели накопления.

Финансовый счет является завершающим в последовательном ряду счетов для национальной экономики, учитывающих экономические операции. В нем отражаются операции институциональных единиц с финансовыми активами и обязательствами, происходящими между резидентами, а также между резидентами и нерезидентами (то есть с «остальным миром»). Консолидированный финансовый счет:

Операции	Изменения в активах (актив)	Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала (пассив)
1. Монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ) 2. Наличные деньги и депозиты 3. Ценные бумаги, кроме акций 4. Акции и другие виды долевого участия в капитале 5. Займы 6. Страховые технические резервы 7. Пенсионные фонды 8. Прочие счета дебиторов и кредиторов 9. Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (–)		×
10. Сальдо по активам и пассивам

Назначение счета состоит в отражении всех изменений финансовых активов и выявлении роли отдельных операций в этом процессе.

В финансовом счете отражаются как финансовые, так и нефинансовые операции.

Финансовые операции – это все операции, связанные с изменением прав собственности на финансовые активы, в том числе возникновение и ликвидация финансовых требований.

Отличие финансовых операций от нефинансовых состоит в том, что они, как правило, представляют собой требования к другим институциональным единицам, то есть им противостоят финансовые обязательства других единиц. Одна из этих единиц является по отношению к другой кредитором, другая – заемщиком.

Нефинансовые операции связаны с передачей права собственности на товары и нефинансовые активы.

Финансовый счет позволяет увязать результаты функционирования экономики, связанные с производством товаров и услуг, образованием, распределением, перераспределением и использованием доходов, внешнеэкономической деятельности с финансовыми результатами.

Если валовое национальное сбережение и сальдо полученных капитальных трансфертов, составляющие объем финансовых ресурсов, не были полностью использованы на нужды накопления нефинансовых активов, то остаток средств может быть направлен на приобретение финансовых активов или на погашение долгов, и эти операции находят отражение в финансовом счете.

Счет операций с капиталом показывает использование средств на накопление нефинансовых активов, а финансовый счет показывает, каким образом пополняются финансовые активы, то есть механизм перераспределения финансовых ресурсов между секторами-кредиторами и секторами-заемщиками (аналогично: странами-кредиторами и странами-заемщиками).

В разделе изменений в активах показывается чистое приобретение финансовых активов (за вычетом их продажи), с правой стороны отражаются изменения в пассивах (обязательствах), то есть чистое принятие обязательств. Рекомендуется выделять в составе операций по финансовому счету следующие статьи:

1. Монетарное золото и специальные права заимствования (special drawing rights) в МВФ.

Монетарное золото – золото, хранящееся в качестве финансового актива или международного резерва у кредитно-денежных учреждений. Оно не включает в себя золото, предназначенное для промышленного использования или относящееся к ценностям, и предназначено исключительно для создания резерва покупательной способности национальной валюты.

Покупки монетарного золота за рубежом учитываются как увеличение активов, а продажа его за рубеж – как уменьшение активов. Данная статья никогда не может быть отражена в обязательствах.

Специальные права заимствования (СПЗ) – это международные резервные активы, создаваемые и распределяемые МВФ, держателями которых являются центральные банки стран-членов МВФ. Они представляют собой гарантированное и безусловное право на получение других резервных активов (иностранной валюты). СПЗ не считаются обязательствами МВФ странам, которым они ассигнованы и поэтому также никогда не являются финансовыми обязательствами.

2. Наличные деньги и депозиты состоят из банкнот и монет, находящихся в обращении и используемых как средство платежа. Наличные деньги в национальной валюте являются обязательствами резидентов, а наличные деньги в свободно конвертируемой иностранной валюте – обязательствами нерезидентов перед резидентами. К депозитам относят переводимые чеки и платежные поручения банка, то есть депозиты, которые можно превратить в валюту немедленно (в течение календарного дня) без каких-либо ограничений.

3. Ценные бумаги, кроме акций – денежные документы, удостоверяющие выраженные в них имущественные права владельца по отношению к выпускающему их лицу. Выделяют краткосрочные долговые обязательства – векселя и облигации со сроком погашения до 1 года и долгосрочные (имеющие срок погашения свыше года и приносящие фиксированный или индексируемый процент).

4. Акции и другие формы участия в капитале. Сюда относят акции и паи различного вида. Акция – ценная бумага, являющаяся свидетельством о внесении определенной доли в уставной капитал и дающая право ее владельцу на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда. Акция в СНС рассматривается как обязательство выпускающей ее единицы.

5. Займы – финансовые активы, которые образуются, когда кредиторы предоставляют средства непосредственно должникам. Это подтверждается документами, не подлежащими передаче третьим лицам. Сюда относятся все займы и авансы, которые предоставляются предпринимателям и физическим лицам (потребительские кредиты, кредиты на покупки в рассрочку, соглашения о финансовом лизинге, ссуды на коммерческие кредиты).

К займам относят соглашения РЕПО (repurchase agreements), это финансовые операции, состоящие из продажи активов с последующим выкупом обратно. Прибыль у займодавца образуется как сальдо между ценой обратной покупки и ценой продажи.

6. Страховые технические резервы создаются страховыми компаниями, перераспределяющими временно свободные средства от держателей страховых полисов и принимающими на себя обязательства по выплате страховых возмещений при наступлении страховых случаев. Страховые технические резервы управляются страховыми организациями и негосударственными пенсионными фондами, но они рассматриваются как активы держателей полисов и как обязательства страховых компаний.

В финансовом счете учитываются чистые изменения страховых технических резервов, то есть разница между их увеличением и уменьшением.

7. Пенсионные фонды – негосударственные учреждения, аккумулирующие деньги населения с целью их инвестирования в коммерческих целях, затем возвращающие эти деньги в виде пенсий.

8. Прочие счета дебиторов и кредиторов включают в себя торговый кредит, аванс за работу и прочую кредиторскую / дебиторскую задолженность и пр.

9. Данная статья переносится из части использования счета операций с капиталом, где она является балансирующей статьей. Сальдо активов и пассивов финансового счета должно быть равно показателю чистое кредитование / заимствование, но с обратным знаком. То есть сальдо может принимать и положительное, и отрицательное значение.

Таким образом, фактическое изменение финансовых активов балансируется с финансовым итогом хозяйственной деятельности институциональных единиц, секторов или экономики в целом.

Финансовый счет строится на основе информации о фактических изменениях финансовых активов и обязательств: остатков денег на банковских счетах, количестве наличных денег в обращении, эмиссии акций или ценных бумаг. Учет происходит в фактически существовавших на момент операции с финансовыми инструментами ценах. Важным моментом является устранение холдинговой прибыли на финансовые инструменты путем оценки изменения их стоимости в среднегодовых ценах.

В большинстве стран финансовый счет строится Центральным банком, перед которым отчитываются о результатах своей деятельности остальные (коммерческие) банки.